- Tỷ suất lợi nhuận vốn cố định: Năm 2011 là 11.28% so với năm 2010 là
a/ Tỡnh hỡnh quản lớ vốn bằng tiền và khả năng thanh toỏn:
+ Vốn bằng tiền:
Dựa vào bảng 10 ta thấy cuối năm so với đầu năm tiền tăng đột ngột 2,212,004 (ngàn đồng) tương ứng với tỷ lệ tăng là 275.58%.Tỷ lệ tăng rất cao.
Tiền gửi ngõn hàng chiếm chủ yếu tăng 1,780,382 ( ngàn đồng ) tương ứng với tỷ lệ tăng là 355.96%. Tỷ trọng tiền gửi ngõn hàng luụn chiếm chủ yếu trong tổng tiền. Cuối năm là 75.65% so với đầu năm là 62.31% tăng 13.34%. Cú sự biến động này là do nhu cầu thanh toỏn của doanh nghiệp bằng chuyển khoản qua ngõn hàng tăng lờn. Mặc dự doanh nghiệp cú thu được khoản lói tiền gửi nhưng việc tăng đột ngột tiền gửi ngõn hàng khỏ lớn đó gõy ứ đọng vốn ở đõy, làm tăng chi phớ sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Tiền mặt cũng tăng 431,622 (ngàn đồng) với tỷ lệ tăng 142.68%. Tỷ trọng tiền mặt cuối năm là 24.35% so với đầu năm là 37.69% giảm 13.34%, tỷ trọng tiền mặt giảm đỏng kể trong tổng tiền. Cú sự biến động này là do doanh
nghiệp muốn chủ động trong thanh toỏn hơn về cuối năm. Tuy việc tăng dự trữ tiền mặt giỳp cụng ty đỏp ứng nhanh những nhu cầu thanh toỏn, giỳp Cụng ty cú thể chớp được cỏc thời cơ, cơ hội kinh doanh như : mua hàng trả tiền ngay để mua được giỏ rẻ hơn…nhưng dự trữ tiền mặt cũng cú nghĩa là để vốn chết. Đồng tiền dễ bị mất giỏ do lạm phỏt tăng cao.
Túm lại, xột về cơ cấu tiền là phự hợp với nhu cầu của doanh nghiệp, tỷ trọng tiền gửi ngõn hàng chiếm chủ yếu cũng là khỏ phự hợp, giảm được rủi ro hơn. Tuy nhiờn, việc tăng tiền khỏ lớn về số tuyệt đối đó gõy ứ đọng vốn cho doanh nghiệp và làm tăng chi phớ sử dụng vốn. Để đỏnh giỏ tốt hơn ta đi tỡm hiểu khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp như thế nào?
+ Về khả năng thanh toỏn
Bảng 11 : Bảng đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn
Chỉ tiờu Đơn vị 31/12/2011 31/12/2010 Chờnh lệch Số tuyệt đối (1000đ) Tỷ lệ (%) 1.Tài sản ngắn hạn 1000đ 21,592,747 16,840,506 4,752,241 28.22 2.Nợ ngắn hạn 1000đ 23,686,297 19,682,995 4,003,302 20.34 3.Hàng tồn kho 1000đ 2,741,984 5,220,486 - 2,478,502 - 47.47 4.Tiền và TĐ tiền 1000đ 3,014,673 802,669 2,212,004 275.58 5.Hệ số KNTT hiện thời=(1)/(2) Lần 0.91 0.86 0.05 5.81 6.Hệ sụ KNTT nhanh= [(1)- (3)]/(2) Lần 0.80 0.59 0.21 35.60 7.Hệ số KNTT tức thời=(4)/(1) Lần 0.13 0.04 0.09 225.00
(Nguồn BCTC cụng ty TNHH SX&XNK Bao Bỡ Hà Nội)
Căn cứ vào bảng 11, ta thấy cỏc hệ số khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp đều nhỏ hơn 1, cho thấy doanh nghiệp cú khả năng thanh toỏn thấp. Nhưng ta cú thể thấy về cuối năm 2011 cỏc hệ số đú đều tăng, như vậy trong năm doanh nghiệp đó chủ động để tăng khả năng thanh toỏn. Cụ thể là :
năm là 0.86 tăng 0.05 tương ứng với tỷ lệ tăng là 5.81%. Như vậy để thanh toỏn một đồng nợ ngắn hạn thỡ đó cú thờm 0.05 đồng TSNH đảm bảo. Nguyờn nhõn khả năng thanh toỏn hiện thời tăng là do TSNH và nợ ngắn hạn cựng tăng nhưng với tốc độ tăng của TSNH (28.22 %) cao hơn của nợ ngắn hạn (20.34%). Việc tăng hệ số này giỳp doanh nghiệp giảm được rủi ro thanh toỏn, tuy nhiờn sự thay đổi này khụng lớn lắm, khả năng thanh toỏn vẫn ở mức thấp, doanh nghiệp vẫn đang cũn phải cố gắng cải thiện nhiều.
Trong tài sản ngắn hạn, không phải tài sản nào cũng có tính lỏng nh nhau, do đó nếu chỉ xét chỉ tiêu hệ số khả năng thanh tốn hiện thời sẽ khơng thấy đợc tình hình thanh
toỏn thực sự của công ty, cho nên ta cần phải xem xét thêm
các chỉ tiêu khác để nhìn nhận một cách đúng nhất về khả năng thanh tốn của cơng ty, từ đó đánh giá rủi ro mà cơng ty có thể gặp phải.
Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh : Trong tài sản ngắn hạn,
hàng tồn
kho là bộ phận có tính thanh khoản thấp nhất. Do đó, ngời ta thờng sử dụng hệ số khả năng thanh toán nhanh làm thớc đo khả năng trả nợ ngay các khoản nợ ngắn hạn trong kỳ, mà không dựa vào việc bán các loại vật t, hàng hoá. Cụ thể ở doanh
nghiệp cuối năm là 0.8 lần so với đầu năm là 0.59 lần, tăng 0.21 lần tương ứng với tỷ lệ tăng là 35.6%. Tỷ lệ tăng này là khỏ cao, là do trong năm doanh nghiệp giảm hàng tồn kho, làm tăng hiệu số(TSNN- HTK) dẫn đến tăng khả năng thanh toỏn nhanh. Hàng tồn kho là loại tài sản cú khả năng thanh khoản rất thấp trong TSNH, việc doanh nghiệp đó giảm một lượng khỏ lớn hàng tồn kho về cuối năm đó giỳp làm tăng khả năng thanh toỏn nhưng hệ số này vẫn
đang ở mức thấp, vỡ nợ ngắn hạn tăng khỏ cao, do đú hệ số này vẫn nhỏ hơn 1, đũi hỏi doanh nghiệp vẫn phải luụn quan tõm.
Hệ số khả năng thanh toỏn tức thời : Vốn bằng tiền là tài sản
có tính
thanh khoản cao nhất, phản ánh khả năng thanh tốn của cơng ty một cách tức thời tại bất kỳ thời điểm nào trong kỳ.
Chỉ tiờu hệ số KNTT tức thời ở cụng ty cuối năm là 0.13 lần so với đầu năm là 0.04 lần tăng 0.09 lần tương ứng với tỷ lệ tăng là 225%. Là do tốc độ tăng của tiền và tương đương tiền với tỷ lệ tăng là 275.58% nhanh hơn so với tốc độ tăng của TSNH là 28.22%. Như vậy việc tăng dự trữ tiền đó giỳp doanh nghiệp tăng nhanh được khả năng thanh toỏn tức thời nhưng việc dự trữ quỏ nhiều làm tăng chi phớ cho đồng vốn bỏ ra.
Nhỡn chung, cỏc hệ số khả năng thanh toỏn đều nhỏ hơn 1, mặc dự cú tăng về cuối năm nhưng doanh nghiệp vẫn phải cải thiện, cõn đối lại vỡ khả năng này đang ở mức thấp. Nếu cú biến động gỡ doanh nghiệp sẽ khú đối phú, dễ mất khả năng thanh toỏn, ảnh hưởng đến uy tớn.