Tỷ số này cho thấy bao nhiêu phần trăm tài sản của cơng ty được tài trợ bằng vốn vay
Tỷ số nợ =
Tổng tài sản
Tổng nợ bao gồm tồn bộ khoản nợ ngắn hạn và dài hạn tại thời điểm lập báo cáo tài chính gồm : các khỏan phải trả, vay ngắn hạn, nợ dài hạn do đi vay hay phát hành trái phiếu dài hạn
Lưu ý rằng tỷ số này sử dụng giá sổ sách chứ khơng phải giá thị trường. Giá thị trường của cơng ty cuối cùng xác định các chủ nợ cĩ thu hồi được tiền của họ hay khơng? Vì thế, các nhà phân tích phải xem mệnh giá của các khỏan nợ như một phần của tổng giá thị trường của nợ và vốn cổ phần. Giá thị trường bao gồm giá trị tài sản cố định vơ hình thể hiện trong chi phí nghiên cứu và phát triển, quảng cáo…. Những tài sản này thường khơng sẵn sàng để bán và nếu cơng ty rơi vào tình cảnh khĩ khăn về tài chính thì tất cả giá trị này sẽ biến mất. Cĩ thể một vài lý do nào đĩ việc các kế tĩan viên bỏ qua tài sản cố định vơ hình lại tốt cho cơng ty như khi người cho vay nên yêu cầu người đi vay khơng được phép dùng tỷ số nợ theo sổ sách để tăng các hạn mức vay
b. Tỷ số nợ trên vốn cổ phần
Tỷ số nợ trên vốn cổ phần = Tổng nợ Vốn cổ phần
Để thấy được mức độ tài trợ bằng vốn vay một cách thường xuyên(qua đĩ thấy được rủi ro về mặt tài chính mà cơng ty phải chịu), người ta dùng tỷ số nợ dài hạn trên vốn cổ phần
Tỷ số nợ dài = Nợ dài hạn hạn trên vốn cổ phần Vốn cổ phần
Vì tỷ số nợ dài hạn trên vốn cổ phần cĩ giá trị nhỏ hơn tỷ số nợ trên vốn cổ phần điều này cĩ nghĩa phần lớn của cơng ty là nợ ngắn hạn