2.2 .3Thu thập số liệu
3.2. Phân tích thực trạng hiệu quả đầu tƣ tăng trƣởng quỹ Bảo hiểm xã hộ
3.2.2. Tình hình đầu tƣ tăng trƣởng quỹ Bảo hiểm xã hội Việt Nam gia
giai đoạn 2008-2014
3.2.2.1. Tình hình cân đối thu chi quỹ Bảo hiểm xã hội Việt Nam
Tính đến hết ngày 31 tháng 12 năm 2014, số thu BHXH bắt buộc ƣớc là 130.059,2 tỷ đồng, tăng 22,35% so với cùng kỳnăm 2013, tƣơng ƣƣ́ng với số thu tăng 23.754,6 tỷ đồng, vƣợt1,95% so với dự toán đƣợc giao (Theo Quyết định số 255/QĐ-TTg ngày 14 tháng 02 năm 2014 của Thủ tƣớng Chính phủ về việc giao dự toán thu, chi năm 2014 của Bảo hiểm xã hội Việt Nam thì trong năm 2014, dự tốn thu BHXH bắt buộc là 127.574 tỷ đồng).
Năm 2014, ngân sách Nhà nƣớc chuyển sang quỹ BHXH để chi trả lƣơng hƣu và trợ cấp BHXH đối với đối tƣợng hƣởng từ nguồn ngân sách Nhà nƣớc bảo đảm là 43.456 tỷ đồng, tăng 5,6% so với năm 2013.
Năm 2014, số nợ BHXH là 5.578 tỷ đồng, bằng 4,93% tổng sốphải thu, giảm 10,8% so với năm 2013, tƣơng ƣƣ́ng với sốnơ ̣giảm là 678 tỷ đồng . Doanh nghiêp ̣ cóvốn nƣớc ngồi và tổ chức nƣớc ngồi có sốnơ ̣nhiều nhất.
Năm 2014, số chi từ quỹ BHXH bắt buộc ƣớc là 86.106,7 tỷ đồng, tăng 13,9% so với năm 2013, tƣơng đƣơng10.516,3 tỷ đồng. Nguyên nhân tăng chủ yếu là do tăng số ngƣời hƣởng mới và điều chỉnh tăng mức hƣởng lƣơng hƣu, trợ cấp BHXH hàng tháng từ tháng 7 năm 2013. Cụ thể chi các quỹ nhƣ sau:
- Chi từ quỹ hƣu trí và tử tuất: Số chi ƣớc thực hiện năm 2014 là 71.656,4 tỷ đồng, tăng 13,7% so với năm 2013. Trong đó, chi trợ cấp hàng tháng là 59.719 tỷ đồng, trợ cấp một lần là 11.937 tỷ đồng (bao gồm cả tiền trích đóng bảo hiểm y tế là 2.615 tỷ đồng). Số ngƣời hƣởng hàng tháng tại thời điểm 31 tháng 12 năm 2014 là 1.378.353 ngƣời, tăng 8,27% so với năm 2013 (trong đó có 1.291.155 ngƣời hƣởng lƣơng hƣu); 605.783 ngƣời hƣởng BHXH một lần.
- Chi từ quỹ tai nạn lao động, bệnh nghề nghiệp (TNLĐ-BNN): Số chi ƣớc thực hiện năm 2014 là 473,3 tỷ đồng, tăng 9,4% so với năm 2013. Trong đó, chi trợ cấp hàng tháng cho 36.770 ngƣời với số tiền là 363 tỷ đồng, chi trợ cấp một lần là 110 tỷ đồng (gồm cả tiền trích đóng bảo hiểm y tế là 3,4 tỷ đồng).
- Chi từ quỹ ốm đau và thai sản: Số chi ƣớc thực hiện năm 2014 là 13.977 tỷ đồng, tăng 15% so với năm 2013. Trong đó, chi ốm đau cho 4.971.168 lƣợt ngƣời với số tiền là 1.466 tỷ đồng, chi thai sản cho 1.211.945 lƣợt ngƣời với số tiền là 12.057 tỷ đồng, chi dƣỡng sức phục hồi sức khỏe sau ốm đau, thai sản cho 283.195 lƣợt ngƣời với số tiền là 454 tỷ đồng.
