Diễn giải Điểm trung bình
Dự trữ ngoại tệ 2,4
Mua bán ngoại tệ và VNÐ trên thị trường tiền tệ 1,8
Vay mượn bằng ngoại tệ (thay cho VNÐ) 2,0
Sử dụng hợp đồng xuất nhập khẩu song hành (Nếu có hợp đồng xuất hoặc nhập khẩu thì sẽ tạo ra hợp đồng nhập hoặc xuất bằng chính ngoại tệ đó để triệt tiêu rủi ro)
1.0
Sử dụng đồng tiền thứ 3 ít biến động trong thanh toán
1.0
Nguồn: Tổng hợp Kết quả điều tra - TTF
Thông tin và truyền thơng:
Theo kết quả khảo sát, có 70% ý kiến cho rằng khó khăn lớn nhất khi thực hiện quản trị rủi ro xuất khẩu là “thiếu thơng tin về rủi ro có thể phát sinh”.
Kết quả khảo sát phù hợp với kết quả nghiên cứu của E&Y năm 2013. Theo nghiên cứu này, hoạt động theo dõi, kiểm soát và báo cáo rủi ro tại các
doanh nghiệp vẫn chưa được thực hiện phổ biến, nhất là đối với công tác báo cáo, truyền thơng về rủi ro khi chỉ có 56% số phiếu xác nhận có hoạt động này. Ngồi ra, số liệu khảo sát về công tác truyền thông rủi ro cũng cho thấy chỉ có 43% ý kiến phản hồi cho rằng thông tin về rủi ro tại TTF được báo cáo và truyền thông rộng khắp các bộ phận chức năng, vấn đề báo cáo rủi ro từ cấp độ nhân viên đến ban quản lý cấp cao hơn vẫn chưa được đầy đủ và kịp thời.
Tổ chức thực hiện quản trị rủi ro xuất khẩu tại doanh nghiệp:
Mức độ tham gia vào công tác quản trị rủi ro của hội đồng quản trị:
Có 66% ý kiến được khảo sát cho biết hội đồng quản trị chỉ tham gia một cách tương đối hoặc không đáng kể vào công tác quản trị rủi ro trong tổ chức. Kết quả khảo sát câu 44 cho thấy doanh nghiệp cho rằng vai trò của hội đồng quản trị xếp sau ban giám đốc và bộ phận quản trị rủi ro của doanh nghiệp.
Hơn nữa, theo kết quả khảo sát, chỉ có rất ít lãnh đạo tại TTF có bằng cấp hoặc chứng chỉ FRM về quản trị rủi ro. Tỷ lệ thành viên trong ban giám đốc có bằng cấp về tài chính kế tốn chỉ chiếm 67%. Trong Bản cáo bạch TTF (2013) cho rằng chỉ có 16% thành viên hội đồng quản trị và quản lý cấp cao được đào tạo một cách bài bản và định kỳ về lĩnh vực quản trị rủi ro. Còn lại, phần lớn chỉ được đào tạo một cách đột xuất (54%) hoặc không nhận được bất kỳ hoạt động đào tạo nào liên quan tới rủi ro (30%).
Kết quả trên cho thấy cho dù hội đồng quản trị tham gia tích cực vào cơng tác quản trị rủi ro, nhưng với thực tiễn cịn nhiều khiếm khuyết trong cơng tác đào tạo, khả năng nắm bắt nhanh và giải quyết những rủi ro trọng yếu còn hạn chế.
Chức năng kiểm soát nội bộ
Với 28/30 câu trả lời bộ phận kiểm soát nội bộ chiụ trách nhiệm về quản trị rủi ro xuất khẩu tại TTF cho thấy TTF đánh giá cao khả năng của hệ thống kiểm soát nội bộ trong doanh nghiệp
Theo kết quả khảo sát của tác giả, doanh nghiệp đánh giá hệ thống kiểm sốt nội bộ tốt nhất ở khía cạnh “giảm khả năng gian lận và cơng bố thơng tin”, tiếp đó lần lượt là “công cụ phát hiện yếu kém trong quản lý” và “công cụ quản lý rủi ro liên quan hoạt động của doanh nghiệp” (57%).
2.2.2.2 Phân tích - đo lường rủi ro:
a. Đánh giá mức độ tác động của rủi ro ảnh hưởng tới hoạt động kinh doanh xuất khẩu của gỗ Trường Thành.
Trên cơ sở kết quả thu thập được từ phiếu khảo sát và phân tích rủi ro xuất khẩu thường gặp tại TTF, tác giả tiến hành lập ma trận rủi ro như sau:
Bảng 2.12. Bảng giá trị trung bình điểm đánh giá về xác suất xuất hiện và mức độ tác động của rủi ro xuất khẩu tại TTF
Chỉ tiêu Mã số Rủi ro cụ thể Điểm đánh giá Xác suất xuất hiện rủi ro Điểm đánh giá mức độ tác động của rủi ro Xếp hạng mức độ tác động của rủi ro
Rủi ro môi trường R01 Rủi ro do môi trường tự
nhiên 1.00 1.83 20
Rủi ro kinh tế
R02 Rủi ro về pháp lý 2.83 2.00 11
R03 Rủi ro tỷ giá hối đoái 2.17 2.33 5
R04 Rủi ro lãi suất 3.17 2.83 3
R05 Rủi ro giá cả hàng hóa 1.67 2.33 7
Rủi ro trong quy trình xuất khẩu
R06 Rủi ro trong đàm phán hợp
đồng ngoại thương 1.44 1.17 16
R07 Rủi ro trong quá trình thực
hiện hợp đồng 2.33 2.17 10
R08 Rủi ro trong soạn thảo, ký
R09 Rủi ro thanh toán 2.17 2.33 6 R10 Rủi ro trong quá trình vận
chuyển- giao nhận 1.50 1.67 14
Rủi ro mang tính ngành nghề kinh doanh
R11 Rủi ro về nguồn nguyên
liệu 2.67 2.33 4
R12 Rủi ro trong định vị chiến
lược, sản phẩm 3.5 2.83 2
R13 Rủi ro cạnh tranh 2.33 2.17 8
R14 Rủi ro thị trường 2.00 1.50 15
R15 Đối tác 1.67 1.83 13
Rủi ro thông tin R16 Rủi ro thông tin 2.33 2.00 12
R17 Rủi ro đạo đức 1.00 1.17 19
Rủi ro quản trị nội bộ
R18 Rủi ro Quản trị 3.83 3.17 1
R19 Rủi ro nhân sự 2.33 2.17 9
R20 Rủi ro văn hóa DN 1.44 1.17 18
Nguồn: Tổng hợp kết quả điều tra – TTF
Bảng 2.13. Bảng tổng hợp kết quả đánh giá về xác xuất xuất hiện và mức độ tác động của quản trị rủi ro xuất khẩu gỗ Trường Thành
Chỉ tiêu Mã số Rủi ro cụ thể
Đánh giá theo thang điểm tần
suất xuất hiện rủi ro Đánh giá theo mức độ tác động của rủi ro Xếp hạng mức độ tác động của rủi ro Rủi ro môi trường
R01 Rủi ro do môi trường tự
nhiên Thấp Ít nghiêm trọng 20
Rủi ro kinh tế
R02 Rủi ro về pháp lý Trung bình Ít nghiêm trọng 11
R03 Rủi ro tỷ giá hối đoái Cao Nghiêm trọng 5
R04 Rủi ro lãi suất Cao Nghiêm trọng 3
Rủi ro trong quy trình xuất khẩu
R06 Rủi ro trong đàm phán
hợp đồng ngoại thương Thấp Ít nghiêm trọng 16
R07 Rủi ro trong quá trình
thực hiện hợp đồng Trung bình Ít nghiêm trọng 10
R08 Rủi ro trong soạn thảo,
ký kết hợp đồng Thấp Ít nghiêm trọng 17
R09 Rủi ro thanh toán Cao Nghiêm trọng 6
R10 Rủi ro trong quá trình
vận chuyển, giao nhận Trung bình Ít nghiêm trọng 14
Rủi ro mang tính ngành nghề kinh
doanh
R11 Rủi ro về nguyên vật
liệu Cao Nghiêm trọng 4
R12 Rủi ro trong định vị
chiến lược, sản phẩm Cao Nghiêm trọng 2
R13 Rủi ro cạnh tranh Trung bình Ít nghiêm trọng 8
R14 Rủi ro thị trường Trung bình Ít nghiêm trọng 15
R15 Đối tác Trung bình Ít nghiêm trọng 13
Rủi ro thông tin R16 Rủi ro thơng tin Trung bình Ít Nghiêm trọng 12
R17 Rủi ro đạo đức Thấp Ít nghiêm trọng 19
Rủi ro quản trị nội bộ
R18 Rủi ro Quản trị Cao Rất nghiêm trọng 1
R19 Rủi ro nhân sự Trung bình Ít nghiêm trọng 9
R20 Rủi ro văn hóa DN Thấp Ít nghiêm trọng 18
Nguồn: Tổng hợp kết quả điều tra – TTF
Theo kết quả đánh giá về xác suất xuất hiện và mức độ tác động của rủi ro tới hoạt động kinh doanh xuất khẩu giai đoạn 2013-2016 của Gỗ Trường Thành, theo bảng trên ta có 5 rủi ro có khả năng xảy ra cao nhất đó là:
Rủi ro tỷ giá hối đoái (R03)
Rủi ro về lãi suất (R04)
Rủi ro về nguyên vật liệu (R11)
Rủi ro quản trị (R18).
Trong 5 loại rủi ro trên, xét về mức độ tác động thì rủi ro quản trị R18 có mức độ tác động tới hoạt động xuất khẩu của TTF rất nghiêm trọng; R03, R04, R12 và R16 có mức độ tác động tới TTF là nghiêm trọng. Mức độ rất nghiêm trọng và nghiêm trọng được đánh giá thông qua việc đánh giá mức độ rủi ro ở bảng 2.12 và việc phân tích rủi ro đã được trình bày ở mục 2.2.2.2.
Những rủi ro này cần được ưu tiên các giải pháp phòng ngừa rủi ro và làm giảm thiểu mất mát thiệt hại nếu nó xảy ra.
Ngồi ra, các rủi ro mà có tác động ảnh hưởng nghiêm trọng tới TTF nhưng xác suất xuất hiện thấp tức là khả năng xảy ra rủi ro là khó xảy ra cũng cần phải được xem xét và đề xuất các giải pháp kiểm sốt chúng.
Ta có bảng xếp hạng mức độ tác động của các rủi ro ảnh hưởng tới chi phí của TTF như bảng 2.13. Việc đề ra các giải pháp ứng phó và kiểm sốt
các rủi ro ấy được ưu tiên theo mức độ xếp hạng tác động của rủi ro là lớn. Do giới hạn về nghiên cứu, luận văn tập trung vào ưu tiên mơ tả các biện pháp ứng phó, phịng ngừa những rủi ro mà khả năng xảy ra cao nhất và mức độ ảnh hưởng nghiêm trọng của TTF.
2.2.2.3. Kiểm soát rủi ro:
Từ việc nhận dạng , phân tích và đo lường rủi ro, TTF đã tiến hành đưa ra các giải pháp nhằm kiểm soát rủi ro xuất khẩu như sau:
a. Né tránh rủi ro:
Với rủi ro trong quá trình ký kết hợp đồng ngoại thương (R07) với tần suất thấp và mức độ ít nghiêm trọng cho thấy TTF có sự chủ động trong việc né tránh trước khi rủi ro xảy ra. Cụ thể, vào tháng 07/2014, TTF ký kết 01 hợp đồng xuất khẩu gỗ dăm với CPM (UK) với trị giá đơn hàng là 1.920.682,2 USD, trong hợp đồng có điều khoản cho phép đại diện CPM và bên thứ 3 là Công ty giám định quốc tế Omic giám định chất lượng gỗ. Khi có
thơng báo tàu đến lấy hàng, TTF tiến hành cho giám định. Mặc dù bên thứ 3 là Omic đã kiểm tra và xác nhận lô hàng đảm bảo đúng chất lượng theo tiêu chuẩn nhưng đại diện của CPM vẫn từ chối thanh tốn và địi hủy hợp đồng. Tuy nhiên cũng vì Omic là cơng ty giám định độc lập, có tiêu chuẩn cấp giấy chứng nhận và quy trình giám định chặt chẽ, hợp pháp; do vậy CPM vẫn phải tiến hành nhận hàng và thanh toán theo điều khoản của hợp đồng.
b. Ngăn ngừa tổn thất:
- Để hạn chế rủi ro trong q trình vận chuyển hàng hóa xuất khẩu hay các rủi ro xảy ra do môi trường tự nhiên, gây tổn thất lớn cho hàng hóa, TTF đã chủ động mua bảo hiểm nhà xưởng, bảo hiểm hàng tồn kho, thành phẩm, hàng vận chuyển đường biển.
- TTF đã hạn chế và phòng ngừa được những rủi ro trong quá trình tổ chức thực hiện hợp đồng xuất khẩu ngay từ khâu đào tạo, huấn luyện, nâng ccao trình độ cho cán bộ xuất khẩu thơng qua hình thức đào tạo nhân lực. TTF là một trong những doanh nghiệp đầu tiên tiên phong đầu tư mạnh mẽ cho công tác huấn luyện Chuyên viên đánh giá chất lượng nội bộ (Internal Auditor) của hệ thống quản lý chất lượng ISO 9001-2008. Chương trình đào tạo và huấn luyện cán bộ xuất khẩu tại TTF 1 năm tối thiểu 20 ngày, bên cạnh việc đào tạo các kỹ năng chuyên môn và kỹ năng mềm như thơng thường, TTF cịn chú trọng vào việc đào tạo vào kiến thức về CoC (truy ngược nguồn gốc sản phẩm), các đạo luật Lacey của Mỹ, hiệp định FLEGT của Châu Âu để hạn chế tối đa rủi ro về pháp lý khi tham gia xuất khẩu tại các thị trường này.
c. Giảm thiểu tổn thất:
- Dự phịng rủi ro thanh tốn: Trong hoạt động kinh doanh xuất khẩu, với nhiều đơn đặt hàng có giá trị lớn, bên cạnh 2 phương thức thanh toán là D/A và D/P, TTF cịn sử dụng phương thức thanh tốn L/C trường hợp gặp rủi ro.
- TTF tiến hành hợp tác kinh doanh với doanh nghiệp cùng ngành nhằm đảm bảo chia sẻ rủi ro
d. Đa dạng hóa rủi ro:
Là loại hình doanh nghiệp xuất khẩu gỗ cho nhiều, thị trường khác nhau như Châu Âu, Mỹ, Nhật Bản…, cách mà TTF phân tán rủi ro trong xuất khẩu chính là hình thức đa dạng hóa sản phẩm.
Với thị trường EU, các mặt hàng xuất khẩu được ưu chuộng bao gồm đồ gỗ ngoại thất, ghế gỗ, nội thất phòng ngủ. Với thị trường Mỹ, lượng tiêu thụ mạnh nhất là các mặt hàng panel, ván lợp, ván sàn, các sản phẩm trang trí. Với thị trường Úc, TTF cũng xuất khẩu đa dạng các sản phẩm ghế nội thất, gỗ nội thất hay các sản phẩm gỗ như ván lạng, ván panel…. Như vậy, việc nghiên cứu đặc điểm thị hiếu tiêu dùng sản phẩm gỗ tại các thị trường này cho phép TTF phân khúc thị trường để định hướng kinh doanh và phân chia rủi ro trong xuất khẩu.
