tăng 19.68%, tuy nhiờn tỷ trọng TSDH trong tổng tài sản cuối năm là 37.55% so với đầu năm là 39.18% giảm 1.63%. Sự biến động của tài sản dài hạn chủ y ếu là do tài sản cố định biến động mạnh. TSCĐ luụn chiếm chủ yếu.Thực tế, trong năm doanh nghiệp đó mua sắm mới một số mỏy múc và cỏc phương tiện vận tải.
Để đỏnh giỏ đầy đủ hơn về tỡnh hỡnh vốn kinh doanh, ta sẽ đi sõu phõn
tớch tỡnh hỡnh quản lý, sử dụng của từng loại VCĐ, VLĐ ở phần sau.
2.2.2.2 Về nguồn vốn kinh doanh
Căn cứ vào bảng 04: ta thấy tổng nguồn vốn trong năm tăng 6,887,244 (ngàn đồng) tương ứng với tỷ lệ tăng là 24.88%. Trong đú cả nợ phải trả và vốn chủ sở hữu đều tăng. Nhưng nợ phải trả luụn chiếm tỷ trọng chủ yếu trong tổng nguồn vốn. Phõn tớch cụ thể:
- Nợ phải trả tăng 4,349,802 (ngàn đồng) tương ứng với tỷ lệ tăng là 19.51% . Tỷ trọng của nợ phải trả chiếm cuối năm là 77.07% so với đầu năm là 80.53% giảm 3.46%. Chủ yếu là do:
+ Nợ ngắn hạn tăng 4,003,302 (ngàn đồng) tương ứng với tỷ lệ tăng là 20.34%. Tỷ trọng nợ ngắn hạn luụn chiếm tỷ trọng cao gần 90% chủ yếu là do chiếm dụng được vốn của nhà cung cấp và vay của ngõn hàng. Cụ thể :
Vay ngắn hạn tăng 751,638 ( ngàn đồng ) tương ứng với tỷ lệ tăng là 9.44% . Tỷ trọng cuối năm là 36.79% so với đầu năm là 40.45% giảm 3.66%. Tỷ trọng vay đó giảm vỡ trong năm doanh nghiệp đó cố gắng thay đổi cơ cấu, giảm bớt tỷ trọng vay ngõn hàng, để trỏnh tỡnh trạng lói vay khỏ cao, gõy ỏp lực trả nợ.
Phải trả người bỏn tăng đột biến 4,053,533 (ngàn đồng) tương ứng với tỷ lệ tăng là 37.61% . Tỷ trọng cuối năm là 62.62% so với đầu năm là 54.76% trong tổng nợ ngắn hạn, tăng 7.86% là do trong năm do doanh nghiệp nhận
được một đơn đặt hàng lớn của cụng ty dược traphaco nờn cụng ty đó nợ tiền mua nguyờn vật liệu để sản xuất trong năm và hẹn sẽ trả ngay khi thu được tiền bỏn hàng. Vỡ cú sự cam kết đú nờn người bỏn đó đồng ý tăng tớn dụng cho cụng ty. Việc doanh nghiệp chiếm dụng được vốn của người bỏn sẽ giảm chi phớ sử dụng vốn cho doanh nghiệp nhưng sẽ gõy ỏp lực trả nợ cho doanh nghiệp, nếu doanh nghiệp khụng chủ động trả theo kỡ, đụi khi dễ gõy mất uy tớn nếu khụng trả được nợ.
Người mua trả tiền trước chiếm tỷ trọng nhỏ, cuối năm giảm so với đầu năm. Để cú thể bỏn được hàng trong thời kỡ khú khăn này, doanh nghiệp đó khụng yờu cầu khỏch hàng trả tiền trước. Mà ngược lại doanh nghiệp cũn tăng tớn dụng cho người mua, đó làm tăng chi phớ cho doanh nghiệp.
Thuế và cỏc khoản phải nộp nhà nước giảm 796,028 (ngàn đồng) tương ứng với tỷ lệ giảm là 628.83%. Cho thấy doanh nghiệp đó thực hiện rất tốt nghĩa vụ đối với nhà nước. Thể hiện trỏch nhiệm của doanh nghiệp đối với nhà nước.
Phải trả cụng nhõn viờn tăng 108,681( ngàn đồng) tương ứng với tỷ lệ tăng là 17.53%. Tỷ trọng chiếm nhỏ trong nợ ngắn hạn. Tuy nhiờn, doanh nghiệp cần cõn nhắc khụng nờn nợ cụng nhõn viờn quỏ nhiều, để đảm bảo đời sống cho họ.
