Thanh khoản và rủi ro thanh khoản là một trong những yếu tố quyết định đến sự an toàn của bất kỳ một ngân hàng nào. Trong quá trình hoạt động, ngân hàng có thể rơi vào tình trạng dư thừa hay thiếu hụt thanh khoản. Giải quyết tốt tình trạng thanh khoản của ngân hàng là một yêu cầu không hề đơn giản trong quản trị ngân hàng, phải làm sao để hạn chế tối đa tình trạng thiếu hụt thanh khoản gây mất an toàn hệ thống, hoặc tận dụng tốt nguồn vốn dư thừa sẵn có để kinh doanh sinh lời. Điều này cũng thể hiện quan hệ đánh đổi giữa rủi ro và lợi nhuận trong kinh doanh ngân hàng. Theo đó, thanh khoản và lợi nhuận là hai đại lượng có mục tiêu khác nhau, tỷ lệ nghịch về lợi ích với nhau. Tuy nhiên, nếu xét một cách chi tiết thì khơng phải thanh khoản và lợi nhuận trái ngược nhau mà thanh khoản giúp cho lợi nhuận tốt hơn. Hai mơ hình được nghiên cứu tại Iran và Canada, Mỹ về tác động của thanh khoản đến lợi nhuận ngân hàng phần nào cho thấy các bằng chứng thực nghiệm về mối quan hệ giữa thanh khoản và lợi nhuận ngân hàng.
Từ những kiến thức nền tảng được nêu ra ở chương 1, chương 2 sẽ phân tích thực trạng thanh khoản và lợi nhuận của các ngân hàng Việt Nam trong giai đoạn 2008- 2012, đánh giá xem tác động của thanh khoản đến lợi nhuận của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn này theo chiều hướng nào, từ đó sẽ đưa ra giải pháp nhằm hạn chế rủi ro thanh khoản và gia tăng lợi nhuận được trình bày trong chương 3 của luận văn này.
CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG THANH KHOẢN, LỢI NHUẬN VÀ TÁC ĐỘNG CỦA THANH KHOẢN ĐỐI VỚI LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2008-2012
2.1. Tổng quan hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam
Ngành ngân hàng là ngành có mối quan hệ mật thiết với các biến động của nền kinh tế. Đây là ngành chịu ảnh hưởng đầu tiên khi nền kinh tế gặp khó khăn nhưng cũng là ngành hồi phục trước tiên để tạo điều kiện cho nền kinh tế phục hồi và đi vào ổn định. Cùng với quá trình đổi mới và hội nhập, hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam đã có nhiều thay đổi quan trọng.
Điểm lại q trình hình thành và phát triển của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, từ những năm đầu mới hình thành với hệ thống ngân hàng còn non trẻ, đến nay, hệ thống ngân hàng Việt Nam đã phát triển về cả số lượng ngân hàng, sự đa dạng các dịch vụ cung cấp, sự chuyên nghiệp trong cung cách phục vụ khách hàng,… Sự gia nhập của các ngân hàng 100% vốn nước ngoài và việc loại bỏ dần các hạn chế đối với hoạt động của chi nhánh ngân hàng cũng đã khiến mức độ cạnh tranh ngày càng trở nên gay gắt, buộc các ngân hàng phải tái cấu trúc để tiếp tục phát triển.
Về số lượng và quy mô các ngân hàng:
Trước năm 1990, hệ thống ngân hàng Việt Nam là hệ thống một cấp, khơng có sự tách bạch giữa hoạt động quản lý và hoạt động kinh doanh, ngân hàng nhà nước vừa đóng vai trị là Ngân hàng Trung ương, đồng thời cũng đóng vai trị là ngân hàng thương mại. Cải cách hệ thống năm 1990 đã xóa bỏ tính độc quyền nhà nước, đưa hệ thống ngân hàng Việt Nam được tổ chức tương tự như hệ thống ngân hàng của các nước trên thế giới. Trải qua quá trình phát triển, hệ thống ngân hàng Việt Nam đã có những bước phát triển về mặt số lượng và đa dạng hóa về hình thức sở hữu, từ 9 ngân hàng (1991), đến nay (tháng 6/2013) con số này đã là gần 100 ngân hàng thương mại, ngân hàng 100% vốn nước ngoài và chi nhánh ngân hàng nước ngồi tại Việt Nam.
