Đơn vị tính: Lần Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Chênh lệch Tỷ lệ 1. Hệ số sinh lời ròng 0,0010 0,0168 0,0158 1527,08% 2. Hệ số sinh lời hoạt động
trước thuế
3. Hệ số sinh lời hoạt động kinh doanh
0,0024 0,0222 0,0198 811,74%
4. Hệ số sinh lời hoạt động bán hàng 0,0370 0,0445 0,0075 20,39% 5. Hệ số giá vốn hàng bán 0,9122 0,9071 -0,0052 -0,57% 6. Hệ số chi phí 0,9990 0,9832 -0,0158 -1,58% 7. Hệ số chi phí bán hàng 0,0225 0,0252 0,0027 11,92% 8. Hệ số chi phí quản lý doanh nghiệp 0,0283 0,0232 -0,0051 -17,88%
(Nguồn: Báo cáo tài chính 2020 – 2021 của Nhà máy Ơ tô VEAM)
Nhận xét:
Từ bảng phân tích trên cho thấy kết quả kinh doanh của Nhà máy Ơ tơ VEAM khá khả quan: Tổng lợi nhuận sau thuế năm 2021 so với năm 2020 tăng thêm 41.050 triệu đồng, với tỷ lệ tăng là 2269,02%. Việc tăng quy mô lợi nhuận là cơ sở để cơng ty tăng trưởng ổn định. Bên cạnh đó, năm 2021 so với năm 2020 hệ số chi phí của Nhà máy giảm từ 0,9989 lần xuống cịn 0,9832 lần. Có nghĩa là năm 2020 để thu về một đồng doanh thu thì Nhà máy phải bỏ ra 0,9990 đồng chi phí, năm 2021 để thu về một đồng doanh thu thì Nhà máy chỉ cần chi ra 0,9832 đồng chi phí. Đồng thời hệ số sinh lời rịng của Nhà máy cũng tăng từ 0,0010 lần năm 2020 lên 0,0186 lần năm 2021 với tỷ lệ tăng là 1527,08%. Điều này phản ánh năm 2020 trong 1 đồng luân chuyển thuần thì doanh nghiệp thu được 0,0010 đồng lợi nhuận sau thuế, đến năm 2021 thì trong 1 đồng luân chuyển thuần thì doanh nghiệp thu được 0,0168 đồng lợi nhuận sau thuế. Để có đánh giá tồn diện hơn, ta cần phân tích chi tiết.
Đối với hoạt động kinh doanh:
Từ bảng phân tích trên ta thấy hoạt động sản xuất kinh doanh của Nhà máy được cải thiện nhiều so với năm 2020. Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế tăng mạnh với tỷ lệ 1951,05% và đạt mức 54.744 triệu đồng. Điều này giúp cho hệ số sinh lời hoạt động trước thuế cũng tăng mạnh từ 0,0015 lần năm 2020 lên
0,0215 lần năm 2021 với tỷ lệ tăng là 1308,70%. Hệ số này cho biết năm 2020 trong 1 đồng tổng ln chuyển thuần có 0,0015 đồng lợi nhuận kế tốn, năm 2021 trong 1 đồng tổng luân chuyển thuần có 0,0215 đồng lợi nhuận kế toán.
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh chiếm tỷ trọng chủ yếu trong tổng lợi nhuận trước thuế. Năm 2020 lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh là 4.265 triệu đồng, năm 20201 là 56.612 triệu đồng đã tăng thêm 52.346 triệu đồng với tỷ lệ tăng là 1227,31%. Đồng thời hệ số sinh lời hoạt động kinh doanh của Nhà máy cũng tăng mạnh từ 0,0024 lần năm 2020 lên 0,0222 lần năm 2021 với tỷ lệ tăng là 811,74%. Có nghĩa là năm 2020 trong 1 đồng doanh thu thuần tạo ra từ hoạt động chính của doanh nghiệp thì có 0,0024 đồng lợi nhuận, năm 2022 trong 1 đồng doanh thu thuần tạo ra rừ hoạt đọng chính thì có 0,0222 đồng lợi nhuận. Điều này chứng tỏ trong năm 2021 quy mô lợi nhuận và khả năng sinh lời từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đã tăng lên đáng kể. Tình hình đó là do sự tác động của doanh thu, chi phí hoạt động kinh doanh, cụ thể: Doanh thu thuần bán hàng và CCDV và doanh thu hoạt động tài chính của Nhà máy Ơ tơ VEAM đều có tốc độ tăng khá nhanh. Chi tiết: DTT bán hàng và CCDV năm 2020 là 1.746.276 triệu đồng, năm 2021 là 2.528.330 triệu động đã tăng thêm 782.055 triệu đồng với tỷ lệ tăng 44,78%. Đồng thời doanh thu hoạt động tài chính của doanh nghiệp tăng nhanh với tỷ lệ 529,83% và đạt mức 18.078 triệu đồng trong khi năm 2020 mới chỉ là 2.870 triệu đồng. Hai chỉ tiêu này tăng lên đã làm cho lợi nhuận thuần hoạt động kinh doanh tăng lên tương ứng. Doanh thu thuần bán hàng tăng là do trong năm 2021 khối lượng sản phẩm tiêu thụ và giá bán đơn vị các sản phẩm của Nhà máy đều tăng lên. Bên cạnh đó, trong năm 2021 doanh nghiệp khơng xuất hiện các khoản giảm trừ doanh thu cho thấy doanh nghiệp vừa cải thiện được hoạt động sản cuất kinh doanh vừa quan tâm cải thiện chất lượng của sản phẩm.
năm 2021 cũng có xu hướng tăng làm cho lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh giảm tương ứng, đặc biệt là tỷ lệ tăng của chi phí bán hàng lớn hơn tỷ lệ tăng của doanh thu thuần nên hệ số chi phí bán hàng tăng lên. Hệ số chi phí bán hàng của Nhà máy năm 2020 - 2021 lần lượt là 0,0225 lần và 0,0252 lần, chỉ tiêu này cho biết năm 2020 để thu được 1 đồng doanh thu thuần doanh nghiệp phải bỏ ra 0.0225 đồng chi phí bán hàng, đến năm 2021 để thu được 1 đồng doanh thu thuần thì doanh nghiệp phải bỏ ra 0,0252 đồng chi phí bán hàng. Bên cạnh đó, giá vốn hàng bán và chi phí quản lý mặc dù tăng nhưng tỷ lệ tăng lại nhỏ hơn doanh thu thuần vì vậy giúp cho hệ số giá vốn hàng bán và hệ số chi phí quản lý doanh nghiệp được giảm xuống. Cụ thể: Hệ số giá vốn hàng bán 2020 - 2021 lần lượt là 0,9122 lần và 0,9072 lần đã giảm 0,0052 lần với tỷ lệ 0,57%, hệ số này phản ánh năm 2020 cứ 1 đồng doanh thu thuần thu được Nhà máy phải bỏ ra 0,9122 đồng giá vốn hàng bán, đến năm 2021 thì chỉ cần bỏ ra 0,9072 đồng giá vốn hàng bán. Hệ số chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2021 là 0,0232 lần giảm đi 0,0051 lần với tỷ lệ giảm là 17,88% so với năm 2020, hệ số này phản ánh năm 2020 để thu được 1 đồng doanh thu thuần thì doanh nghiệp phải bỏ ra 0,0283 đồng chi phí QLDN, đến năm 2021 chỉ cần bỏ ra 0,0232 đồng. Điều đó cho thấy hiệu quả quản lý chi phí trong q trình sản xuất kinh doanh của Nhà máy đang được dần cải thiện.
Đối với hoạt động khác: Ta có lợi nhuận khác của Nhà máy Ơ tơ VEAM
cả hai năm 2020 - 2021 đều ở mức âm và có xu hướng tiếp tục giảm. Năm 2020 là -1.596 triệu đồng, đến năm 2021 là -1.867 triệu đồng đã giảm -271 triệu đồng với tỷ lệ 17,00%. Lợi nhuận khác giảm xuống là do thu nhập khác và chi phí khác đều tăng, đặc biệt là mức chi phí phải bỏ ra trong giai đoạn này lớn hơn nhiều so với thu nhập mà doanh nghiệp thu được
2.2.2. Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ Nhà máy Ơ tơ VEAM
2.2.2.1. Phân tích khả năng tạo tiền