2.2.2.4. Tài trợ rủi ro:
Cuối năm 2013, việc đầu tư sản phẩm xuất khẩu không đúng thời điểm, định vị sai dịng sản phẩm chủ lực khi thị trường có dấu hiệu suy giảm (dự trữ nguyên liệu gỗ Teak cho dòng sản phẩm cao cấp khi nhu cầu thị trường chuyển đổi sang hàng gỗ rẻ tiền) cùng sự biến động lớn về lãi suất vay vốn đã khiến hoạt động xuất khẩu của TTF gặp rủi ro. Tổn thất xảy ra khiến TTF không kịp trở tay, tuy nhiên vào thời điểm đó, TTF đã kịp thời giải quyết bằng một số biện pháp tài trợ rủi ro thích hợp:
a. Tự khắc phục rủi ro: TTF đã có nhiều động thái nhằm cứu vãn tình hình tài chính bằng cách hai lần phát hành cổ phiếu. Lần đầu vào tháng 3/2013 thu 98 tỷ đồng và lần 2, chấp nhận phát hành cổ phiếu dưới mệnh giá vào giữa năm 2013, thu 72 tỷ đồng, nhưng cũng khơng thốt khỏi nợ nần.
Tiếp tục, TTF đã nhìn nhận mấu chốt của vấn đề ở lượng hàng tồn kho nguyên liệu Teak xuất khẩu để khơi thơng dịng tiền. TTF chấp nhận bán lỗ 30% so với giá mua ban đầu của số gỗ Teak tồn kho để thu về 100 tỷ đồng.
Song song đó, TTF đã xúc tiến bán cổ phần cho nhà đầu tư chiến lược nước ngoài với giá trị 400 tỷ đồng và đã đạt được các thỏa thuận căn bản. b. Chuyển giao rủi ro:
- Bên cạnh các biện pháp tự khắc phục rủi ro, trong năm 2014, TTF thực hiện việc chuyển giao rủi ro vỡ nợ thông qua việc chuyển nợ sang cho Công ty TNHH Mua bán nợ Việt Nam (DATC) bằng việc DATC ký kết mua 543 tỷ đồng khoản nợ của TTF tại ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (Vietcombank) và 254 tỷ đồng khoản nợ tại NH TMCP Quân đội (MB). Bằng việc bán nợ cho DATC, một phần khoản nợ của TTF đã được chuyển thành vốn góp, và một phần còn lại trở thành khoản vốn vay với lãi suất ưu đãi 7.8%/ năm cho TTF. Như vậy việc chuyển giao rủi ro lãi suất đã giúp TTF gần như hoàn thành được kế hoạch tái cơ cấu nợ vay để tập trung vào hoạt động kinh doanh.
- Sau pha cứu thua từ DACT, hiệu quả kinh doanh đã cải thiện đáng kể nhưng TTF vẫn đối mặt với khó khăn về nguồn vốn do chi mạnh để tái cấu trúc nợ khiến dòng tiền mặt giảm mạnh trong năm. Hiện chỉ số thanh toán của TTF vẫn ở mức rủi ro khi thanh toán nhanh chỉ ở mức 0,43 lần. Để giải quyết xong nợ, TTF cũng đã chọn con đường tiếp tục phát hành để lấy tiền trả nợ, tăng thanh khoản và tài trợ hoạt động đầu tư.
2.2.2. Thực trạng thực hiện các nguyên tắc quản trị rủi ro xuất khẩu
của Cơng ty Cổ phần Tập đồn Kỹ nghệ gỗ Trường Thành.
Quản trị rủi ro xuất khẩu được gắn với hoạt động quản trị tổng thể, thường xuyên, liên tục:
Qua khảo sát điều tra cho thấy, hoạt động báo cáo về rủi ro trong kinh doanh xuất khẩu tại TTF không được thực hiện thường xuyên. Bộ phận XNK chỉ thực hiện Báo cáo rủi ro hàng quý mà bỏ qua việc báo cáo thực trạng thực hiện QTRR xuất khẩu tại DN hàng tuần hay hàng tháng. Hơn nữa, vụ việc phát hiện sai lệch trong BCTC năm 2016 của TTF cho thấy rõ, bộ phận kiểm