ĐVT: trđ Chỉ tiêu Năm 0 1 2 3 4 5 Vốn cố định 2.211 9 Vốn lưu động 47.932 55.505 64.286 74.470 86.282 Tổng nguồn vốn 2.211 47.932 55.505 64.286 74.479 86.282 Ngồn: TTTH Nguồn: TTTH
Nhìn vào bảng 4.28 thấy rằng, năm thứ 1 đại lý sẽ phải bỏ ra một khoản chi phí là 47.932 trđ để chi cho việc mua xe, mua phụ tùng, vận chuyển xe, sinh hoạt và tính lương cho nhân viên và cộng thêm với chi phí năm 0 là 2.211 trđ. Như vậy tổng số vốn ban đầu mà đại lý cần là 50.143 trđ, đây là một số vốn rất lớn nên sẽ mang lại gánh nặng vay tiền cho đại lý, không mang lại hiệu quả kinh tế cao. Để giảm bớt gánh nặng về nguồn vốn, vốn lưu động của năm thứ nhất sẽ được chia theo từng tháng, vì chiếm tỷ lệ lớn nhất trong tổng nguồn vốn lưu động là chi phí mua xe, mỗi tháng đại lý mua về chỉ khoảng 150 chiếc và cứ bán được xe thì nguồn vốn lưu đơng của đại lý sẽ xoay vòng, bán hết hàng tháng này sẽ nhập hàng cho tháng kế và lấy khoản tiền của tháng trước để bù đắp cho tháng sau. Việc làm này sẽ giảm bớt gánh nặng nguồn vốn vay ban đầu cho nhà đầu tư.
Dựa vào cách tính như trên thì tổng vốn cần cho dự án ban đầu là: 2.211trđ + [ ] = 6.205 trđ
- Xác định nguồn vốn đầu tư
Nguồn vốn đầu tư cần ghi rõ xuất xứ để thực hiện dự án, bao gồm: vốn tự có, tự huy động, vốn vay... Tuỳ theo nguồn vốn dồi dào hoặc ít của chủ đầu tư mà cơ cấu vốn sẽ khác nhau, dự án có thể được đầu hồn tồn bằng nguồn vốn tự có, vốn vay… hoặc được đầu tư bằng cả vốn tự có và vốn vay. Theo dự kiến, cơ cấu vốn của dự án trong khoá luận này được xây dựng như sau:
Vốn chủ sở hữu: 4.205 trđ (67,77%) Vốn vay: 2000 trđ (32,23%)
Với số tiền vay là 2000 trđ, thời hạn vay là 6 năm ấn hạn năm đầu, trong thời gian vừa qua lãi suất vay biến động một cách chóng mặt và theo Smartfinance.vn (chun gia tư vấn dịch vụ tài chính) thì kết thúc q I năm 2011 lãi suất vay trung bình là 16,23%/năm. Như vậy, ta sẽ lấy mức lãi vay là 16,2%/năm để lập lịch trả nợ đều cho ngân hàng. Vốn và lãi vay được trả vào cuối mỗi năm. Sử dụng hàm PMT trong excel để xác định mức trả nợ đều vốn gốc.
Trả nợ đều = -PMT(16,2%;5;2000)= 613,7 trđ, đây là số tiền lớn nên ta có thể làm trịn số cho dễ dàng trong việc tính tốn. Vậy số tiền trả nợ đều sẽ là 614 trđ. Ta lập kế hoạch trả lãi vay như sau: