2.2. Phân tích tiềm lực tài chính Nhà máy Ôtô VEAM
2.2.2. Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ Nhà máy Ơ tơ VEAM
2.2.2.1. Phân tích khả năng tạo tiền
Bảng 2.6: Phân tích khả năng tạo tiền
Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 So Sánh Số tiền (Trđ) Tỷ trọng (%) Số tiền (Trđ) Tỷ trọng (%) Tăng giảm (Trđ) lệ (%) Tỷ Tỷ trọng (%)
I. Dòng tiền thu vào từ HĐKD 2.013.302 65,32 1.314.457 37,19 -698.845 -34,71 -28,13
1.Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ
và doanh thu khác 1.976.571 98,18 1.310.438 99,69 -666.133 -33,70 1,52
6. Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 36.731 1,86 4.019 0,31 -32.712 -89,06 -1,55
II. Dòng tiền thu vào từ HĐĐT 2.390 0,08 9.077 0,26 6.688 279,92 0,18
2. Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán tài
sản cố định và các tài sản dài hạn khác 0 0,00 0 0,00 0 0,00
4. Tiền thu hồi cho vay, mua các công cụ
nợ của đơn vị khác 1.400 58,60 41.353 455,60 39.953
2853,8
0 397,00
5. Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị
khác 0 0,00 -34.300 -377,89 -34.300 -377,89
6. Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi
nhuận được chia 989 41,40 2.023 22,29 1.034 104,57 -19,11
III. Dòng tiền thu vào từ HĐTC 1.066.636 34,60 2.211.035 62,55 1.144.399 107,29 27,95
1. Tiền thu từ đi vay 1.066.636 100,00 2.211.035 100,00 1.144.399 107,29 0,00
Dòng tiền thu vào trong kỳ 3.082.327 100,00 3.534.568 100,00 452.241 14,67 0,00
-Hệ số tạo tiền từ HĐKD 1,2747 0,9323 -0,3424 -26,86
-Hệ số tạo tiền từ HĐ ĐT 0,0534 0,0311 -0,0224 -41,83
-Hệ số tạo tiền từ HĐTC 0,7581 1,1833 0,4252 56,09
Hệ số tạo tiền của doanh nghiệp 1,0169 0,9900 -0,0269 -2,65
Nhận xét:
Từ bảng phân tích trên ta có:
Dịng tiền thu vào trong kỳ của Nhà máy Ơ tơ VEAM có xu hướng tăng từ 3.082.327 triệu đồng năm 2020 lên 3.534.568 triệu đồng năm 2021 với tỷ lệ tăng là 14,67%. Dòng tiền thu vào tăng là do dòng tiền thu từ hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính tăng, cịn dịng tiền thu từ hoạt động kinh doanh lại bị giảm xuống. Tuy dòng tiền thu vào của Nhà máy tăng nhưng tốc độ lại chậm hơn tốc độ tăng của dòng tiền chi ra khiến cho hệ số tạo tiền của doanh nghiệp bị giảm đi từ 1,0169 lần năm 2020 xuống còn 0,9900 lần năm 2021 với tỷ lệ giảm là 2,65%. Hệ số tạo tiền của đơn vị năm 2021 bị giảm và ở mức nhỏ hơn 1 cho thấy, sự sụt giảm dòng tiền của đơn vị trong kỳ.
Đối với hoạt động kinh doanh: Năm 2020 dòng tiền thu vào từ hoạt động
kinh doanh là 2.013.301 triệu đồng, chiếm tỷ trọng chủ yếu trong tổng dòng tiền thu vào của Nhà máy (65,32%). Trong đó tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ và doanh thu khác chiếm tỷ trọng lớn nhất với 98,18% và tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh chỉ chiếm 1,86%. Nhưng đến năm 2021, dòng tiền thu vào từ hoạt động này lại bị sụt giảm khá mạnh chỉ còn 1.314.457 triệu đồng với tỷ lệ giảm là 34,71%, chiếm tỷ trọng là 37,19% trong tổng dòng tiền thu vào. Nguyên nhân giảm là do tiền thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ và doanh thu khác; tiền thu khác từ HĐKD đều bị giảm đi với tỷ lệ lần lượt là 33.70% và 89.06%. Bên cạnh đó hệ số tạo tiền từ hoạt động kinh doanh trong giai đoạn năm 2020 - 2021 cũng có xu hướng bị giảm đi từ 1,2747 lần năm 2020 xuống còn 0,9323 lần năm 2021 cho thấy sự sụt giảm dòng tiền trong hoạt động kinh doanh của Nhà máy.
Đối với hoạt động đầu tư: Dòng tiền thu vào từ hoạt động đầu tư năm
2020 là 2.389 triệu đồng chiếm 0,08% tỷ trọng dòng thu của doanh nghiệp. Đến năm 2021 dòng tiền thu của hoạt động này tăng thêm 6.688 triệu đồng và đạt
mức 9.077 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 279,92%. Tuy có xu hướng tăng nhưng dòng tiền từ hoạt động đầu tư vẫn chỉ chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng dòng tiền thu vào là 0,26%, Dòng tiền từ hoạt động này tăng lên chủ yếu là do hai khoản tiền thu hồi cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị khác và tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được chia đều tăng khá nhanh với tỷ lệ tăng là 2853,80% và 104,57%. Mặc dù dòng tiền từ hoạt động đầu tư có xu hướng tăng nhưng dịng tiền chi ra của hoạt động này lớn hơn khá nhiều so với dòng thu khiến cho hệ số tạo tiền cả của hoạt động này trong kỳ cũng bị giảm đi từ 0,0534 lần năm 2020 xuống còn 0,0311 lần năm 2021 với tỷ lệ giảm là 41,76%.
Đối với hoạt động tài chính: Đây là hoạt động có tăng trưởng tốt nhất
trong các hoạt động của Nhà máy. Dịng tiền thu vào của hoạt động tài chính có xu hướng tăng mạnh do trong giai đoạn này Nhà máy tiếp tục sử dụng vay nợ và đi chiếm dụng vốn. Cụ thể, dòng tiền thu vào năm 2020 là 1.066.636 triệu đồng năm, đến năm 2021 tăng lên mức 2.211.034 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 107,29%. Đây là hoạt động duy nhất có hệ số tạo tiền tăng với tỷ lệ 56,09% và đạt mức 1,1833 lần năm 2021. Trong giai đoạn này dòng tiền thu được chủ yếu là từ hoạt động tài chính thơng qua việc vay nợ điều đó cho thấy trong kỳ doanh nghiệp đã sử dụng vốn bên ngoài nhiều hơn làm gia tăng mức độ tác động của địn bảy tài chính, khiến cho Nhà máy chịu áp lực lớn hơn trong việc thanh toán các khoản nợ.