Hình 2.1: Số lượng các ngân hàng từ năm 2008 đến 6 tháng đầu năm 2013NHTMNN NHTMNN NHTMCP NHTM NNg NHCS NHLD CN NHNN NH PT 5 39 5 1 5 40 1 2009 5 38 21 6 46 1 2008 0 20 40 60 80 100 120 6/30/2013 5 34 5 14 50 1 2012 5 34 5 14 50 1 2011 5 35 5 14 50 1 2010 5 37 5 1 5 50 1
(Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ báo cáo thường niên của NHNN và Báo cáo ngành NH của cơng ty chứng khốn NH Ngoại thương VN)
Nghị định141/2006/NĐ-CP buộc các ngân hàng thương mại cổ phần phải tăng vốn điều lệ theo lộ trình với bước 1 đến hết năm 2008 phải đạt 1000 tỷ đồng và bước 2 phải đạt 3.000 tỷ đồng hạn chót 31/12/2010. Việc tăng vốn nói trên nhằm mục đích nâng cao năng lực tài chính và chất lượng dịch vụ của các ngân hàng, thu hẹp dần khoảng cách về tài chính của các ngân hàng thương mại Việt Nam so với các ngân hàng trong khu vực, tăng sức cạnh tranh của các ngân hàng khi thâm nhập vào thị trường quốc tế; Quy định này buộc các ngân hàng phải bổ sung thêm vốn, nâng cao tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu theo tiêu chuẩn Basel, đảm bảo khả năng thanh khoản cho ngân hàng. Bên cạnh đó, quy mơ vốn tăng cũng giúp các ngân hàng có đủ chi phí đầu tư cơ sở hạ tầng, phát triển mạng lưới, mở rộng kinh doanh, đa dạng hoá dịch vụ, gia tăng thị phần, …
Về tăng trưởng tín dụng và tăng trưởng huy động vốn
Giai đoạn 2008-2012 ghi nhận nhiều biến động của thị trường tài chính, ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính thế giới năm 2008 đã gây ra những hệ luỵ và ảnh
Hình 2.2: Tăng trưởng tín dụng và HĐV trong cácnăm 2008-2012 năm 2008-2012 37.53% 31.19% 28.70% 24.50% 23.38%22.90% 16.00% 14.45% 9.90% 8.91% 2008 2009 2010 2011 2012
tăng trưởng tín dụng tăng trưởng HĐV
hưởng khơng nhỏ đến các nền kinh tế trên thế giới, trong đó có Việt Nam nói chung và ngành ngân hàng Việt Nam nói riêng.
(Nguồn: Tổng hợp của tác giả từ báo cáo thường niên của NHNN)
Sau tăng trưởng tín dụng nóng năm 2007 (51.39%) tập trung ở các lĩnh vực cho vay đầu tư bất động sản, chứng khốn và tín dụng tiêu dùng, năm 2008 ghi nhận tần suất điều chỉnh các công cụ điều hành của ngân hàng nhà nước, tập trung chủ yếu vào lãi suất chủ chốt (lãi suất cơ bản, lãi suất tái chiết khấu, lãi suất tái cấp vốn), tỷ lệ dự trữ bắt buộc và biên độ tỷ giá. Cơ chế này đã làm cho lãi suất huy động và lãi suất cho vay biến động mạnh: giai đoạn đầu năm thị trường ghi nhận có những thời điểm lãi suất huy động trong dân cư đạt 19%/năm, lãi suất cho vay từ 21%/năm, nhưng đến những tháng cuối năm con số này được điều chỉnh về quanh mốc 8%/năm (lãi suất huy động) và 12.75%/năm (lãi suất cho vay). Do đó, hoạt động cho vay của các ngân hàng thương mại cầm chừng, doanh nghiệp khó tiếp cận nguồn vốn vì chi phí lãi q cao,… dẫn đến tốc độ tăng trưởng tín dụng năm 2008 chỉ đạt 23.38% (giảm so với năm 2007).
Bước sang năm 2009, tín dụng tiếp tục tăng trở lại, đạt 37.53%, bởi tín dụng tại các ngân hàng tăng trưởng mạnh trong chương trình kích cầu và chương trình hỗ trợ lãi suất của Chính phủ. Tuy nhiên, tăng trưởng tiền gửi không theo kịp tăng trưởng tín dụng. Tỷ lệ cho vay trên vốn huy động trung bình ở thời điểm cuối năm 2009 tăng lên mức 105%, tỷ lệ này năm 2008 là 95%6.
Năm 2010 là năm đạt mức tăng trưởng ổn định. Theo đánh giá của Ngân hàng nhà nước, sau khi thực hiện cơ chế lãi suất thoả thuận, cùng với các biện pháp điều hành tiền tệ linh hoạt, lãi suất huy động và cho vay của các ngân hàng thương mại giảm dần. Điều này phần nào giữ mức tăng trưởng tín dụng đạt mốc 31.19%/năm, tăng trưởng huy động vốn đạt 24.5%, tương đối ổn định và phù hợp với yêu cầu phát triển kinh tế - xã hội.
Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng tín dụng lại giảm đáng kể trong hai năm trở lại đây. Năm 2011, để thực hiện mục tiêu kiểm sốt lạm phát ở mức 7%, Chính phủ đã yêu cầu Ngân hàng nhà nước kiểm sốt tăng trưởng tín dụng dưới 20%/năm. Theo Thống đốc Nguyễn Văn Bình “tồn hệ thống ngân hàng năm nay đã hy sinh rất lớn để thực hiện mục tiêu lạm phát, ổn định kinh tế”. Năm 2012, các giải pháp tín dụng được điều hành theo hướng mở rộng tín dụng đi đơi với an tồn hoạt động của tổ chức tín dụng, tập trung vốn vào các hoạt động sản xuất – kinh doanh, nhất là những lĩnh vực ưu tiên của Chính phủ. Các tổ chức tín dụng đã chủ động phối hợp với khách hàng rà soát, đánh giá lại khả năng trả nợ, tháo gỡ khó khăn của khách hàng trong việc thanh toán các khoản vay, … Tín dụng mặc dù tăng trưởng thấp nhưng đã tăng dần trở lại qua các tháng.
Đi đôi với những biến động phức tạp của tỷ lệ tăng trưởng tín dụng qua các năm là sự tăng vọt của tỷ lệ nợ xấu. Nếu như những năm 2008-2011, tỷ lệ nợ xấu của tồn ngành dao động quanh mốc 2%/năm-3%/năm, thì đến năm 2012, con số này đáng báo động lên tới 8.82%. Trong đó, tỷ lệ nợ xấu cho các khoản vay có tài sản đảm bảo là bất
động sản và tài sản hình thành trong tương lai chiếm đến 70% tổng nợ xấu. Theo thống kê mới nhất của Ngân hàng nhà nước, tỷ lệ nợ xấu 6 tháng đầu năm 2013 xuống mức 4.68% tổng dư nợ, một phần lý do là trong hai năm qua, bản thân một số ngân hàng đã tự xử lý được một số lượng tương đối nợ xấu. Tuy nhiên, tỷ lệ này vẫn còn khá cao. Do đó, vấn đề làm sao để giảm tỷ lệ nợ xấu vẫn đang được đặt ra như một nhiệm vụ trọng tâm của ngành ngân hàng trong giai đoạn hiện tại.
Tóm lại, với vai trò là kênh dẫn vốn của nền kinh tế, ngành ngân hàng đã có những đóng góp quan trọng vào q trình đổi mới và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, đẩy nhanh q trình cơng nghiệp hố, hiện đại hố đất nước. Thập kỷ qua, cùng với quá trình đổi mới và hội nhập, số lượng các ngân hàng đã tăng nhanh, đã và đang hướng tới một hệ thống tương thích của các nền kinh tế trên thế giới. Sự lớn mạnh của các ngân hàng thể hiện ở sự tăng lên về vốn chủ sở hữu, tổng tài sản, mức độ đa dạng hố sản phẩm và đóng góp vào GDP của nền kinh tế. Tuy nhiên, hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam vẫn còn tiềm ẩn những rủi ro trong hoạt động kinh doanh, nhiều ngân hàng có quy mơ nhỏ và sở hữu chồng chéo, tỷ lệ nợ xấu gia tăng,… Sự phát triển không bền vững như vậy sẽ phần nào ảnh hưởng đến thị trường tài chính nói riêng và tồn bộ nền kinh tế nói chung.
2.2. Thực trạng thanh khoản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn2008-2012 2008-2012
2.2.1. Thực trạng thanh khoản tại các ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008-2012
Những năm gần đây, thanh khoản của ngân hàng đang gặp phải nhiều vấn đề đáng quan ngại. Chính sách quản trị thanh khoản của nhiều ngân hàng vẫn chưa thật sự phù hợp. Việc mất cân đối về kỳ hạn, quy mô huy động và sử dụng vốn, tỷ lệ nắm giữ các tài sản có tính thanh khoản cao vẫn cịn thấp,.. là những dấu hiệu cho thấy sự bất ổn trong quản lý thanh khoản của các ngân hàng.
2.2.1.1. Tỷ lệ nắm giữ tài sản thanh khoản
Tài sản có tính thanh khoản cao là những tài sản dễ dàng chuyển đổi thành tiền, thông thường chúng bao gồm: tiền mặt, tiền gửi ngân hàng nhà nước, các khoản đầu tư ngắn hạn,… Việc một ngân hàng nắm giữ tỷ lệ tài sản thanh khoản cao trong cơ cấu tổng tài sản của mình sẽ giúp ngân hàng phản ứng kịp thời với những sự cố bất thường phát sinh, đặc biệt là hiện tượng rút tiền ồ ạt từ phía khách hàng.
Theo tính tốn từ báo cáo tài chính của các ngân hàng thì tỷ lệ tài sản thanh khoản trên tổng tài sản của cả ba nhóm ngân hàng là khơng cao, đạt trung bình khoảng 25,74% và không tăng giảm đáng kể trong giai đoạn 2008-2012. Nhóm 1 có tỷ lệ này thấp hơn hai nhóm cịn lại, trong đó ngân hàng có tỷ lệ này cao hơn cả là Vietcombank, trung bình đạt 28,61% và thấp nhất là Vietinbank chỉ có trung bình 15,25% tài sản thanh khoản trong tổng tài sản; nhóm 2 có tỷ lệ tài sản thanh khoản cao nhất trong ba nhóm, nổi bật là Eximbank và MBBank luôn giữ tỷ lệ này trên 30% trong suốt những năm vừa qua; nhóm các NHTMCP cịn lại, tỷ lệ này ở mức trung bình của tồn ngành.
Hàng ngày, các ngân hàng đều phải đối mặt với những yêu cầu rút vốn từ các khoản tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi vãng lai của khách hàng, các khoản tiền đến hạn, rút vốn vay, các khoản bảo lãnh, các khoản ký quỹ chứng khoán và các nghĩa vụ thanh toán bằng tiền cho các cơng cụ tài chính phái sinh. Tuy nhiên, các ngân hàng khơng duy trì nguồn tiền mặt đủ để đáp ứng tất cả các yêu cầu đó, vì họ có những kinh nghiệm trong việc dự đoán một lượng vốn tối thiểu để tái đầu tư. Uỷ ban ALCO của các ngân hàng sẽ thiết lập giới hạn về mức vốn tối thiểu các khoản vốn đến hạn có thể dùng để đáp ứng những yêu cầu rút vốn này và mức tối thiểu các khoản vay liên hàng và các khoản vay để đáp ứng những nhu cầu rút vốn ngồi dự kiến.
Hình 2.3: Tỷ lệ tài sản thanh khoản 2008-201240.00% 40.00% 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% 2008 2009 2010 2011 2012 Nhóm 1 22.28% 20.71% 20.77% 20.50% 18.74% Nhóm 2 33.86% 27.33% 27.55% 28.55% 29.08% Nhóm 3 25.13% 25.60% 25.62% 25.49% 24.96%
(Nguồn: Tính tốn của tác giả từ BCTC các ngân hàng)
Tuy nhiên, cần nhìn nhận rằng, những ước lượng mà các ngân hàng thiết lập chỉ mang tính chất tương đối, và liệu điều đó có đủ sức để các ngân hàng ứng phó với những tình huống bất ngờ có thể xảy ra. Điều này có thể nhận thấy thơng qua việc các ngân hàng cạnh tranh nhau bằng việc tăng lãi suất huy động những năm 2008, 2010 và 2011 để đáp ứng nhu cầu về nguồn vốn của mình khi thị trường có những biến động. Đó là thời điểm các ngân hàng lộ rõ điểm yếu về thanh khoản của mình trước khả năng ứng biến với những thay đổi từ chính sách tiền tệ của NHNN.
Mặt khác, trong cơ cấu danh mục tài sản thanh khoản của các NHTM Việt Nam, các loại chứng khốn có tính thanh khoản một mặt tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng, mặt khác các ngân hàng khi gặp vấn đề về thanh khoản cũng có thể thực hiện mua bán trên thị trường để giải toả nhu cầu về nguồn vốn tức thì của mình. Trong giai đoạn 2008- 2012, chỉ số chứng khoán thanh khoản trên tổng tài sản của các ngân hàng ở nhóm 1 thường xun duy trì ở mức cao hơn hai nhóm cịn lại, cao nhất đạt 15,54% (2008); và nhóm 3 là nhóm có chỉ số này thấp hơn hai nhóm cịn lại. Tuy nhiên, trong 2 năm 2011 và 2012 thì tỷ lệ này đã được cải thiện và đồng đều giữa các nhóm ngân hàng với nhau nhưng lại có chiều hướng suy giảm. Thực tế này là do thị trường chứng khốn là thị
Hình 2.4: Chỉ số chứng khoán thanh khoản 2008-2012 18.00% 16.00% 14.00% 12.00% 10.00% 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00%
trường đem lại lợi nhuận kèm theo rủi ro cao. Do đó, khi thị trường chứng khốn có những biến động mạnh vào năm 2011 và 2012, tính thanh khoản của các chứng khốn đầu tư kém đi, các NHTM có xu hướng giảm tỷ lệ nắm giữ chứng khoán trong danh mục tài sản, đồng thời chuyển sang kênh đầu tư khác hấp dẫn hơn trong giai đoạn này, đó là thị trường vàng.
2008 2009 2010 2011 2012
Nhóm 1 15.54% 13.01% 12.03% 7.21% 10.46%
Nhóm 2 8.13% 5.99% 7.40% 10.44% 12.42%
Nhóm 3 5.18% 5.25% 10.47% 11.51% 10.95%