ĐVT: Triệu đồng
Chỉ tiêu Số tiền31/12/2017Tỷ trọng Số tiền31/12/2018Tỷ trọng(%) Số tiền31/12/2019Tỷ lệ(%)
A. VLĐ 1,446,282 100 1.123.483 100 1.391.425 100
B. Nguồn VLĐ 1,446,282 100 1.123.483 100 1.391.425 100
I. Nguồn VLĐ thường xuyên 2,510 ,366 100 1.803.942 100 2.380.799 100
1.Tài sản ngắn hạn 1,377,183 54,86 1,013,169 56,16 1,341,866 56,44
2. Nợ ngắn hạn 1,133,565 45,14 790,773 43,84 1,038,933 43,65
II. Nguồn VLĐ tạm thời 341.879 100 324.754 100 1.033.000 100
1.Phải trả người bán 298,654 87,35 281,692 86,74 342,816 33,81
2. Người mua trả tiền trước 455 0,13 2,063 0,63 347 0,03
3. Thuế và các khoản phải nộp
NN 4,804 1,40 1,687 0,52 12,049 1,16
4. Phải trả người lao động 10,233 2,99 10,787 3,32 12,941 1,25
5. Quỹ khen thưởng phúc lợi 26,791 7,83 27,428 8,44 33,703 3,26
6. Các khoản p.trả ngắn hạn khác 942 1,30 1,097 0,35 767 0,07
7. Vay và nợ thuê tài chính ngắn
hạn - - - 630,377 60,42
Qua bảng số liệu trên ta thấy, tính đến ngày 31/12/2017 nguồn vốn đầu tư cho tài sản lưu động của công ty là hơn 1.446.282 triệu đồng, năm 2018 là 1.123.483 triệu đồng giảm 322.799 triệu đồng so với thời điểm đầu năm là đồng tương ứng với mức giảm là - 28,73%. Đi sâu vào phân tích ta thấy:
Nguồn VLĐ thường xuyên cuối năm 2017 là 2.510.366 triệu đồng sang đến năm 2018 là 1.803.942 triệu đồng giảm so với năm 2018 là 706,424 triệu đồng so với năm 2017. Sang đến năm 2019 nguồn vốn lưu động thương xuyên tăng lên 2.380.799 triệu đồng tăng 576.876 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 24,23% so với năm 2018. Nguồn VLĐ thường xuyên tại thời điểm 2019 dương cho thấy sự ổn định trong hoạt động kinh doanh của cơng ty vì một phần nguồn VLĐ thường xuyên được tài trợ cho TSLĐ để sử dụng cho hoạt động kinh doanh. Về cơ cấu, sự thay đổi theo chiều hướng tăng nguồn VLĐ thường xuyên là hợp lý vì với đặc thù hoạt động thương mại của công ty là kinh doanh thép xây dựng nên cần lượng lớn và chủ yếu là tài sản lưu động, do vậy việc sử dụng nguồn vốn dài hạn tài trợ giúp đảm bảo an tồn về mặt tài chính cho Cơng ty. .
Nguồn VLĐ tạm thời năm 2019 so với năm 2018 tăng 708.246 triệu đồng, cụ thể năm 2018 vốn lưu động tạm thời là 324.754 triệu đồng sang năm 2019 là 1.033.000 triệu đồng. Chứng tỏ công ty đã tiến hành cơ cấu lại khoản nợ từ ngắn hạn sang dài hạn đáp ứng yêu cầu cung cấp Cam kết cấp tín dụng có điều kiện để bổ sung hồ sơ dự thầu khi Công ty tham gia các đơn đặt hàng nên công ty tập trung cung cấp sản phẩm cho các đơn đặt hàng và mua sắm tài sản công và thông tin tư vấn tài chính.
Ngồi ra, các chỉ tiêu phải trả người bán, Thuế & các khoản phải nộp Nhà nước và các khoản phải trả phải nộp ngắn hạn khác đều tăng. Cụ thể, phải trả người bán năm 2018 là 281,692 triệu đồng sang đến năm 2019 là 342,816 triệu đồng tăng 61,124 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng 17,83%. Đây là một trong những chỉ tiêu chiếm tỷ trọng lớn nhất trong nguồn vốn tạm thời. Phải trả người bán tăng
nhu cầu VLĐ cho Công ty. Tuy nhiên Cơng ty cũng cần tính tốn thời gian hợp lý cũng như xem xét các chính sách bán hàng ưu đãi của nhà cung cấp để đảm bảo uy tín và mang lại lợi ích cho Cơng ty.
Như vậy, mơ hình tài trợ vốn này hồn tồn hợp lý với một Công ty hoạt động trong lĩnh vực thép xây dựng như Công ty Cổ phần sản xuất thép Việt Đức do tài sản của Công ty chủ yếu là TSLĐ. DN cần xem xét mức VLĐ hợp lý trên cơ sở xây dựng phương pháp và tiến hành dự báo nhu cầu VLĐ cuả Cơng ty các năm để đảm bảo cho q trình sản xuất kinh doanh cũng như tìm kiếm các cơ hội kinh doanh có lợi cho DN.
2.2.3. Thực trạng về xác định nhu cầu VLĐ
Quá trình kinh doanh diễn ra thường xuyên liên tục đòi hỏi doanh nghiệp phải đảm bảo đầy đủ VLĐ. Xác định nhu cầu VLĐ cần thiết hay số VLĐ tối thiểu cần phải có để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh của Cơng ty diễn ra bình thường là một cơng việc quan trọng, đặc biệt là các DN mà tỷ lệ VLĐ chiếm đa số như Công ty Cổ phần thép Việt Đức.
Công ty hiện đang xác định nhu cầu VLĐ theo phương pháp gián tiếp mà cụ thể là dựa trên doanh thu thuần và tốc độ luân chuyển vốn năm thực hiện. Phương pháp này có ưu điểm là: đơn giản, nhanh chóng xác định được nhu cầu VLĐ. Tuy nhiên, hạn chế là kết quả dự báo có độ sai lệch lớn, mặt khác phương pháp này giả định rằng trình dộ quản trị vốn khơng thay đổi, chính sách tài chính khơng thay đổi, và khơng tính đến nguồn vốn chiếm dụng được.
Theo phương pháp này, nhu cầu VLĐ năm 2019 được xác định như sau:
Số vòng quay VLĐ năm 2018 =
6,919,956 =
Cuối năm 2018, hội đồng thành viên đặt ra kế hoạch tăng số vòng quay VLĐ lên thành 6,5 vịng và tăng doanh thu thuần lên 15%
Do đó, doanh thu thuần dự kiến 2019 là: 6,836,496 x (1+ 15%) =7,861,970 Vậy nhu cầu VLĐ dự kiến năm 2019 là: 7,861,970/ 6.5= 1,209,533 (triệu đồng)
Nhu cầu VLĐ thực tế năm 2019 của công ty là: 1,391,425 ( triệu đồng)
( Nguồn: BCĐKT năm 2019 của Công ty Cổ phần thép Việt Đức)
Chênh lệch giữa nhu cầu VLĐ dự báo với nhu cầu VLĐ thực tế là : 1,209,533- 1,391,425= -181,892 (triệu đồng)
Qua số liệu trên cho thấy phương pháp mà công ty sử dụng để dự báo nhu cầu VLĐ là hợp lý. Vì nhu cầu thực tế VLĐ đạt được cao hơn nhu cầu dự kiến VLĐ mà công ty đề ra
Để tìm hiểu kĩ hơn về nhu cầu VLĐ của Công ty Cổ phần thép Việt Đức ta xem xét bảng sau: