1.3.1. Các chỉ tiêu định lượng
3.2. Đối với Tổ chức tín dụng, định chế tài chính
3.2.3. Các NHTM cần thực hiện một số nguyên tắc trong kinh doanh ngoại hối và
và các giải pháp về tổ chức quản lý kinh doanh.
Trong kinh doanh ngoại hối, rủi ro về tỷ giá hối đối có nhiều ngun nhân, trong đó có lý do là khi một lượng ngoại tệ nào thừa hoặc thiếu. Khi ngoại tệ đó lên giá thì trạng thái ngoại tệ sẽ thừa sẽ có lợi, cịn nếu trạng thái âm sẽ bị lỗ. Trong quá
trình mua bán hàng ngày, trạng thái ngoại tệ này luôn luôn thay đổi nên ngân hàng ln có khả năng gặp phải rủi ro thay đổi tỷ giá. Vì vậy các NHTM nên thực hiện nguyên tắc mua đủ bán hết, nhưng cũng cần linh hoạt điều chỉnh mức trạng thái tối ưu, ít rủi ro nhất nhưng cũng phải hiệu quả nhất, bởi nếu chỉ duy trì trạng thái ngoại tệ ở mức cân bằng thì có thể bỏ lỡ cơ hội kinh doanh tìm kiếm lợi nhuận khi khơng có đủ ngoại tệ cho nhu cầu bất ngờ của khách hàng. Đó là nguyên tắc hãy tìm đường thốt trước khi tạo trạng thái ngoại tệ.
Trong kinh doanh ngoại tệ trên thị trường quốc tế, một công việc rất quan trọng là phân tích dữ liệu, dự đốn tình hình thị trường. Cơng việc này phụ thuộc vào trình độ của nhà kinh doanh và sự hiện đại của trang thiết bị trợ giúp. Cơng việc phân tích dữ liệu cần phải được thực hiện theo nguyên tắc kết hợp phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật. Phân tích cơ bản xác định thị trường, phân tích kỹ thuật dành cho thời điểm phân tích.
Tổ chức hoạt động kinh doanh là một khâu hết sức quan trọng vì tổ chức kinh doanh một cách hiệu quả có thể mang lại nguồn thu lớn cho ngân hàng. Nhìn chung hoạt động kinh doanh ngoại hối của các NHTM tập trung vào 4 chức năng chính sau đây:
- Mua và bán ngoại tệ cho khách hàng nhằm mục đích thanh tốn các hợp đồng mua bán ngoại thương.
- Mua và bán ngoại tệ cho khách hàng hoặc cho chính mình nhằm mục đích thực hiện đầu tư trực tiếp hoặc gián tiếp.
- Mua và bán ngoại tệ cho chính mình hoặc cho khách hàng nhằm mục đích cân bằng trạng thái ngoại tệ hoặc phòng ngừa rủi ro tỷ giá.
Mua và bán ngoại tệ nhằm mục đích kinh doanh chênh lệch tỷ giá và lãi suất hoặc đầu cơ kiếm lời khi tỷ giá thay đổi.
Vì vậy, để thực hiện tốt chức năng của mình thì giải pháp về tổ chức kinh doanh ngoại hối của các NHTM đặt ra là:
Thứ nhất, NHTM nào được phép kinh doanh ngoại hối mà chưa có phịng Dealing room cần tiến hành thành lập ngay, đồng thời nhanh chóng lắp đặt các thiết bị và phương tiện kinh doanh để tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà giao dịch nắm bắt kịp thời thông tin về sự thay đổi tỷ giá trên thị trường. Ngồi phịng Dealing Room cần sớm hoàn thiện hoặc xây dựng tổ chức theo quy mô: Front office, Middle office và Back office hoạt động độc lập nhưng có sự hỗ trợ cho nhau. Trong đó Front office làm nhiệm vụ mua bán trực tiếp trên thị trường, Middle office làm nhiệm vụ theo dõi và đánh giá rủi ro của việc mua bán ngoại tệ và Back office làm nhiệm vụ hoàn tất các lệnh của bộ phận kinh doanh ngoại tệ.
Thứ hai, địa điểm làm việc của ngân hàng nói chung và phong kinh doanh ngoại hối cần được bố trí trên địa bàn thuận lợi. Việc yết tỷ giá của một số ngân hàng còn chưa khoa học chưa hợp lý, tính mỹ quan cịn kém nên khơng tạo được sự hấp dẫn đối với khách hàng. Vì vậy, các ngân hàng cần phải chú ý hơn về vấn đề này, để có sự cải tiến nâng cấp thích hợp.
