NHTW (NHNN) thông báo (đấu thầu khối lượng) (%/năm)
Nguyễn Quốc Anh [Chương 4: Nghiệp vụ thị trường mở] 189
Ví dụ 4.6
Một lơ TP có mệnh giá 300 tỷ, thời hạn 3 năm, lãi suất 9,5% năm, trả lãi định kỳ hàng năm, ngày phát hành 25/07/2005, đáo hạn ngày 25/07/2008. Chủ sở hữu lô TP này là NH Kiên Long đã trúng thầu bán lô TP này cho NHNN vào ngày 25/04/2008 với lãi suất trúng thầu là 14% năm.
Yêu cầu:
•Hãy xác định số tiền thanh tốn lãi và gốc? •Hãy xác định giá trị lô TP tại thời điểm định giá?
III. Phƣơng pháp xác định giá mua hoặc bán GTCG trên thị trƣờng mở hoặc bán GTCG trên thị trƣờng mở
III. Phƣơng pháp xác định giá mua hoặc bán GTCG trên thị trƣờng mở hoặc bán GTCG trên thị trƣờng mở
Nguyễn Quốc Anh [Chương 4: Nghiệp vụ thị trường mở] 190
1.2. Giá thanh toán giữa NHTW (NHNN) với TCTD
Gđ= G x (1 − h)
Gđ: Giá thanh toán
G: Giá trị của GTCG tại thời điểm định giá
h: Tỷ lệ chênh lệch giữa giá trị GTCG tại thời điểm định giá và giá thanh tốn. Tỷ lệ này do NHTW (NHNN) cơng bố trong từng thời kỳ trên cơ sở mức độ rủi ro và thời hạn còn lại của chứng từ (Theo điều 2, khoản 3, quyết định 11/2010/QĐ-NHNN)
III. Phƣơng pháp xác định giá mua hoặc bán GTCG trên thị trƣờng mở hoặc bán GTCG trên thị trƣờng mở
Nguyễn Quốc Anh [Chương 4: Nghiệp vụ thị trường mở] 191
1.3. Giá mua lại GTCG giữa NHTW (NHNN) với TCTD
Gv= Gđ x (1 +L x Tb
365 )
Gv: Giá mua lại Gđ: Giá thanh toán
L: Lãi suất chiết khấu tại thời điểm NHNN chiết khấu (%/năm) Tb: Thời hạn bán (tính theo ngày)
L: Lãi suất thống nhất hoặc lãi suất riêng lẻ (đấu thầu lãi suất) hoặc do NHTW (NHNN) thông báo (đấu thầu khối lượng) (%/năm)
Nguyễn Quốc Anh [Chương 4: Nghiệp vụ thị trường mở] 192
Ví dụ 4.7
Một lơ TP có mệnh giá 300 tỷ, thời hạn 3 năm, lãi suất 9,5% năm, trả lãi định kỳ hàng năm, ngày phát hành 25/07/2005, đáo hạn ngày 25/07/2008. Chủ sở hữu lô TP này là NH Kiên Long đã trúng thầu bán lô TP này cho NHNN vào ngày 25/04/2008 với lãi suất trúng thầu là 14% năm.
Yêu cầu:
• Xác định giá mà NHNN sẽ thanh tốn với NH Kiên Long? • Xác định giá trị mua lại giữa NHNN và NH Kiên Long? giả sử thời hạn
giao dịch (thời hạn bán) được ấn định là 45 ngày, và NHNN quy định tỷ lệ h là 5%.
III. Phƣơng pháp xác định giá mua hoặc bán GTCG trên thị trƣờng mở hoặc bán GTCG trên thị trƣờng mở
Nguyễn Quốc Anh [Chương 4: Nghiệp vụ thị trường mở] 193
2. Xác định giá mua bán GTCG trong giao dịch mua bán hẳn bán hẳn
Giá mua hẳn hoặc bán hẳn GTCG giữa NHTW (NHNN) và TCTD được áp dụng theo cơng thức:
Gđ= G
Gđ: giá thanh tốn giữa NHTW (NHNN) với các TCTD G: giá trị chứng từ tại thời điểm định giá
Nguyễn Quốc Anh [Chương 4: Nghiệp vụ thị trường mở] 194
Phƣơng thức
NHTW (NHNN) thông báo khối lượng cần mua hoặc bán với lãi suất cố định (lãi suất công bố), các TCTD chỉ cần đăng ký khối lượng bán hoặc mua trong phạm vi khối lượng thơng báo, thì được coi là hợp lệ. Tất cả khối lượng trúng thầu đều sử dụng lãi suất cơng bố để tính giá cả giao dịch.
Đấu thầu lãi suất Đấu thầu khối lượng