1.2.2 .Nội dung quản trị vốn lưu động của doanh nghiệp
1.2.2.2 .Phân bổ vốn lưu động
1.2.2.5. Quản trị vốn tồn kho dự trữ
a) Vốn tồn kho dự trữ và các nhân tố ảnh hưởng đến dự trữ vốn tồn kho
- Tồn kho dữ trữ là những tài sản mà doanh nghiệp dự trữ để đưa vào sản xuất hoặc bán ra sau này.
+ Căn cứ vào vai trò của vốn tồn kho dự trữ , được chia thành ba loại: Tồn kho nguyên vật liệu, tồn kho sản phẩm dở dang, bán thành phẩm. tồn kho thành phẩm.
+ Căn cứ vào mức độ đầu tư vốn, tồn kho dự trữ của doanh nghiệp được chia thành tồn kho có suất đầu tư vốn cao, thấp hoặc trung bình.
- Trong một doanh nghiệp, hàng tồn kho bao giờ cũng là một trong những tài sản có giá trị lớn nhất trên tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp đó. Thơng thường giá trị hàng tồn kho chiếm 40% - 50% tổng giá trị tài sản của một doanh nghiệp.
- Việc hình thành lượng hàng tồn kho địi hỏi phải ứng trước một lượng tiền nhất định gọi là vốn tồn kho dữ trữ. Việc quản lý vốn tồn kho dữ trữ rất quan trọng, khơng phải vì nó thường chiếm tỷ trọng lớn trong tổng số VLĐ của doanh nghiệp mà doanh nghiệp mà quan trọng hơn là giúp doanh nghiệp tránh được tình trạng vất tư hàng hóa ứ đọng, chậm luân chuyển, đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh của nghiệp diễn ra bình thường, góp phần đẩy nhanh tốc độ luân chuyển vốn lưu động.
Quy mô vốn tồn kho dự trữ chịu ảnh hưởng trực tiếp bởi mức tồn kho dự trữ của doanh nghiệp. Tuy nhiên, từng loại tồn kho dự trữ lại có các nhân tố ảnh hưởng khác nhau. Đối với tồn kho nguyên vật liệu thường chịu ảnh hưởng bởi yếu tố quy mô sản xuất, khả năng sẵn sàng cung ứng vật tư của thị trường, giá cả vật tư hàng hóa, khoảng cách vận chuyển từ nơi cung ứng đến doanh nghiệp. Đối với các loại sản phẩm dở dang, bán thành phẩm thường chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố kỹ thuật, công nghệ sản xuất, thời gian chế tạo sản phẩm, trình độ tổ chức sản xuất của doanh nghiệp. Riêng đối với mức tồn kho thành phẩm, các nhân tố ảnh hưởng thường là số lượng sản phẩm tiêu thụ, sự phối hợp nhịp nhàng giữ khâu sản xuất và khâu tiêu thụ, sức mua của thị trường… Nhận thức rõ các nhân tố ảnh hưởng sẽ giúp cho doanh nghiệp có biện pháp quản lý phù hợp nhằm duy trì lượng tồn kho dự trữ hợp lý nhất.
b) Mơ hình quản lý hàng tồn kho
Tồn kho dự trữ làm phát sinh chi phí, do đó cần quản lý chúng sao cho tiết kiệm, hiệu quả. Chi phí tồn kho dự trữ được chia thành 2 loại là chi phí lưu giữ, bảo quản hàng tồn kho và chi phí thực hiện các hợp đồng cung ứng.
Chi phí lưu giữ, bảo quản hàng tồn kho thường bao gồm các chi phí như bảo quản hàng hóa, chi phí bảo hiểm, chi phí tổn thất do hàng hóa bị hư hỏng, biến chất, giảm giá và các chi phí cơ hội do vốn bị lưu giữ ở hàng tồn kho. Cịn chi phí thực hiện các hợp đồng cung ứng bao gồm chi phí giao dịch, ký kết hợp đồng, chi phí vận chuyển, xếp dỡ, giao nhận hàng hóa theo hợp đồng giao hàng. Các chi phí này có liên quan, tác động qua lại lẫn nhau. Nếu doanh nghiệp dự trữ nhiều vật tư, hàng hóa thì chi phí lưu giữ, bảo quản hàng hóa sẽ tăng lên, ngược lại chi phí thực hiện các hợp đồng cung ứng sẽ giảm đi tương đối do giảm số lần cung ứng. Vì thế trong quản lý hàng tồn kho cần phải xem xét sự đánh đổi giữ lợi ích và chi phí của việc duy trì lượng hàng tồn kho cao hay thấp, thực hiện tối thiểu hóa tổng chi phí hàng tồn kho dự trữ bằng việc xác định mức đặt hàng kinh tế, hiệu quả nhất.