+ Nợ dài hạn chiếm tỷ trọng thấp trong nợ phải trả. Cuối năm cú tăng so
với đầu năm 346,500 (ngàn đồng) tương ứng với tỷ lệ tăng là 13.26%. Tỷ trọng nợ dài hạn cuối năm là 11.11% so với đầu năm là 11.72%, giảm 0.61%. Do đặc điểm ngành sản xuất bao bỡ, vũng quay vốn nhanh nờn doanh nghiệp sử dụng ớt nợ dài hạn để giảm chi phớ sử dụng vốn. Doanh nghiệp chủ yếu là vay từ ngõn hàng khoản vay này.
- Vốn chủ sở hữu: Vốn chủ sở hữu cuối năm so với đầu năm tăng 2,537,442 (ngàn đồng) tương ứng với tỷ lệ tăng là 47.06% chủ yếu là do vốn
đầu tư của chủ sở hữu tăng lờn. Tỷ trọng vốn chủ sở hữu thấp so với tổng nguồn vốn, cuối năm là 22.93% so với đầu năm là 19.47% tăng 3.46%, mặc dự vậy về cuối năm thỡ tớnh tự chủ tài chớnh của cụng ty đó được tăng lờn là do huy động thờm được từ chủ sở hữu, tuy nhiờn vẫn đang ở mức thấp.
+ Vốn chủ sở hữu bao gồm vốn đầu tư của chủ sở hữu và lợi nhuận chưa phõn phối. Vốn đầu tư của chủ sở hữu luụn chiếm tỷ trọng chủ yếu, cuối năm là 81.97% so với đầu năm là 74.19% như vậy tăng 7.79%. Về số tuyệt đối thỡ vốn đầu tư của chủ sở hữu tăng 2,500,000 (ngàn đồng) tương ứng với tỷ lệ tăng là 62.5%. Doanh nghiệp đó rất thận trọng, tăng vốn chủ để tăng tỷ trọng vốn chủ lờn, giảm tỷ trọng nợ để an toàn hơn trong kinh doanh. Lợi nhuận chưa phõn phối cũng tăng với tỷ lệ tăng là 2.69% chưa cao, nhưng đõy là sự nỗ lực đỏng khớch lệ của cụng ty, vỡ năm 2011 để làm ăn cú lói thỡ bất cứ một doanh nghiệp nào cũng phải rất cố gắng.
Để đỏnh giỏ một cỏch chớnh xỏc hơn, xem cơ cấu vốn và cơ cấu nguồn vốn của cụng ty cú phự hợp hay chưa, ta đi sõu nghiờn cứu về mối quan hệ giữa cơ cấu vốn và cơ cấu nguồn vốn.
2.2.2.3 Mụ hỡnh tài trợ
- Đầu năm 2011: Dựa vào bảng 05a ta thấy,
Bảng 05a: Bảng mụ hỡnh tài trợ đầu năm 2011
Vốn Số tiền (1000đ) Tỷ trọng (%) Nguồn vốn Số tiền (1000đ) Tỷ trọng ( %) 1.TSDH 10,846,776 39.18 1.Nguồn vốn dài hạn 8,004,287 28.91 - Vốn chủ sở hữu 5,391,787 67.36 - Nợ dài hạn 2,612,500 32.64 2.TSNH 16,840,506 60.82 2.Nguồn vốn ngắn hạn 19,682,995 71.09 Tổng 27,687,282 100.00 Tổng 27,687,282 100.00
+ Về cơ cấu vốn thỡ TSNH chiếm chủ yếu là 60.82 % chủ yếu tập trung ở khoản phải thu, TSDH chiếm tỷ trọng thấp là 39.18 % tập trung chủ yếu là ở tài sản cố định.
+ Về cơ cấu nguồn vốn thỡ nguồn vốn ngắn hạn chiếm chủ yếu 71.09%, chủ yếu là do đi vay của tổ chức tớn dụng. Nguồn vốn dài hạn chiếm 28.91%, trong đú vốn chủ sở hữu chiếm chủ yếu là 67.34%, cũn lại là nợ dài hạn. Qua đú ta thấy rằng, nguồn vốn dài hạn nhỏ hơn so với TSDH, như vậy doanh nghiệp đó sử dụng một phần nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn. Doanh nghiệp khụng đảm bảo nguyờn tắc cõn bằng tài chớnh, cỏch tài trợ này rất mạo hiểm. Tiếp tục xem xột về cuối năm xem tỡnh hỡnh cú được cải thiện hay khụng.
