IV. Hệ số hiệu quả hoạt động
Hệ số khả năng thanh toán tức thờ
2.3.2. Những hạn chế, tồn tại và nguyên nhân
Bên cạnh những cố gắng và kết quả đạt được, cơng ty cịn gặp phải một số hạn chế làm ảnh hưởng xấu đến hoạt động của cơng ty nói chung và đến cơng tác quản trị vốn lưu động nói riêng, cụ thể:
Cơng ty đang áp dụng mơ hình tài trợ vốn khá mạo hiểm khi toàn bộ tài sản lưu động thậm chí một phần tài sản cố định được tài trợ bằng nguồn vốn tạm thời. Điều này gây cho cơng ty một sự nguy hiểm lớn về mặt tài chính, dễ đẩy cơng ty tới việc khơng thanh tốn được khoản nợ khi tới hạn. Hơn nữa trong năm 2015 khoản chiếm dụng từ khách hàng lại bị hạn chế hơn nên tạo ra những khó khăn nhất định trong huy động vốn của công ty.
Tỷ suất lợi nhuận cịn thấp, năm 2015,cơng ty có làm ăn có lãi, nhưng lại có giảm sút so với năm 2014, giúp cơng ty vượt qua thời kỳ thua lỗ nhưng nhìn chung những tỷ suất lợi nhuận của công ty chưa cao. Nguyên nhân chủ yếu là do cơng ty duy trì mức Chi phí bán hàng và Chi phí quản lý doanh nghiệp cịn cao, thắt chặt chính sách bán hàng và chịu áp lực từ cạnh tranh khá lớn, nên doanh thu bán hàng có sự giảm sút.
Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động cịn có những điểm chưa hợp lý chủ yếu dựa vào kết quả và kinh nghiệm trong quá khứ nên chưa đạt độ chính xác và độ tin cậy cao. Bên cạnh đó, phương pháp này cịn mang nặng tính hình thức, chưa thực sự phù hợp với tình hình thực tế, nhất là khi tình hình nền kinh tế có nhiều biến động khó lường; các số liệu chưa được theo dõi kỹ càng nhằm loại bỏ những số liệu khơng phù hợp. Điều này khiến cơng ty khó chủ động trong việc tổ chức nguồn vốn đáp ứng cho nhu cầu vốn lưu động mà cịn khiến cơng ty phải sử dụng nguồn vốn có tính chất tạm thời với chi phí tài chính và rủi ro cao.
Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng tương đối nhỏ và ngày có xu hướng giảm trong kết cấu vốn lưu động. Đây là một tín hiệu cho thấy khoản vốn bị chiếm dụng của cơng ty ít. Điều này là dấu hiệu tốt trong công tác quản trị VLĐ, giảm bớt nhiều chi phí quản lý nợ, cũng như tránh thất thốt vốn đối với những khoản nợ quá hạn, tuy nhiên, cơng ty cần xem xét lại chính sách bán chịu, để thúc đẩy tiêu thụ hàng hóa, cơng ty phải nới lỏng chính sách bán chịu cho khách hàng. Tuy nhiên, theo đuổi chính sách này, cũng địi hỏi cơng ty tốn kém thêm những chi phí cho cơng tác quản trị nợ phải thu. Bên cạnh đó xem xét tương quan giữa vốn đi chiếm dụng và vốn bị chiếm dụng của cơng ty, ta thấy cơng ty đang có lợi thế khi chiếm dụng được một khoản vốn rất lớn, cao hơn nhiều so với vốn mà công ty bị chiếm dụng được. Đây là một lợi thế lớn của cơng ty, do đó cần phải có kế hoạch sử dụng vốn này một cách có hiệu quả, tránh lãng phí, từ đó nâng cao hiệu suất sử dụng vốn của cơng ty.
Mặc dù số vịng quay hàng tồn kho cịn thấp, cơng ty vẫn có những đơn hàng phát sinh thời điểm đầu và cuối năm cao, do đó số trung bình cả năm bị ảnh hưởng nhiều, là một nguyên nhân làm cho tồn đọng HTK cao. Do vậy, khi xác định vòng quay hàng tồn kho bị phụ thuộc vào số trung bình cộng này, nên khó phản ánh chính xác được. Tuy vậy công ty cũng phải đẩy nhanh tốc độ tiêu thụ sản phẩm, góp phần làm tăng vịng quay của hàng tồn kho, tránh để hàng hóa tồn nhiều gây ứ đọng vốn.
Việc dự trữ bằng tiền mặt của cơng ty khơng cao, chỉ có thể giúp cơng ty đảm bảo cho các nhu cầu chi tiêu hàng ngày, tuy nhiên khó có thể khắc phục kịp thời những rủi ro bất thường có thể xảy ra trong q trình hoạt động. Có thể bỏ lỡ nhiều cơ hội kinh doanh. Cần xem xét lại .
Hiệu quả hiệu suất sử dụng vốn lưu động vẫn còn ở mức thấp, chưa thấy hiệu quả thật sự.
Tóm lại : Trong năm 2015 cơng ty đã có nhiều cố gắng tìm các biện pháp
tháo gỡ khó khăn để thúc đẩy sản xuất kinh doanh. Song, vẫn còn một số vấn đề cịn tồn tại, do vậy, cơng ty cần nhìn nhận lại tình hình hoạt động sản xuất nói chung và tình hình sử dụng vốn lưu động nói riêng để nhanh chóng đưa ra các biện pháp hữu hiệu nhằm tăng cường quản trị vốn lưu động của công ty nhằm khắc phục những tồn tại trên.