Trên cơ sở số liệu thu từ đóng góp của ngƣời lao động và ngƣời sử dụng lao động và chi thực hiện các chế độ BHXH, số liệu cân đối thu chi theo các quỹ thành phần của BHXH bắt buộc đƣợc thể hiện ở bảng dƣới đây:
Bảng 3.1: Cân đối thu- chi quỹ BHXH bắt buộc giai đoạn 2008 - 2014
Đơn vị: Tỷ đồng
TT Chỉ tiêu
1 Quỹ ốm đau và thai sản - Số thu - Số chi - Tỷ lệ số chi/số thu 2 Quỹ TNLĐ-BNN - Số thu - Số chi - Tỷ lệ số chi/số thu 3 Quỹ hƣu trí và tử
TT Chỉ tiêu - Số thu - Số chi
- Tỷ lệ số chi/số thu
Nguồn: Báo cáo của Bảo hiểm xã hội Việt Nam Bảo hiểm xã hội tự nguyện
- Năm 2014, số thu vào quỹ BHXH tự nguyện là 711,6 tỷ đồng , tăng 27,95% so với cùng kỳnăm 2013, tƣơng ƣƣ́ng với sốthu tăng 155,4 tỷ đồng, vƣợt3,1% so với dự toán đƣợc Thủ tƣớng Chính phủ giao.
- Số chi từ quỹ BHXH tự nguyện năm 2014 là 160,3 tỷ đồng, tăng 60% so với năm 2013. Trong đó, chi trợ cấp hàng tháng cho 7.233 ngƣời (trong đó có 7.186 ngƣời hƣởng lƣơng hƣu) tăng 2.591 ngƣời so với năm 2013, tƣơng ứng tăng 56%.
Bảng 3.2: Cân đối thu - chi Quỹ BHXH tự nguyện giai đoạn 2008 - 2014
Đơn vị: Tỷ đồng STT Chỉ tiêu 1 Số thu* 2 Số chi** 3 Tỷ lệ số chi/ số thu
Ghi chú: (*) Thu từ đóng góp của người lao động; (**) Chi trả trợ cấp BHXH. Nguồn:Báo cáo của Bảo hiểm xã hội Việt Nam
Bảo hiểm thất nghiệp
- Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2014, số thu vào quỹ bảo hiểm thất nghiệp ƣớc là 11.812,7 tỷ đồng, tăng 13,21% so với cùng kỳnăm 2013, tƣơng ứng với số thu tăng 1.378,1 tỷ đồng, vƣợt0,8% so với dự tốn đƣợc Thủ tƣớng Chính phủ giao.
Nơ ̣bảo hiểm thất nghiệp là 336 tỷ đồng , bằng 2,95% tổng sốphải thu , giảm 41,3% so với năm 2013, tƣơng ƣƣ́ng với sốgiảm là237 tỷ đồng.
- Tổng số chi bảo hiểm thất nghiệp năm 2014 ƣớc là 4.528,1 tỷ đồng, tăng 15,8% so với năm 2013. Trong đó, chi trợ cấp thất nghiệp hàng tháng cho 785.789 ngƣời với số tiền là 4.318 tỷ đồng, chi hỗ trợ học nghề 11,5 tỷ đồng, trích đóng bảo hiểm y tế là 199 tỷ đồng.
Bảng 3.3: Cân đối thu - chi quỹ Bảo hiểm thất nghiệp giai đoạn 2010- 2014
Đơn vị: Tỷ đồng
Stt Chỉ tiêu
1 Số thu*
2 Số chi**
3 Tỷ lệ số chi/số thu
Ghi chú: (*) Cả hỗ trợ từ ngân sách Nhà nước; (**) Chi trả trợ cấp. Nguồn: Báo cáo của Bảo hiểm xã hội Việt Nam
Ƣớc tính đến cuối năm 2014, tổng số kết dƣ quỹ bảo hiểm thất nghiệp là 41.558 tỷ đồng, tăng 9.688,1 tỷ đồng, tƣơng ứng tăng 30,4% so với cùng kỳ năm 2013.
