Đơn vị tính: Triệu đồng
Chỉ tiêu 31/12/2020 31/12/2021 Chênh lệch Tỷ lệ
1. Tổng tài sản 1.706.528 2.957.909 1.251.381 73,33% 2. Vốn chủ sở hữu 417.295 426.100 8.805 2,11%
Chi tiêu Năm 2020 Năm 2021 Chênh lệch Tỷ lệ
3. Tổng luân chuyển thuần
1.749.593 2.547.394 797.800 45,60%
4. Tổng lợi nhuận trước thuế và lãi vay
65.848 97.865 32.017 48,62%
5. Tổng lợi nhuận sau thuế 1.809 42.859 41.050 2269,02% 6. Tổng dòng tiền thu về 3.082.327 3.534.568 452.241 14,67% 7. Dòng tiền thuần 51.162 -35.794 -86.957 -169,96%
(Nguồn: Báo cáo tài chính 2020 – 2021 của Nhà máy Ơ tơ VEAM)
Nhận xét:
Từ bảng số liệu trên ta thấy trong giai đoạn 2020-2021 tài sản và vốn chủ sở hữu của Nhà máy Ơ tơ VEAM đều có xu hướng tăng và tài sản có tốc độ tăng nhanh hơn. Về tài sản, năm 2020 là 1.706.528 triệu đồng, năm 2021 là 2.957.909 triệu đồng, đã tăng thêm 1.251.381 triệu đồng với tỷ tăng là 73,33%. Trong đó tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất tăng mạnh tới 95,35%. Tài sản ngắn hạn tăng chủ yếu là do: Đầu tư tài chính ngắn hạn; Các khoản phải thu ngắn hạn; Hàng tồn kho; Tài sản ngắn hạn khác đều có xu hướng tăng mạnh.
Và chỉ có chỉ tiêu Tiền và các khoản tương đương tiền giảm xuống 58,65% so với năm 2020. Bên cạnh đó Tài sản dài hạn của Nhà máy Ơ tô VEAM năm 2021 lại giảm nhẹ 2,02% so với năm 2020. Nguyên nhân là do: Các khoản phải thu dài hạn; Tài sản cố định; Tài sản dài hạn dở dang đều giảm. Về vốn chủ sở
hữu, năm 2020 là 417.295 triệu đồng, năm 2021 là 426.100 triệu đồng, tăng
thêm 8.805 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 2,11%. Từ năm 2020 đến năm 2021 tài sản tăng nhanh hơn vốn chủ sở hữu cho thấy Nhà máy đang thực thi chính sách huy động nợ là chủ yếu, mức độ sử dụng địn bẩy tài chính cao.
Về tổng luân chuyển thuần: Ta thấy trong giai đoạn năm 2020-2021,
luân chuyển thuần của Nhà máy Ơ tơ VEAM có xu hướng tăng. Năm 2020 là 1.749.593 triệu đồng, năm 2021 là 2.547.394 triệu đồng, đã tăng 797.800 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 45.60%. Chỉ tiệu này tăng lên nguyên nhân chủ yếu là do doanh thu thuần bán hàng và CCDV; doanh thu tài chính và thu nhập khác của Nhà máy đều có xu hướng tăng mạnh. Cụ thể: Thứ nhất, doanh thu thuần bán hàng và CCDV năm 2020 và 2021 lần lượt là 1.746.276 triệu đồng và 2.528.330 triệu đồng, tăng 782.055 triệu đồng tương đương với tỷ lệ 44,78%. Thứ hai, doanh thu hoạt động tài chính năm 2021 là 18.078 triệu đồng, năm 2020 là 2.870 triệu đồng, tăng thêm 15.207 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 529,83%. Thứ ba, thu nhập khác cũng tăng mạnh tới 120,41% và đạt mức 986 triệu đồng trong khi năm 2020 chỉ cở mức 447 triệu đồng.
Về lợi nhuận trước thuế và lãi vay: Ta có lợi nhuận trước thuế và lãi vay
năm 2020 là 65.848 triệu đồng, năm 2021 là 97.865 triệu đồng. Như vậy so với năm 2020 thì năm 2021 đã tăng thêm 32.017 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 48,62%. Điều này cho thấy quy mô lãi mà Nhà máy tạo ra đã tăng lên. Chỉ tiêu này tăng là do lợi nhuận trước thuế tăng và chi phí lãi vay giảm nhưng tốc độ giảm của chi phí lãi vay chậm hơn tốc độ tăng của lợi nhuận trước thuế. Cụ thể, chi phí lãi vay năm 2021 là 43.121 triệu đồng giảm 20.058 triệu đồng so với năm 2020
tương đương với tỷ lệ 31,75%. Bên cạnh đó, tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế lại tăng mạnh tới 1951,05% và đạt mức 54.744 triệu đồng năm 2021. Chỉ tiêu này là mối quan tâm của các nhà đầu tư cũng như các nhà quản trị doanh nghiệp khi phải ra quyết định huy động và đầu tư vốn.
Lợi nhuận sau thuế: Có thể thấy vì sự tăng mạnh của lợi nhuận kế toán
trước thuế đã làm cho lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp của Nhà máy Ơ tơ VEAM cũng tăng mạnh. Cụ thể năm 2020, lợi nhuận sau thuế TNDN là 1.809 triệu đồng đến năm 2021 đã lên tới 42.859 triệu đồng, đã tăng thêm 41.050 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 2269,02%. Chỉ tiêu này cho biết quy mô lợi nhuận dành cho các chủ sở hữu của doanh nghiệp trong 1 năm hoạt động. Lợi nhuận sau thuế tăng cho thấy quy mô lợi nhuận danh cho các chủ sở hữu cũng tăng lên, đồng thời cũng thấy được trình độ quản trị chi phí, năng lực sinh lời hoạt động của Nhà máy là đã được cải thiện hơn so với năm trước.
Dòng tiền thu về trong kỳ: Từ bảng trên ta có dịng tiền thu về trong kỳ
của Nhà máy Ơ tơ VEAM có xu hướng tăng. Năm 2020 tổng dòng tiền thu về là 3.082.327 triệu đồng, năm 2021 là 3.534.568 triệu đồng, đã tăng thêm 452.241 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 14,67%. Chỉ tiêu này tăng là do trong giai đoạn này hầu hết các dòng tiền thu vào như: Tiền thu từ bán hàng và CCDV; Thu nhập khác từ HĐKD; Tiền thu hồi cho vay, mua các công cụ nợ; Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được chia; Tiền thu từ đi vay đều tăng và chỉ có các dịng tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác bị giảm đi. Chỉ tiêu này giảm cho biết quy mơ dịng tiền của Nhà máy đang dần được mở rộng, năng lực tài chính cũng được gia tăng.
Lưu chuyển tiền thuần: Trong giai đoạn này lưu chuyển tiền thuần của
Nhà máy lại có xu hướng giảm mạnh. Năm 2020 là 51.162 triệu đồng, năm 2021 là -35.794 triệu đồng, giảm đi 86.957 triệu đồng tương đương với 169,96%. Chỉ tiêu này giảm đi chủ yêu là do lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động
kinh doanh và lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư giảm lần lượt là 122,01% và 568,53%.
2.1.4.2 Phân tích khái quát cấu trúc tài chính của Nhà máy Ơ tơ VEAM