- Xột về cuối năm: Xột bảng 05b
Bảng 05b : Bảng mụ hỡnh tài trợ cuối năm 2011
Vốn Số tiền (1000đ) Tỷ trọng (%) Nguồn vốn Số tiền (1000đ) Tỷ trọng ( %) 1.TSD H 12,981,779 37.55 1.Nguồn vốn dài hạn 10,888,229 31.49 - Vốn chủ sở hữu 7,929,229 72.82 - Nợ dài hạn 2,959,000 27.18 2.TSN H 21,592,747 62.45 2.Nguồn vốn ngắn hạn 23,686,297 68.51 Tổng 34,574,526 100.00 Tổng 34,574,526 100.00
(Nguồn BCTC năm 2011 của cụng ty TNHH SX&XNK Bao Bỡ Hà Nội)
+ Trong cơ cấu vốn thỡ TSNH chiếm tỷ trọng chủ yếu là 62.45% đó tăng so với đầu năm, tỷ trọng vẫn ở mức khỏ cao đối với một doanh nghiệp sản xuất.Trong khi đú TSDH chỉ chiếm 37.55%, Tỷ trọng vốn dài hạn thấp một
phần là do doanh nghiệp khụng cú TSCĐ vụ hỡnh, mặt bằng hoạt động của doanh nghiệp chủ yếu là thuờ đất của cụng ty cổ phần giầy Thụy Khuờ .
+ Trong cơ cấu nguồn vốn thỡ tỷ trọng nguồn vốn ngắn hạn chiếm chủ yếu là 68.51% cũng đó giảm so với đầu năm ,nguồn vốn dài hạn chiếm 31.49% tăng so với đầu năm. Như vậy về cuối năm cơ cấu nguồn vốn đó được thay đổi, tăng tỷ trọng nguồn vốn dài hạn là một dấu hiệu tốt trong chớnh sỏch tài trợ của doanh nghiệp. Trong nguồn vốn dài hạn thỡ vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng chủ yếu, tỷ trọng vốn chủ sở hữu là 72.82% cũng đó tăng so đầu năm, cho thấy doanh nghiệp đó cố gắng nõng cao tớnh tự chủ hơn về cuối năm bằng cỏch huy động thờm vốn chủ.
Nhỡn chung, cả đầu năm và cuối năm TSDH vẫn lớn hơn nguồn vốn dài hạn như vậy nguồn vốn dài hạn khụng đủ để tài trợ cho TSDH, doanh nghiệp đó sử dụng một phần nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho TSDH, cho thấy doanh nghiệp đó rất mạo hiểm trong chớnh sỏch tài trợ. Việc tài trợ của doanh nghiệp đó khụng đảm bảo nguyờn tắc cõn bằng tài chớnh, gõy mất an toàn cho tỡnh hỡnh tài chớnh, rủi ro tài chớnh ở mức cao. Mặc dự chi phớ sử dụng vốn thấp hơn nhưng việc doanh nghiệp tài trợ như vậy là rất mạo hiểm, khụng đảm bảo được sự ổn định cho quỏ trỡnh sản xuất kinh doanh. Mặc dự về cuối năm tỡnh hỡnh tài trợ được cải thiện do doanh nghiệp đó thay đổi cơ cấu nguồn vốn, tuy nhiờn mức độ mạo hiểm vẫn cao. Doanh nghiệp cần phải xem xột lại chớnh sỏch tài trợ của mỡnh.
2.2.3 Tỡnh hỡnh quản lớ sử dụng và hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh củacụng ty TNHH SX&XNK Bao Bỡ Hà Nội cụng ty TNHH SX&XNK Bao Bỡ Hà Nội
2.2.3.1 Tỡnh hỡnh quản lớ sử dụng và hiệu quả sử dụng vốn cố định
Mặc dù vốn cố định chiếm một tỷ trọng khụng lớn lắm trong cơ cấu vốn của cụng ty nhng cách thức quản lý và sử dụng
vốn cố định và toàn bộ vốn kinh doanh của cụng ty. Ta sẽ đi
nghiờn cứu rừ về tỡnh hỡnh quản lớ sử dụng và hiệu quả sử dụng vốn cố định tại doanh nghiệp.
2.2.3.1.1 Tỡnh hỡnh quản lớ sử dụng vốn cố định: