II. HOẠT ĐỘNG MƠI GIỚI CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN
6. Các nhân tố ảnh hưởng tới sự phát triển của hoạt động Môi giớ
6.2. Các nhân tố khách quan
Đây là những nhân tố ảnh hưởng gián tiếp đến hoạt động môi giới. Những nhân tố này cơng ty chứng khốn rất khó có thể kiểm sốt được. Hầu hết hoạt động môi giới của các cơng ty chứng khốn đều phải chịu tác động của nó. Tuy nhiên, mức độ ảnh hưởng lớn hay nhỏ thì tùy thuộc vào từng cơng ty.
Sự phát triển và mức độ ổn định của nền kinh tế - chính trị.
Phải có một mơi trường chính trị ổn định thì mới phát triển được một nền kinh tế vững mạnh. Khơng chỉ góp phần ổn định nền kinh tế trong nước, mơi trường chính trị an tồn, có các chính sách phát triển phù hợp, không thay đổi thường xuyên sẽ thu hút đầu tư nước ngoài vào trong nước.
Đối với trong nước, gắn liền với một nền kinh tế phát triển là một thị trường chứng khốn sơi động. Đời sống nhân dân được nâng cao thì nguồn vốn nhàn rỗi trong dân cư cũng tăng lên đáng kể. Người ta bắt đầu có cơ hội quan tâm hơn đến các phương thức đầu tư khác bên cạnh việc gửi tiền vào ngân hàng, dự trữ bằng
vàng hay ngoại tệ. Đây chính là một nguồn vốn tiềm năng cho thị trường chứng khoán cũng như cơ hội cho hoạt động mơi giới chứng khốn phát triển.
Thu hút vốn đầu tư nước ngoài cũng là một hướng phát triển cho thị trường chứng khốn. Càng hội nhập thì nguồn vốn đầu tư từ nước ngồi lại càng trở thành tất yếu và đóng vai trị quan trọng. Với dịng vốn này thị trường chứng khốn có thể hoạt động năng động hơn, hội nhập hơn, góp phần thúc đẩy mơi giới chứng khốn phát triển.
Sự phát triển của thị trường chứng khoán.
Sự phát triển của thị trường chứng khốn có tác động hết sức to lớn đến sự phát triển của các công ty chứng khốn và hoạt động mơi giới. Sự phát triển của thị trường chứng khốn và sự phát triển của các cơng ty chứng khốn có mối quan hệ mật thiết, tác động qua lại lẫn nhau. Thị trường chứng khốn phát triển thì các cơng ty chứng khốn nói chung và hoạt động mơi giới nói riêng mới pháp triển theo được. Ngược lại, cơng ty chứng khốn phát triển là cơ sở để đánh giá sự phát triển của thị trường chứng khoán. Bởi cơng ty chứng khốn và hoạt động môi giới là những bộ phân con nằm trong một tổng thể là thị trường chứng khoán. Thị trường chứng khoán phát triển thể hiện ở những mặt như sau: hàng hóa phong phú, đa dạng cả về mặt lượng lẫn chất; số lượng nhà đầu tư tham gia thị trường đông đảo, quy mô đầu tư lớn; cơ cấu và tổ chức của thị trường đã hồn chỉnh; doanh thu, quy mơ cũng như mạng lưới của các cơng ty chứng khốn cũng được nâng lên.
Hoạt động của Hiệp hội kinh doanh chứng khoán.
Hoạt động của Hiệp hội kinh doanh chứng khoán có tác động khơng nhỏ đến sự phát triển của các cơng ty chứng khốn. Hiệp hội kinh doanh chứng khoán ra đời là cầu nối giữa nhà kinh doanh chứng khoán và cơ quan quản lý nhà nước, là tiếng nói chung của các nhà kinh doanh chứng khốn với cơng chúng đầu tư và cac cơ quan quản lý nhà nước. Một trong những mục đích của hiệp hội là nhằm bảo vệ quyền lợi hợp pháp của các thành viên, tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động của các thành viên. Sự phát triển của hiệp hội sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho các công ty chứng khoán thành viên phát triển. Sự ra đời của hiệp hội kinh doanh chứng khoán Việt Nam (VASB – 5/2004) được đánh giá là xu thế tất yếu trong tiến trình phát
triển của thị trường chứng khốn Việt Nam, đã có những đóng góp khơng nhỏ đến sự phát triển của thị trường nói chung và sự phát triển của các cơng ty chứng khoán thành viên nói riêng.
Hiệp hội kinh doanh chứng khốn Việt Nam có 2 chức năng chính sau đây:
Một là, tập hợp các cơng ty chứng khốn để có tiếng nói thống nhất đóng
góp ý kiến cho các cơ quan quản lý nhà nước về thị trường chứng khoán, trước khi ban hành văn bản pháp lý, chế độ chính sách. Hiệp hội cũng là nơi tập hợp, đề xuất ý kiến, nguyện vọng của các thành viên đối với các chính sách của Chính phủ để từ đó có thể bổ sung, sửa đổi các chính sách đó nhằm thúc đẩy sự phát triển của thị trường chứng khoán.
Hai là, Hiệp hội sẽ là đầu mối thực hiện công tác đào tạo nghiệp vụ trong
cho các thành viên; đại diện cho các thành viên trong việc liên kết, tranh thủ sự tài trợ của các tổ chức quốc tế về kinh phí, chương trình đào tạo. Ngồi ra, Hiệp hội có thể là tổ chức ban xây dựng, ban hành, đề ra các nguyên tắc, quy tắc, quy chuẩn đạo đức nghề nghiệp, giám sát nội bộ, tránh cạnh tranh thiếu lành mạnh...
Hệ thống chính sách, pháp luật về hoạt động kinh tế nói chung và về thị trường chứng khốn nói riêng.
Bất cứ một hoạt động nào cũng đều chịu sự điều chỉnh của hệ thống pháp luật. Đặc biệt mơi giới chứng khốn ngay từ bản chất của nó đã thể hiện là nghề với những tranh chấp lợi ích khơng thể tránh khỏi. Bởi hoạt động mơi giới có ảnh hưởng tới lợi ích của nhiều người, liên quan đến nhiều vấn đề khó có thể nhìn nhận bằng mắt thường, do đó, hoạt động này cần có sự điều chỉnh lớn của hệ thống pháp luật hồn chỉnh, có sự nhất qn của các văn bản luật.
Hệ thống chính sách, pháp luật mà tạo điều kiện cho các hoạt động kinh tế phát triển thì đương nhiên thị trường chứng khốn cũng có cơ hội phát triển. Ngược lại, nếu những quy định, chính sách q khắp khe thì khơng những hoạt động mơi giới không thể phát triển được mà thị trường chứng khốn cũng hoạt động khơng hiệu quả.
Trình độ, sự hiểu biết về chứng khốn của công chúng đầu tư và tập quán sinh hoạt, kinh doanh của công chúng.
Khi mà sự hiểu biết của công chúng đầu tư về thị trường chứng khoán được nâng cao, sự tham gia vào thị trường của họ sẽ tích cực hơn, tạo điều kiện cho thị trường được phát triển một cách an tồn hơn, phát triển theo đúng quy luật của nó. Hiểu biết được nâng cao sẽ là yếu tố giúp giảm bớt những xung đột phát sinh từ nguyên nhân kém hiểu biết của cơng chúng đầu tư, góp phần thay đổi nếp nghĩ của công chúng về thị trường chứng khốn. Chính vì thế mơi giới chứng khốn sẽ có chỗ đứng trong thị trường và đóng vai trị quan trọng, khơng thể thiếu trong hoạt động đầu tư chứng khoán.
Sự cạnh tranh của các cơng ty chứng khốn khác.
Trong vòng hơn 7 năm vận hành thị trường, tính đến cuối năm 2005 Việt Nam mới có 14 cơng ty chứng khốn. Những chỉ một năm sau đó, tính đến ngày 29/12/2006 đã có tới 55 cơng ty chứng khốn được cấp phép hoạt động. Và tính đến cuối năm 2009, Việt Nam có khoảng 105 cơng ty chứng khốn đang hoạt động trên thị trường. Tất cả các cơng ty này đều có nghiệp vụ mơi giới chứng khốn. Đây là hoạt động được triển khai ngay từ những ngày đầu khi cơng ty chứng khốn mới thành lập. Một cơng ty chứng khốn không chỉ cung cấp những dịch vụ thơng thường mà cịn cung ứng rất nhiều dịch vụ tiện ích khác. Tất cả đều có sự cạnh tranh lẫn nhau về mức độ tiện ích, về chi phí để hưởng dịch vụ, về sự đa dạng phong phú về dịch vụ ở mỗi công ty… Khách hàng là một yếu tố giới hạn về số lượng. Khách hàng đã tìm đến cơng ty này sẽ khơng thể tìm đén cơng ty khác nữa. Giành được niềm tin từ phía khách hàng là yếu tố sống cịn đối với sự phát triển của một cơng ty chứng khốn. Do đó, hoạt động mơi giới của cơng ty chứng khốn phải ln khơng ngừng cải thiện, đa dạng hóa các dịch vụ, nâng cao chất lượng để cạnh tranh với các cơng ty khác.
Ngồi các nhân tố ảnh hưởng trên, hoạt động mơi giới chứng khốn cịn chịu ảnh hưởng của nhiều nhân tố khác như sự quản lý, chỉ đạo của các cơ quan quản lý Nhà nước, cơ quan quản lý thị trường, nhà đầu tư… Việc nhận thức được các nhân tố ảnh hưởng nêu trên có ý nghĩa rất lớn trong việc phát triển hoạt động môi giới của các cơng ty chứng khốn.