- Tổ chức nghiên cứu, khảo sát thị trường, xây dựng chính sách, dịch vụ bán
c. Tỷsuất lợi nhuận trênvốn cổ phần
Sự khác biệt giữa Tỷ suất lợi nhuận trên vốn cổ phần và Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản là do cơng ty cĩ sử dụng vốn vay. Với tTỷ suất lợi nhuận trên vốn cổ phần của năm 2008 là 0.88 % giảm hơn so với năm 2007 là 1.04 %. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn cổ phần của cơng ty năm 2007 cao hơn năm 2008 cho thấy cơng ty đã sử dụng vốn vay cĩ hiệu quả trong năm 2007
2.2.2.4.6 Phân tích Dupont
Dùng phương pháp phân tích Dupont để thấy được các nhân tố tác động đến tỷ suất doanh lợi vốn chủ sở hữu như sau:
Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008
Doanh thu thuần 25,808,729,000 32,145,157,182
Tổng tài sản 5,789,785,000 8,910,800,000
Tổng vốn cổ phần 1,928,862,000 1,822,297,000
Lợi nhuận sau thuế 20,093,000 16,053,926
Doanh thu thuần trên Tổng tài sản 4.458 3.607
Tổng tài sản trên Tổng vốn cổ phần 3.002 4.890
Lợi nhuận sau thuế trên Doanh thu thuần 0.001 0.000
Tỷ suất sinh lợi trên vốn cổ phần 1.042 0.881
- Qua tính tốn ta thấy được tỷsuất doanh lợi trên vốn chủ sở hữu của cơng ty trong năm 2008 là 0.881 % thấp hơn so với năm 2007 là 1.042% . Để hiểu rõ biến động của cơng thức Dupont, ta cần phải phân tích cụ thể từng tỷ số về Doanh thu thuần trên Tổng tài sản, Tổng tài sản trên Tổng vốn cổ phần, Lợi nhuận sau thuế trên Doanh thu thuần, trên cơ sở tổng hợp lại ta mới cĩ thể tìm
ra nguyên nhân làm cho tỷsuất doanh lợi trên vốn chủ sở hữu năm 2008 giảm hơn so với năm 2007
- Qua phân tích trên cho thấy tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của một doanh nghiệp cĩ thể phát triển bằng 3 cách:
Sử dụng hiệu quả tài sản hiện cĩ Gia tăng địn cân nợ
Tăng tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu
- Cơng thức Dupont cho thấy muốn tăng hiệu quả kinh doanh trên vốn chủ sở hữu thì phải tăng hiệu quả kinh doanh trên tài sản và sử dụng địn bẩy tài chính
2.3. Thực trạng lập kế hoạch tài chính tại Cty trong thời gian vừa qua
- Với doanh nghiệp, việc dự báo lập nên kế hoạch tài chính chính là q trình tính tốn và uớc lượng tình trạng tài chính trong tương lai của doanh nghiệp. -Lập kế hoạch tài chính và điều chỉnh kế hoạch là cơng việc rất quan trọng đối với hầu hết những nhà quản trị doanh nghiệp. Trong quá trình lập kế hoạch tài chính Cơng ty phải nhận thức được các vấn đề sẽ phải đối mặt trong tương lai và xác định lộ trình Cơng ty phải làm tiếp theo
-Trong q trình lập kế hoạch tài chính, Cơng ty cần hứơng đến các mục tiêu sau:
- Kế hoạch tài chính cần truyền đạt các mục đích vận hành của Cơng ty thành nhũng mục tiêu cụ thê.Cơng ty cần cam kết thực hiện những mục tiêu đề ra thơng qua việc lập kế hoạch tài chính
- Kế hoạch tài chính đựơc chuẩn bị tốt là cơng cụ để dự báo các vến đề phát sinh. Chẳng hạn, nếu cơng ty tăng trưởng quá nhanh làm phát sinh hiện tượng thiếu hụt tiền mặt do nhiều hàng trong kho hay các khoản phải thu của cơng ty nhiều thì phải phản ánh khi lập bảng kế hoạch tài chính
-Quy trình lập kế hoạch tài chính tại Cơng ty như sau: Dự báo lãi –lỗ hàng tháng
-Cơng ty sẽ dự báo các khảo thu nhập và chi phí phát sinh trong tháng do các hoạt động kinh doanh phát sinh thực tế tại Cơng ty, xác định thời điểm Cơng ty sẽ thu tiền của khách hàng cũng như kế hoạch của Cơng ty phải thanh tốn tiền hàng cho các đối tác, nhà cung cấp phát sinh trong tháng.
