1.1.3 .Đặc điểm chức năng, vai trò tài chính doanh nghiệp
3.3. PHÂN TÍCH NHĨM CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH CỦA CTCP TẬP
3.3.2. Khả năng thanh toán
3.3.2.1. Hệ số khả năng thanh toán hiện hành:
Hệ số khả năng thanh tốn hiện hành hay cịn gọi là Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn, Hệ số khả năng thanh toán của vốn lưu động,... Chỉ số này cho thấy khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp bằng các tài sản ngắn hạn.
Hệ số khả năng thanh toán hiện thời (Hht) thể hiện:
Hht thấp, đặc biệt <1: Thể hiện khả năng trả nợ của doanh nghiệp yếu, là dấu hiệu báo trước những khó khăn tiềm ẩn về tài chính mà doanh nghiệp có thể gặp phải trong việc trả các khoản nợ ngắn hạn.
Hht cao (>1): Cho thấy doanh nghiệp có khả năng cao trong việc sẵn sàng thanh toán các khoản nợ đến hạn.
Bảng 2.6: Hệ số thanh toán hiện hành của FLC
Đơn vị: Triệu đồng
Năm Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Hệ số khả năng thanh toán hiện hành
2017 12,764,600 11,489,659 1.111
2018 15,644,005 13,307,130 1.176
2019 17,587,173 15,377,171 1.144
2020 19,915,582 18,009,261 1.106
Hệ số thanh tốn hiện hành của tập đồn FLC là 1.11 > l. Điều này có nghĩa là giá trị tài sản lưu động của FLC lớn hơn giá trị nợ ngắn hạn, hay nói cách khác là tài sản lưu động của doanh nghiệp đủ đảm bảo cho viêc thanh tốn các khoản nợ ngắn hạn. Như vậy, nói chung tình hình thanh tốn của FLC khá tốt. Dựa vào bảng 13, hệ số thanh toán hiện hành năm 2018 là 1.176 lớn hơn so với năm 2017 là 1.111, 2020
40
là 1.106; năm 2019 là l.144. Ðiều này cho thấy khả năng thanh toán của FLC 3 năm gần đây giảm, nhưng nhìn chung vẫn duy trì ổn định.
3.3.2.2. Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Hệ số thanh toán hiện hành của tập đồn FLC là 1.11 > l. Điều này có nghĩa là giá trị tài sản lưu động của FLC lớn hơn giá trị nợ ngắn hạn, hay nói cách khác là tài sản lưu động của doanh nghiệp đủ đảm bảo cho viêc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Như vậy, nói chung tình hình thanh tốn của FLC khá tốt. Dựa vào bảng 13, hệ số thanh toán hiện hành năm 2018 là 1.176 lớn hơn so với năm 2017 là 1.111, 2020 là 1.106; năm 2019 là l.144. Ðiều này cho thấy khả năng thanh toán của FLC 3 năm gần đây giảm, nhưng nhìn chung vẫn duy trì ổn định.
Chỉ số này dùng để đo khả năng thanh toán nhanh của doanh nghiệp, tức là khả năng doanh nghiệp dùng tiền hoặc tài sản có thể chuyển đổi thành tiền để thanh toán ngay các khoản nợ đến hạn.
Hnh < 0,5: phản ánh doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc chi trả, tính thanh tốn thấp.
0,5 < Hnh < 1: phản ánh doanh nghiệp có khả năng thanh tốn tốt, tính thanh tốn cao.