Mơ hình quản lý hàng tồn kho dự trữ trên cơ sở tối thiểu hóa tổng chi phí tồn kho dự trữ được gọi là mơ hình tổng chi phí tối thiểu. Nội dung cơ bản của mơ hình này là xác định được mức đặt hàng kinh tế (Economic Order Quantity – EOQ) để với mức đặt hàng này thì tổng chi phí tồn kho dự trữ là nhỏ nhất.
Hình 1.4. Mơ hình EOQ
Theo mơ hình này, người ta giả định số lần đặt hàng mỗi lần là đều đặn và bằng nhau, được biểu diễn như sau:
Hình 1.5. Mơ hình mức đặt hàng kinh tế
Dựa trên cơ sở xem xét mối quan hệ giữa chi phí lưu giữ, bảo quản hàng tồn kho và chi phí thực hiện các hợp đồng cung ứng người ta có thể xác định được mức đặt hàng kinh tế như sau:
Nếu gọi: C: Tổng chi phí tồn kho
C1: Tổng chi phí lưu giữ tồn kho C2: Tổng chi phí đặt hàng
Chi phí
Chi phí lưu giữ Tổng chi phí Chi phí đặt hàng Số lượng đặt hàng QE Mức dự trữ tồn kho Q Tđh1 Tđh2 Tđh3 Thời gian Q/2
c1: Chi phí lưu giữ, bảo quản đơn vị hàng tồn kho c2: Chi phí một lần thực hiện hợp đồng cung ứng Qn: Số lượng vật tư hàng hóa cần cung ứng trong năm Q: Mức hàng đặt mỗi lần
QE: Mức đặt hàng kinh tế Ta có: C = C1 + C2
C = ) + ( )
Tìm đạo hàm của hàm số trên theo biến Q, cho đạo hàm bằng 0, giải phương trình ta có:
Q =
Đại lượng Q chính là mức đặt hàng kinh tế (QE), vì nó phản ánh số lượng hàng nhập tối ưu mỗi lần. Trên cơ sở mức đặt hàng kinh tế, người ta có thể xác định được số lần cung ứng trong năm (Lc) theo công thức:
Lc =
Số ngày cung ứng cách nhau giữa 2 lần cung ứng (Nc) là:
Trên thực tế có thể do việc cung ứng khơng đúng hẹn (sớm hoặc muộn hơn kỳ hạn theo hợp đồng), vì thế khi tính mức tồn kho trung bình ( , các doanh nghiệp thường cộng thêm dự trữ bảo hiểm (Qbh). Công thức tính như sau:
= + Qbh
Một nội dung quan trọng khác trong mơ hình EOQ là xác định chính xác thời điểm đặt hàng lần cung ứng kế tiếp. Sở dĩ như vậy là vì giữa thời điểm doanh nghiệp đặt hàng và thời điểm nhận được hàng thường có một khoảng cách thời gian nhất định. Đối với nhà cung cấp đây là khoảng thời gian cần thiết để họ chuẩn bị hàng hóa và giao hàng. Cịn đối với doanh nghiệp đặt hàng thì đây là khoảng thời gian chờ đợi cung ứng hàng mới song vẫn phải tiếp tục sản xuất, do vậy cần phải đặt hàng sớm hơn trước khi lượng hàng tồn kho bằng 0.
Cơng thức tính thời điểm tái đặt hàng (Qđh) như sau:
Qđh = n
Trong đó, n là số ngày chờ đặt hàng. Như vậy thời điểm đặt hàng phản
ánh doanh nghiệp cần phải tái đặt hàng khi trong kho chỉ còn lại số lượng hàng vừa đủ cho sản xuất trong số ngày chờ đặt hàng (n).