Đối với thu nhập : giao dịch được ghi nhận trong tháng khi doanh nghiệp gứi hĩa đơn bán hàng cho khách hàng , hàng xuất kho, coi như đã bán và Cơng ty sẽ ghi nhận doanh thu bán hàng phát sinh trong tháng
Đối với chi phí: giao dịch được ghi nhận trong tháng khi doanh nghiệp nhận được các hĩa đơn, biên bản xuất hàng…từ người bán và Cơng ty sẽ lập kế hoạch để thanh tốn
Dự đốn dịng tiền mặt của Cơng ty trong tháng
-Phần này được lập nhờ sự tham chiếu phần dự báo lãi lỗ trong tháng, gồm cĩ các phần:
Dịng tiền phản ánh hoạt động kinh doanh thường lệ của Cơng ty
Dịng tiền phản ánh từ hoạt động đầu tư ban đầu : Cơng ty chi mua tải sản cố định, đầu tư khác phục vụ cho kinh doanh
Dịng tiền phản ánh từ hoạt động đầu tư từ bên ngồi vào Cơng ty và Cơng ty dự định đầu tư ra bên ngồi hoặc Cơng ty cho vay bên ngồi
Dự báo Bảng cân đối kế tốn
-Thơng thường Ban giám đốc Cơng ty sẽ dự báo tình hình cho Cơng ty trong một năm gồm các hoạt động: mua sắm tài sản ban đầu, đầu tư hoặc hoạt động cho vay
Phân tích tỷ lệ tài chính
- Các tỷ lệ này cĩ thể được tính tốn từ các mục dự báo tài chính của Cơng ty - Tính tốn các tỷ số phát sinh nhằm đánh giá vê khả năng sinh lợi từ việc kinh doanh của Cơng ty, khả năng chuyển hĩa bằng tiền mặt cũng như khả năng thanh tốn nợ thực tế tại Cơng ty
Phân tích về điểm hịa vốn
-Đây là một trong những bước quan trọng trong việc lập kế hoạch tài chính tại Cơng ty. Thơng qua việc phân tích này, Ban lãnh đạo Cơng ty cĩ thể tính tốn để xác định mức doanh thu mà tại đĩ Cơng ty cĩ thể bắt đầu thu được lợi nhuận -Việc phân tích này cho thấy được các mức sản lượng mà cơng ty cần phải bán để đạt được mức lợi nhuận như mong muốn của Ban giám đốc Cơng ty. Nhờ vào kết quả phân tích này mà nhà quản trị của Cơng ty sẽ cĩ những phướng hướng , chiến lược trong kinh doanh mới phù hợp với thực tế tại Cơng ty hiện nay
Những rủi ro chính
-Trong việc lập kế hoạch tài chính, nhà quản trị của Cơng ty phải luơn dự báo những rủi ro cĩ thể xảy ra làm ảnh hưởng đến các dự báo, tính tốn về tình hình tài chính của Cơng ty. Qua đĩ Cơng ty sẽ đưa ra các biện pháp khắc phục và hạn chế những rủi ro này
-Cụ thể như Cơng ty đã nghiên cứu những rủi ro về sự thay đổi giá cả của hàng hĩa trên thị trường , hoặc sự thay đổi về nhu cầu hàng hĩa của khách hàng đối với các sản phẩm của Cơng ty. Qua các phân tích này, Cơng ty sẽ cĩ các biện
pháp điều chỉnh giá cả, nhu cầu cho phù hợp nhất, nhằm mong muốn đảm bảo về chất lượng và đáp ứng tốt nhất nhu cầu cho khách hàng của Cơng ty
2.4 Thành tựu, hạn chế của Cty
Trong việc cạnh tranh phát triển trên thị trừơng đã tạo ra nhiều thách thức đối với sự tồn tại và phát triển của hầu hết các doanh nghiệp. Trong quá trinh hoạt động kinh doanh của mình, Cơng ty cũng gặp nhiều khĩ khăn , nhưng bên cạnh đĩ Cơng ty cũng đã nỗ lực khơng ngừng với nhiều thành tựu đạt được
2.4.1 Thành tựu
-Cơng ty đã tạo được mối quan hệ với nhiều đối tác lớn trong ngành và học hỏi được nhiều kinh nghiệm về bán hàng, quản trị doanh nghiệp cần thiết cho sự phát triển của Cơng ty. Hiện tại, Cơng ty đã từng bước khẳng định vị thế của mình trên thị trường, sản phẩm của cơng ty đủ sức cạnh tranh với các cơng ty đối thủ khác
-Trình độ chun mơn của đội ngũ nhân viên trong Cơng ty ngày càng được nâng cao. Chất lượng sản phẩm của Cơng ty được cải thiện, đáp ứng mọi nhu cầu của khách hàng. Cơng ty đã xây dựng được một mơi trường làm việc thân thiện cùng tập thể nhân viên găn bĩ, tâm huyết cùng với sự phát triển chung của cơng ty
2.4.2. Hạn chế
-Từ khi thành lập đến nay Cơng ty chịu sự cạnh tranh gay gắt của các Cơng ty trong cùng ngành cĩ lợi thế hơn so với Cơng ty về vốn, bề dày kinh nghiệm quản lý, kinh doanh trên thương trường. Do đĩ vấn đề tìm kiếm khách hàng và thỏa mãn nhu cầu khách hàng là một vấn để đặt ra hết sức khĩ khăn đối với Cơng ty hiện nay.
-Cơng tác cơng nợ và thanh tốn của Cơng ty đối với các đối tác nước ngồi cũng gặp nhiều khĩ khăn do ảnh hưởng của vệc chênh lệch tỉ giá hối đối phát sinh trong kì.
-Do việc thiếu vốn trong kinh doanh nên việc triển khai và mở rộng quy mơ hoạt động của Cơng ty cũng gặp nhiều hạn chế. Cơng ty phải huy động từ các khoản vay nên phải chịu áp lực về lãi vay và trả vốn khi đến hạn thanh tốn - Việc quảng bá, giới thiệu về hình ảnh, thương hiệu của Cơng ty cũng cịn nhiều hạn chế. Mặt khác, để tạo được mối quan hệ lâu dài đối với khách hàng, chính sách bán trả chậm nên tạo gánh nặng tronmg việc quản lý cơng nợ tại Cơng ty trong giai đoạn hiện nay
- Việc sử dụng lao động tại Cơng ty luơn gắn liền với quá trình hoạt động kinh doanh , cho nên sử dụng lao động cĩ hiệu quả sẽ đẩy mạnh việc nâng cao chất lượng sản phẩm, tiết kiệm chi ph1i cho Cơng ty, gĩp phần tăng lợi nhuận, cải thiện tình hình tài chính cho cơng ty