3.2.2.2. Lợi suất đầu tƣ Quỹ BHXH giai đoạn 2008-2014
trung, thống nhất trên cơ sở sử dụng vốn tạm thời nhàn rỗi của quỹ BHXH.Các hình thức đầu tƣ trong giai đoạn 2008- 2014 đƣợc phân bổ chủ yếu là cho ngân sách nhà nƣớc vay, mua trái phiếu Chính phủ, mua cơng trái giáo dục và cho các ngân hàng thƣơng mại vay. Cơ cấu phân bổ cho từng hình thức vay có thay đổi qua các năm với xu hƣớng tăng tỷ trọng cho Ngân sách nhà nƣớc vay, giảm tỷ trọng cho các ngân hàng thƣơng mại vay. Cụ thể: nếu nhƣ năm 2008, tỷ lệ vốn đầu tƣ cho ngân sách Nhà nƣớc vay chiếm trên 10% tổng vốn đấu tƣ; mua trái phiếu Chính phủ là 26,8%; mua cơng trái giáo dục là 0,3% và cho các ngân hàng thƣơng mại vay là 62,8%. Thì cơ cấu này ở năm 2012 nhƣ sau: cho ngân sách nhà nƣớc vay 48,5%; mua trái phiếu Chính phủ 19,4%; cho các ngân hàng thƣơng mại của Nhà nƣớc vay 30,4%; đồng thời xuất hiện hình thức đầu tƣ mới là cho Nhà máy thủy điện Lai Châu vay với tỷ lệ 1,7%. Đến năm 2014, cơ cấu này là: cho ngân sách nhà nƣớc vay 74,15%; mua trái phiếu Chính phủ 12,45%; cho các ngân hàng thƣơng mại của Nhà nƣớc vay 11,78% và cho Nhà máy thủy điện Lai Châu
Bảng 3.4. Đầu tƣ tăng trƣởng quỹ BHXH giai đoạn 2008- 2014
Đơn vị: tỷ đồng, %
Danh mục đầu tƣ Tổng cộng
Cho NSNN vay
Mua trái phiếu, tín phiếu Mua cơng trái xây dựng tổ quốc Cho các NHTM vay
Cho Thuỷ điện Lai Châu vay Tỷ lệ lãi đầu tƣ bình quân năm
Qua số liệu thống kê cho thấy, trong thời gian vừa qua tổng tài sản đầu tƣ quỹ BHXH Việt Nam đã tăng trƣởng liên tục và tính đến năm 2014 đã đạt trên 350.000 tỷ đồng, bằng xấp xỉ 28,7% Tổng vốn đầu tƣ phát triển tồn xã hội.
Hình 3.1: Tăng trƣởng tổng tài sản đầu tƣ quỹ BHXH Việt Nam 2008-2014 Trong đó, tỷ lệ vốn cho ngân sách nhà nƣớc vay đã tăng liên tục. Đến năm 2014, tỷ lệ này đã đạt gần 75%. Tỷ lệ vốn đƣợc sử dụng để mua trái phiếu chính phủ tƣơng đối ổn định trong giai đoạn 2008-2011, ở mức khoảng 30% tổng giá trị tài sản đầu tƣ của quỹ. Tuy nhiên từ năm 2012 đến nay, tỉ trọng này đang có xu hƣớng giảm và đến năm 2014, tỷ lệ này chỉ còn 12,45%.
Việc tăng tỷ lệ vốn cho ngân sách nhà nƣớc vay đã phản ánh sự chia sẻ của quỹ BHXH với ngân sách nhà nƣớc trong giai đoạn vừa qua.Giai đoạn 2008-2014 là giai đoạn nền kinh tế Việt Nam gặp nhiều khó khăn, kinh tế tăng trƣởng chậm, lạm phát cao, ngân sách nhà nƣớc thƣờng xuyên rơi vào tình trạng bội chi. Do vậy, nguồn vốn quỹ BHXH cho ngân sách nhà nƣớc vay trong giai đoạn vừa qua có ý nghĩa rất lớn.
Một nội dung cũng đáng quan tâm, đó là tỷ lệ vốn cho các Ngân hàng thƣơng mại vay đã giảm nhanh trong giai đoạn vừa qua. Cụ thể, tỷ lệ vốn cho các ngân hàng thƣơng mại vay đã giảm liên tục từ mức 62,8% năm 2008 xuống mức 11,2% năm 2014. Sự điều chỉnh giảm này, ngoài các nguyên
nhân khách quan nhƣ cần chuyển vốn cho ngân sách nhà nƣớc vay thì cịn nguyên nhân là hoạt động của hệ thống ngân hàng Việt Nam trong giai đoạn vừa qua có nhiều bất ổn, rủi ro lớn.
