Khả năng thanh toán Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021 Ngành
Hệ số khả năng thanh toán tổng quát 1.79 2.05 2.21 1.77 Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn 0.25 0.27 0.32 0.5 Hệ số thanh toán nhanh 0.11 0.10 0.13 0.2 Hệ số khả năng thanh toán tức thời 0.05 0.04 0.06 0.08 Hệ số khả năng thanh toán dài hạn 134.89 114.80 83.58 113.24 Hệ số KNTT lãi vay 2.47 3.16 3.49 3.00
- Hệ số KNTT tổng quát
Hệ số KNTT tổng quát dùng để đo lường khả năng thanh toán một cách tổng quát các khoản nợ phải trả của công ty. Trong 3 năm chỉ số này lần lượt là 1.79; 2.05; 2.21 đều lớn hơn 1 và cao hơn trung bình ngành chứng tỏ tổng giá trị tài sản của công ty đủ để thanh toán các khoản nợ hiện tại và tất cả các khoản huy động bên ngồi đều có tài sản đảm bảo. Năm 2019, Bỉm Sơn cứ đi vay 1 đồng thì có 1,79 đồng đảm bảo. Năm 2020, cơng ty cứ đi vay 1 đồng thì có 2,12 đồng đảm bảo và năm 2016 có xu hướng giảm cứ đi vay 1 đồng thì chỉ có 1,48 đồng đảm bảo.
Nhìn chung khả năng thanh toán tổng quát của công ty qua 3 năm đã tăng dần, cho thấy khả năng thanh tốn của cơng ty rất tốt, tình hình tài chính nhìn chung khá lành mạnh và vững vàng. Tuy nhiên hệ số này cũng khá cao và cần xem xét vì khi đó việc sử dụng địn bảy tài chính của cơng ty sẽ kém hiệu quả.
- Hệ số KNTT ngắn hạn
Hệ số KNTT ngắn hạn: cho biết cứ mỗi đồng nợ ngắn hạn mà công ty đang giữ, thì cơng ty có bao nhiêu đồng tài sản lưu động có thể sử dụng để thanh tốn. Theo như bảng khả năng thanh toán của CTCP Xi măng Bỉm Sơn từ năm 2019- 2021 thì ta có được số liệu như sau: Hệ số KNTT ngắn hạn lần lượt là 0.25; 0.27;
53
0.32 thấp hơn nhiều so với trung bình ngành. Hệ số này là không hợp lý, 3 năm kinh doanh đều nhỏ hơn 1 điều này gây mất an toàn cho công ty do tài sản ngắn hạn không đảm bảo được các khoản nợ ngắn hạn. Khi đó, cơng ty khơng có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ vay và hệ số này đang có hướng gia tăng trong giai đoạn 2020-2021 đó là dấu hiệu tốt để cải thiện tình hình tài chính cơng ty.
Hệ số KNTT nhanh: là một tỷ số tài chính dùng nhằm đo khả năng huy động tài sản lưu động của một công ty để thanh toán ngay các khoản nợ ngắn hạn của công ty này. Hệ số thanh khoản nhanh của công ty trong 3 năm đều nhỏ hơn 1 cụ thể là 0.11; 0.10; 0.13 vậy cho nên đến năm 2021 tài sản ngắn hạn của công ty sau khi trừ bớt đi hàng tồn kho không đủ để chi trả các khoản nợ. Chỉ số này của công ty trong 3 năm đều thấp thì có thể cơng ty sẽ gặp khó khăn trong việc thanh tốn cơng nợ, vì vào lúc cần cơng ty có thể buộc phải sử dụng các biện pháp bất lợi như bán các tài sản với giá thấp để trả nợ. Tuy nhiên hệ số này có phù hợp hay khơng cịn phụ thuộc vào kỳ hạn thanh tốn món nợ phải thu phải trả trong kỳ của công ty.
Hệ số KNTT tức thời: hệ số này đặc biệt hữu ích khi đánh giá tính thanh khoản của một cơng ty trong giai đoạn nền kinh tế đang gặp khủng hoảng bởi đại dịch covid 19 (khi mà hàng tồn kho không tiêu thụ được, các khoản phải thu khó thu hồi). Hệ số KNTT tức thời của công ty trong 3 năm đều nhỏ hơn 1 cụ thể năm 2019 là 0.05, năm 2020 là 0.04 và 2021 có giá trị là 0.06 do vậy với lượng tiền và tương đương tiền hiện có, cơng ty khơng đảm bảo khả năng thanh tốn tức thời các khoản nợ phải trả trong vòng 3 tháng. Điều này cho ta thấy nếu như các chủ nợ mà cùng địi nợ thì cơng ty khơng có khả năng thanh tốn ngay cho các chủ nợ. Cơng ty cần có những biện pháp tăng khả năng thanh toán tức thời để đảm bảo việc kinh doanh.
- Hệ số KNTT nợ dài hạn
Hệ số KNTT dài hạn:
Hệ số này cho biết với số tài sản hiện có, cơng ty có đủ khả năng trang trải nợ dài hạn hay không. Hệ số KNTT nợ dài hạn lần lượt là rất lớn 134.89; 114.8; 83.58. Đây là một giá trị rất lớn nhưng phù hợp với cơ cấu của công ty do đây là cơng ty sản xuất. Qua đó, trong năm 3 năm kinh doanh với hệ số ngày càng cao, khả năng thanh toán dài hạn trong tương lai của cơng ty ngày càng tốt và góp phần ổn định tình hình tài chính của cơng ty.
54 Hệ sơ khả năng thanh toán lãi vay:
Khả năng thanh toán lãi vay của công ty năm 2020 là 3.16 tăng 27.94% so với năm 2019. Năm 2021 tiếp tục tăng và đạt giá trị là 3.49 lần, tăng 0.33 lần so với năm 2020. Cả 3 năm 2014, 2015, 2016 vốn vay của công ty đã được sử dụng hợp lý nhưng vẫn ở mức thấp nên chỉ đủ khả năng để bù đắp lãi vay, một phần cũng do vốn vay của công ty chiếm khá lớn chiếm từ 45% đến 55% tổng nguồn vốn, chiếm giá trị khá lớn trong tổng nguồn vốn. Chỉ số này năm 2021 cao hơn hẳn năm 2019, chứng tỏ việc sử dụng vốn vay năm 2021 đã hiệu quả hơn năm 2019, khả năng an toàn trong việc sử dụng vốn vay cũng cao hơn.
2.2.4. Địn bẩy tài chính