Bảng 2.7: Hệ số thanh toán nhanh của FLC
Đơn vị: Triệu đồng Năm Tài sản NH HTK Nợ NH Hệ số khả năng thanh toán nhanh 2017 12,764,600 1,252,470 11,489,659 1.002 2018 15,644,005 1,773,020 13,307,130 1.042 2019 17,587,173 1,581,702 15,377,171 1.041 2020 19,915,582 2,683,008 18,009,261 0.957 Hệ số thanh toán nhanh cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn phải trả của doanh nghiệp có bao nhiêu đồng tài sản lưu động có thể huy động ngay để thanh toán. Cụ thể với FLC, mỗi đồng nợ ngắn hạn năm 2017 có 1.002 đồng tài sản lưu động có thể sử động ngay để thanh toán. Hệ số thanh toán nhanh trong 3 năm 2017-2019 của FLC đều lớn hơn 1. Ðiều này có nghĩa là giá tri tài sản lưu động có tính thanh tốn nhanh của FLC lớn hơn giá trị nợ ngắn hạn. Tuy nhiên đến năm 2020 thì hệ số này lại nhỏ hơn 1 nhưng vẫn đảm bảo tốt khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
41
Ta nhận thấy, hệ số thanh toán hiện thời và hệ số thanh tốn nhanh của FLC trong 4 năm khơng q chênh lệch nhau. Nghĩa là hàng tồn kho chiếm tỷ trọng không quá lớn trong cơ cấu tài sản lưu động. Năm 2020, hàng tồn kho chiếm 13.5% tài sản lưu động, lớn hơn cả 3 năm 2017 (9.8%), 2018 (11.3%) và 2019 (8.99%) do ảnh hưởng của Đại dịch Covid-19 nên số lượng mặt hàng bán đi của FLC giảm.
3.3.2.3. Hệ số khả năng thanh toán tiền mặt
Hay cịn gọi là tỷ lệ thanh tốn bằng tiền, chỉ số khả năng thanh toán tức thời,.. Chỉ số thanh toán tiền mặt cho biết bao nhiêu tiền mặt và các khoản tương đương tiền (ví dụ chứng khốn khả mại) của doanh nghiệp để đáp ứng các nghĩa vụ nợ ngắn hạn.
Bảng 2.8: Hệ số thanh toán tiền mặt của FLC
Đơn vị: Triệu đồng
Năm Tiền và
tương đương tiền
Nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toán tiền mặt
2017 465,835 11,489,659 0.041
2018 334,136 13,307,130 0.025
2019 632,957 15,377,171 0.041
2020 1,215,019 18,009,261 0.067
Hệ số thanh toán tiền mặt của FLC trong 3 năm gần đây có xu hướng tăng vì lượng tiền có thể thanh khoản cho FLC tăng lên, tuy nhiên vì là doanh nghiệp kinh doanh bất động sản nên lượng tiền mặt khơng chiếm nhiều bằng tiền ảo, vì vậy khả năng thanh toán bằng tiền mặt là rất thấp (cao nhất chỉ 6.7%) và hầu như không được đánh giá cao.
3.3.2.4 Hệ số khả năng thanh toán lãi vay
Hay cịn gọi là Tỷ lệ thanh tốn lãi vay hay Hệ số thanh toán lãi nợ vay. Hệ số phản ánh khả năng thanh toán lãi tiền vay của doanh nghiệp cũng như mức độ rủi ro có thể gặp phải của các chủ nợ. Việc đảm bảo trả lãi các khoản vay đúng hạn cũng thể hiện hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp tốt và ngược lại.
42
Bảng 2.9: Hệ số thanh toán lãi vay của FLC
Đơn vị: Triệu đồng
Năm Lợi nhuận
trước thuế
Lãi vay Hệ số khả năng thanh toán lãi
vay
2017 551,050 332,703 2.656
2018 677,265 287,393 3.357
2019 783,160 521,902 2.501
2020 421,270 562,523 1.749
Trong 4 năm gần đây, hệ số thanh toán lãi vay của FLC cao nhất vào năm 2018 (3.357) vì lợi nhuận trước thuế cao hơn nhiều so với chi phí lãi vay. Sau năm 2018, hệ số này lại giảm dần xuống 1.749 ở năm 2020 do chi phí lãi vay ngày càng tăng nhưng lợi nhuận lại tăng giảm bất thường. Đặc biệt ở năm 2020, lợi nhuận trước thuế nhỏ hơn cả lãi vay khiến tỷ số này thấp và không hiệu quả. Nhìn chung 4 năm, khả năng thanh tốn lãi vay của FLC khá tốt cho thấy mức độ hoàn vốn tốt và lợi nhuận kinh doanh ở ổn định đủ chi trả lãi vay.
43