Hình 3.2. Thay đổi tỷ trọng vốn đầu tƣ của quỹ BHXH Việt Nam vào các loại tài sản trong giai đoạn 2008-2014
Bên cạnh xu hƣớng điều chỉnh tỷ trọng các tài sản đầu tƣ khác nhau trong danh mục, ta cũng xác định đƣợc hệ số tổng giá trị tài sản rủi ro so với tổng giá trị tài sản phi rủi ro trong danh mục đầu tƣ nhƣ bảng dƣới đây.
Bảng 3.5. Bảng hệ số k qua các năm
Tài sản rủi ro Tài sản phi rủi ro hệ số k
Nguồn: tác giả tính tốn
Ta thấy rằng hệ số này đã có sự điều chỉnh giảm rõ rệt và đã giảm hơn mƣời lần trong vòng 7 năm qua, từ mức 1,69 vào năm 2008 xuống mức 0,15 vào năm 2014. Điều đó phản ánh khẩu vị chấp nhận rủi ro trong hoạt động đầu tƣ quỹ BHXH đã thay đổi rõ rệt. Quỹ có xu hƣớng chấp nhận mức rủi ro
giảm dần qua các năm. Tốc độ điều chỉnh giảm này đƣợc mơ tả trong hình dƣới đây.
Hình 3.3. Biến thiện của hệ số k giai đoạn 2008 - 2014
Ta cũng xác định đƣợc lợi suất đầu tƣ bình quân của BHXH Việt Nam trong giai đoạn 2008-2014 là:
11,76% + 9,39% + 9,17% + 9,84% + 10,0% +8,43% + 6,91% 7
Theo báo cáo của BHXH Việt Nam, ƣớc tính đến hết năm 2012, số kết dƣ quỹ BHXH là 221.019 tỷ đồng (đã trừ phần quỹ BHYT), đƣợc đầu tƣ bằng các hình thức: Cho ngân sách Nhà nƣớc vay (55,22%); cho các ngân hàng thƣơng mại Nhà nƣớc vay (24,72%); mua trái phiếu Chính phủ (18,19%); cho ngân hàng Phát triển Việt Nam vay (0,15%); cho ngân hàng Chính sách xã hội vay (0,10%). BHXH Việt Nam cũng cho cơng trình thủy điện Lai Châu vay 2.248 tỉ đồng, đƣa tổng số vay lên 3.748 tỉ đồng (chiếm 1,6% tổng số kết dƣ). Tỉ lệ lãi suất bình quân mà BHXH cho các tổ chức trên vay ở mức khoảng 10,4%.
Đến ngày 31-12-2014, tổng số đối tƣợng tham gia BHXH bắt buộc trong cả nƣớc là 11.451.530 ngƣời. Tổng kết dƣ Quỹ BHXH bắt buộc là
305.799 tỉ đồng, tăng 60.716,4 tỉ đồng so với cùng kỳ năm 2013 (tăng 24,7%). Đáng nói, tỉ lệ số chi trên số thu của quỹ lại giảm do mức đóng vào quỹ từ năm 2014 tăng 2% theo quy định và số ngƣời tham gia tăng.
Trong năm 2014, ƣớc số lãi thu đƣợc từ đầu tƣ của Quỹ BHXH là 25.550 tỉ đồng. Trong đó, lãi ngân sách nhà nƣớc trả là 17.200 tỉ đồng, lãi trái phiếu chính phủ là 3.988 tỉ đồng, lãi đầu tƣ vào dự án thủy điện Lai Châu 814 tỉ đồng, lãi cho các ngân hàng vay là 3.061 tỉ đồng, lãi đầu tƣ tự động và lãi khác 487 tỉ đồng. Tính đến hết năm 2014, số dƣ đầu tƣ của quỹ là 369.529,3 tỉ đồng, tăng 82.694 tỉ đồng so với cùng kỳ. Trong đó, Quỹ BHXH cho ngân sách nhà nƣớc vay 274.000 tỉ đồng, mua trái phiếu Chính phủ 46.000, cho các ngân hàng vay 43.529,3, đầu tƣ thủy điện Lai Châu 6.000 tỉ đồng, tăng cho ngân sách nhà nƣớc vay 93.000 tỉ đồng, tăng mua trái phiếu chính phủ 3.000 tỉ đồng và giảm cho các ngân hàng thƣơng mại nhà nƣớc vay 13.036 tỉ đồng.