3.2.4 Hồn thiện quy chế giao dịch, hiện đại hoá khâu thanh toán, trang bị công nghệ thơng tin tiên tiến, nâng cao trình độ và kỹ năng kinh doanh cho cán bộ kinh doanh ngoại hối
Do thị trường ngoại hối là một thị trường có tính cạnh tranh cao, độ thanh khoản lớn, do đó những thơng tin về thị trường phải tức thời và đòi hỏi giảm thiểu thời gian giao dịch. Để đáp ứng nhu cầu kinh doanh, thì việc ứng dụng cơng nghệ thông tin và việc sử dụng mạng thông tin hiện đại là điều kiện rất quan trọng bảo đảm cho hoạt động kinh doanh thông suốt và hiệu quả. Mặt khác, thông tin thị trường, một khi được cập nhật lại có tác động thúc đẩy thị trường. Bởi vậy, phịng kinh doanh ngoại tệ cần được trang bị trang thiết bị hiện đại nhất để tiếp nhận những thông tin sống trên thị trường, đồng thời có thể giao dịch kinh doanh trực tiếp với thị trường ngoại hối quốc tế.
Do nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ là nghiệp vụ mới mẻ với Việt Nam và tính chất nghiệp vụ lại phức tạp, do đó, cơng tác đào tạo lại phải được coi trọng đúng
mực và phải được tiến hành thường xuyên; cần đào tạo về cả lý thuyết lẫn thực hành trong cả nước và nước ngồi, có như vậ cán bộ kinh doanh ngoại tệ mới có điều kiện cảm nhận hết tính thị trường của nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối.
Ngoài các giải pháp nêu trên, để thị trường ngoại hối phát triển bền vững, thì điều cần thiết là các doanh nghiệp vừa là đối tác vừa là khách hàng của ngân hàng phải được trang bị những kiến thức nhất định về thị trường ngoại hối, các nghiệp vụ kinh doanh , rủi ro hối đoái và quản lý rủi ro hối đối. Chính các doanh nghiệp là nguồn cung cấp nhu cầu để ngân hàng thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ và quản lý rủi ro hối đối. Vì vậy, NHNN và các NHTM cần tun truyền, hướng dẫn và tư vấn cho các doanh nghiệp về vai trò và tầm quan trọng của loại hình kinh doanh ngoại tệ và quản lý rủi ro hối đoái.
3.3 Đinh hướng phát triển thị trường ngoại tệ liên ngân hàng tại Việt Nam. 3.3.1 Phát triển TTNH là bước đi tất yếu trong q trình hồn thiện và phát triển thị
trường tài chính Việt Nam.
Hội nhập kinh tế song hành với quá trình hội nhập về tài chính, vì thế Việt Nam cần phải có những bước chuẩn bị để đón nhận những thời cơ lẫn thách thức của quá trình hội nhập đối với hệ thống tài chính. Thực tế, Việt Nam chưa có một thị trường tài chính hồn thiện mà đang trong quá trình xây dựng và phát triển, nhưng muốn có thị trường tài chính phát triển thì phải phát triển đồng thời thị trường ngoại hối.
Thị trường ngoại hối hoạt động hiệu quả sẽ làm tăng thanh khoản tạo điều kiện cho thị trường vốn hoạt động sôi nổi, TTNH không chỉ hỗ trợ cho các nhu cầu thanh toán ngoại tệ cho các giao dịch vãng lai và các giao dịch vốn, thị trường còn cung cấp các cơng cụ phịng ngừa rủi ro tỷ giá, và là một kênh hỗ trợ cho Chính phủ điều tiết thị trường tiền tệ. Một TTNH phát triển sâu rộng sẽ hỗ trợ cho tất cả các mục tiêu của chính sách ngoại hối, từ đa dạng hố ngoại tệ trong thanh toán, nâng cao khả năng tự do chuyển đổi của VND, đến việc điều hành chính sách tỷ gía mục
tiêu có hiệu quả. Ngược lại, thị trường vốn, thị trường tiền tệ phát triển sẽ tạo điều kiện cho TTNH hoạt động hiệu quả hơn.
Vì thế, chiến lược phát triển TTNH phải nằm trong chiến lược tổng thể của thị trường tài chính.
Dự báo đến năm 2020 TTTC Việt Nam sẽ phát triển mạnh, ổn định và hội nhập sâu vào TTTC quốc tế. Hệ thống ngân hàng sẽ có những cải cách mạnh mẻ sau khủng hoảng, có thể sẽ đưa đến việc thành lập các tập đồn tài chính mới hội nhập sâu rộng vào thị trường tài chính quốc tế, có qui mơ vốn lớn, hoạt động đa năng.
Trong dài hạn, với điều kiện kinh tế tăng trưởng bền vững, khu vực tài chính Việt Nam sẽ có những điều kiện tốt để tăng trưởng, mở rộng hoạt động tang cường cạnh tranh và mở rộng ra thị trường quốc tế. Sự hội nhập của nền kinh tế Việt Nam vào kinh tế khu vực và quốc tế, và việc tiến hành tự do hố tài chính từng bước cũng yêu cầu hệ thống tài chính trong nước phải có sự điều chỉnh trong cơ cấu hoạt động, năng lực quản trị rủi ro, tăng cường khả năng chống đỡ đối với các cú sốc từ bên trong và bên ngồi, để có thể phát triển bền vững.
3.3.2 Xây dựng hệ thống tài chính an tồn và hội nhập
Trong quá trình phát triển TTNH cần chú trọng đến nền tài chính cịn sơ khai doanh số cịn thấp, kiến thức và kinh nghiệm của ngân hàng về công cụ giao dịch phái sinh phức tạp như quyền chọn, giao dịch tiền tệ tương lai cũng như trình độ kiến thức kinh tế thị trường của doanh nghiệp, cá nhân cịn hạn chế. Vì thế, phản ứng của nền kinh tế trước những chính sách vĩ mơ, trước sự tác động của khủng hoảng kinh tế sẽ có những diễn biến khó lường. Những nhà kinh doanh, đầu tư, người dân thường bị yếu tố tâm lý chi phối mạnh, dẫn dắt và ứng xử theo bầy đàn. Điều này cũng do mơi trường có yếu tố thơng tin bất đối xứng, nguồn dữ liệu chưa được kiểm định, không thống nhất nhau giữa các cơ quan thông tin ảnh hưởng mạnh đến việc phân tích và dự báo diễn biến thị trường.
Để phát triển TTNH Việt Nam hoạt động an toàn và hiệu quả, đảm bảo an ninh tài chính quốc gia; giám sát các luồng vốn; mở cửa khu vực tài chính theo các cam kết quốc tế, cần có những giải pháp cơ bản về cơ chế và giám sát thị trường tài chính nhằm hạn chế rủi ro.
Căn cứ vào những điểm tương đồng về thể chế chính trị và cơ sở hạ tầng của nền kinh tế, và cũng xuất phát từ nền kinh tế kế hoạch hoá sang nền kinh tế thị trường, nước ta có thể dựa vào kinh nghiệm của Trung Quốc trong quá trình mở cửa và phát triển TTNH. Đáp ứng yêu cầu hội nhập nhưng vẫn đảm bảo độc lập trong thực thi chính sách theo mục tiêu đề ra.
Theo ý kiến của nhiều chuyên gia, mức độ tự do hoá các giao dịch ngoại hối của Việt Nam hiện nay đã ngang với các nước có dự trữ ngoại hối lớn, đủ sức can thiệp và đáp ứng cho thị trường. Pháp lệnh ngoại hối của Việt Nam ban hành năm 2005 được đánh gía là có độ mở lớn hơn điều lệ quản lý ngoại hối của Trung Quốc ban hành năm 2008, các quy định về giao dịch vãng lai có độ mở ngang nhau, các giao dịch vốn được thực hiện tự do hơn và rất thơng thống.
Tuy nhiên, Việt Nam là nước có nền kinh tế phát triển chưa thực sự bền vững, lạm phát cao, dự trữ ngoại hối của nhà nước còn mỏng, nhập siêu tang qua các năm, nếu hoạt động ngoại hối tự do quá, sẽ gây khó khăn cho cơ quan quản lý nhà nước, gây sức ép lên tỷ giá và ngăn cản việc tăng dự trữ ngoại hối.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 3
Với bất kỳ một vấn đề hay thực trạng nào thì cũng cần có các biện pháp hay giải pháp tương ứng để xử lý và giải quyết nhằm khắc phục những khuyết điểm và phát huy những mặt tích cực của nó.
Với thực trạng của TTNTLNH tại Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2011 đến nay, nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của thị trường ngoại tệ liên ngân hàng Việt Nam thì có rất nhiều giải pháp đưa ra, mỗi giải pháp có một tác dụng nhất định và ở một khía cạnh nhất định, để đạt được mục tiêu phải thực hiện tốt và đồng bộ tất cả các giải pháp, cần phải có sự phối kết hợp giữa các chủ thể tham gia thị trường, cơ quan quản lý là NHNN và sự hợp tác, nổ lực của tất các các TCTD. Với phạm vi nghiên cứ và còn giới hạn về mặt kiến thức, tác giả đã đưa ra các giải pháp nêu trên nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động cua thị trường ngoại tệ liên ngân hàng tại Việt Nam, với mong muốn góp phần bé nhỏ vào việc xây dựng chính sách, quy định của NHNN và tác nghiệp tại các TCTD nhằm hoàn thiện hơn và nâng cao hơn hiệu quả hoạt động và lành mạnh hoá thị trường.
KẾT LUẬN VÀ NHÂN XÉT CHUNG
Trong xu thế tự do hoá thương mại sâu sắc ngày nay, sự cạnh tranh và thách thức đặt ra đối với thị trường tại chính Việt Nam là khơng nhỏ, đặc biệt trong hoạt động ngân hàng. Những thay đổi trong cơ chế, chính sách của NHNN về lãi suất, tỷ giá, … sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động của thị trường ngoại tệ liên ngân hàng và từ đó có những tác động đa chiều đến các chủ thể khác trong nền kinh tế. Chính vì thế, Nhà nước đang hết sức chú trọng đến việc phát triển TTNTLNH còn non trẻ của Việt Nam – một thị trường kinh doanh đầy tiềm năng nhưng cũng đầy những rủi ro, một thị trường là chiếc cầu nối để kinh tế Việt Nam hội nhập với kinh tế của các quốc gia khác trên thế giới.
Với việc vận dụng các phương pháp nghiên cứu lí luận với phân tích thực tiễn hoạt động của TTNTLNH Việt Nam trong giai đoạn 2011 đến nay, khoá luận này đã đạt được một số kết quả nghiên cứu như sau:
Thứ nhất, thông qua việc nghiên cứu tổng quan về TTNTLNH bao gồm các yếu tố như khái niệm, đặc điểm , thành viên tham gia thị trường, … khoá luận đã cho ta thấy hoạt động kinh doanh ngoại hối của các NHTM đóng vai trị quan trọng, khơng thể thiếu của nền kinh tế, đặc biệt trong giai đoạn hội nhập kinh tế quốc tế như hiện nay. Bên cạnh đó, một số bài học kinh nghiệm trong việc quản lý, điều tiết và phát triển TTNTLNH tại các nước như Mỹ, Trung Quốc cũng được đề cập đến trong bài làm tiền đề, cơ sở lý luận để phân tích thực trạng hoạt động của TTNTLNH Việt Nam.
Thứ hai, khố luận đã phân tích thực trạng hoạt động của TTNTLNH Việt Nam, đi sâu tìm hiểu về diễn biến thị trường, tình hình căng thẳng ngoại tệ trong thời gian qua mà nguyên nhân xuất phát từ tâm lý găm giữ ngoại tệ của người dân cũng như các biện pháp điều hành tỷ giá, biên độ tỷ giá trên TTNTLNH của NHNN, …Mặc dù thu được những kết quả tích cực bước đầu là bình ổn thị trường nhưng không tránh khỏi một vài hạn chế. Để khắc phục những hạn chế này, NHNN cần có những
giải pháp kịp thời để đáp ứng những mục tiêu đã đề ra cả trong ngắn hạn và dài hạn, giúp TTNTLNH hoạt động hiệu quả hơn.
Thứ ba, trước những yêu cầu khách quan của quá trình hội nhập kinh tế quốc tế, để định hướng cho hoạt động của TTNTLNH Việt Nam, trên cơ sở tiếp thu những kinh nghiệm học hỏi từ các nước phát triển hơn và thực trạng hoạt động của thị trường này tại nước ta, khoá luận đã đưa ra một loạt các giải pháp có tính thực tiễn như: hồn thiện và đa dạng hố nghiệp vụ giao dịch, tiến hành thiết lập TTNTLNH theo mơ hình tổ chức kép, hiện đại hoá khâu thanh toán, … Đề tài bắt đầu bằng việc nghiên cứu các cơ sở lý luận về TTNTLNH, đến phân tích q trình hình thành và phát triển, tập trung phân tích thực trạng của TTNTLNH Việt Nam từ 2011 đến nay và sau cùng đề ra các giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của thị trường. Với kiến thức có phần hạn chế của mình, tơi mong được Q thầy cơ và các bạn đóng góp và góp ý thêm.
TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt:
1. Hoàng Đức Long (2010), Luận văn thạc sĩ kinh tế, Thực trạng và các giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động của thị trường tiền tệ liên ngân hàng tại Việt Nam.
2. Lê Thị Anh Đào (2011), Luận án Tiến Sỹ Kinh tế, Phát triển thị trường ngoại hối Việt Nam trong tiến trình hội nhập quốc tế và khu vực.
3. Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (1991), Quyết định số 107/QĐ-NH ngày