Như phân tích ở trên, danh mục đầu tư của chúng tơi gồm có hai chứng khốn, đó là cổ phiếu BT6 và cổ phiếu LSS.
Theo số liệu thống kê về giá của hai chứng khoán thu thập được trên trang web www.cophieu68.com.vn, nhóm chúng tơi đã xác định tỷ suất lợi tức hàng ngày, tỷ suất lợi tức hàng tháng, tỷ suất lợi tức kỳ vọng của từng loại chứng khoán và một số chỉ tiêu khác như sau :
4.1 Đo lương khả năng sinh lợi
Tỷ suất lợi tức hàng ngày (ri) Áp dụng cơng thức :
Trong đó: ri là tỷ suất lợi tức hàng ngày của chứng khoán. Pi+1 là giá chứng khoán ngày i+1
Pi là giá chứng khoán ngày i Tỷ suất lợi tức theo tháng (Ri) Áp dụng cơng thức:
Trong đó:
ri : tỉ suất lợi tức ngày
Ri : tỉ suất lợi tức tháng
k : số ngày giao dịch CK trong tháng.
Tỷ suất lợi tức kỳ vọng (r)
- Đối với CK1 (BT6)
Lấy số liệu từ trang cophieu68.com, nhóm đã tính được tỷ suất lợi tức theo tháng của hai cổ phiếu như bảng sau:
Bảng 16: Số liệu tỷ suất lợi tức hàng tháng
Tháng/Năm BT6 (Ri1) LSS (Ri2) Tháng/Năm BT6(Ri1) LSS(Ri2)
1/2008 -0,0431 -0,0752 6/2009 -0,0819 0,0567 2/2008 -0,1127 -0,2679 7/2009 0,0141 0,0604 3/2008 0,1812 -0,2021 8/2009 0,0059 0,3929 4/2008 -0,1744 0,0159 9/2009 0,1342 0,1198 5/2008 -0,2539 -0,4088 10/2009 0,1926 -0,0798 6/2008 0,1147 -0,0996 11/2009 0,0087 -0,0728 7/2008 0,1306 0,1401 12/2009 -0,0029 0,0621 8/2008 0,1018 0,1224 1/2010 -0,0239 -0,0004 9/2008 -0,0418 -0,116 2/2010 -0,0503 0,0056 10/2008 0,0726 -0,0496 3/2010 0,1405 -0,0726 11/2008 -0,3331 0,0305 4/2010 0,089 0,0427 12/1008 0,3653 0,0523 5/2010 0,1577 -0,1089 1/2009 0,0412 -0,1764 6/2010 -0,087 -0,0738 2/2009 -0,4297 -0,1616 7/2010 -0,0398 0,0505 3/2009 0,2856 0,0908 8/2010 0,0583 -0,0942 4/2009 0,0278 0,0996 9/2010 -0,0356 0,0526 5/2009 -0,0607 0,7049
Áp dụng cơng thức tính tỷ suất lợi tức ta tính được: r1 = 0,0106 tức 1,06 % r2 = 0,0012 tức 0,12 %
Số liệu tính tốn trên cho thấy, tỷ suất lợi tức kỳ vọng của cổ phiếu BT6 cao hơn tỷ suất kỳ vọng của cổ phiếu LSS. Như vậy đầu tư vào cổ phiếu BT6 sẽ đem lại thu nhập cao hơn đầu tư vào cổ phiếu LSS
4.2 Đo lường rủi ro
Trong quá trình ra quyết định đầu tư, ngồi quan tâm đến tỷ suất kỳ vọng của chứng khốn nhà đầu tư cịn chú trọng đến mức độ rủi ro của chứng khoán. Để đo lường rủi ro của một chứng khoán, người ta thường căn cứ vào các chỉ số sau:
Độ lệch chuẩn Đối với CK1 (BT6)
Đối với CK2 (LSS)
Theo kết quả tính tốn ta được: σ1 = 0,159 tức 15,9 % σ2 = 0,1868 tức 18,68 %
Số liệu tính tốn trên cho thấy, đầu tư vào cổ phiếu LSS sẽ đem lại nhiều rủi ro hơn đầu tư vào cổ phiếu BT6
Hiệp phương sai
Theo kết quả tính tốn ta được: σ12 = 0,0046 tức 0,46 %
Kết quả tính tốn trên cho thấy lợi tức trên hai chứng khốn BT6 và LSS có mối quan hệ cùng chiều với nhau (do σ12 = 0,46% >0).
Hệ số tương quan
Theo kết quả tính tốn ta được: ρ = 0,1496
Hệ số này thể hiện một sự tương quan cùng chiều ở mức tương đối (0,1496 lần) giữa 2 chứng khoán.