Bảng 2 .10 Mơ hình tài trợ của công ty tại thời điểm cuối năm 2014
Bảng 2.14 Các hệ số khả năng thanh toán năm 2014
Qua bảng 2.14 ta thấy: Nhìn chung các hệ số khả năng thanh tốn của cơng ty đều khơng biến động lớn, hầu hết các hệ số đều tăng nhẹ, trừ hệ số khả năng thanh toán tức thời giảm xuống.Các hệ số này đều tăng nhưng so với trung bình ngành thì vẫn cịn thấp( số liệu trung bình ngành năm 2014: hệ số khả năng thanh tốn hiện thời là 1,3 lần, hệ số khả năng thanh toán nhanh là 0,8, hệ số khả năng thanh toán tức thời là 0,3 - Nguồn
www.cophieu68.vn).Chứng tỏ công ty khơng đảm bảo khả năng thanh tốn,
tình hình tài chính của cơng ty chưa tốt, tiềm ẩn nguy cơ rủi ro trong hoạt động huy động và trả nợ. Cụ thể, ta đi vào chi tiết từng hệ số:
- Hệ số khả năng thanh toán hiện thời: Tại thời điểm đầu năm 2014, hệ
số khả năng thanh tốn hiện thời của cơng ty là 1,06 lần tức là tài sản ngắn hạn của cơng ty chỉ đủ để thanh tốn 1,06 lần nợ ngắn hạn.Đến thời điểm cuối năm 2014, hệ số này đã tăng lên là 1,08 lần. Hệ số này tăng nên là do tài sản ngắn hạn tăng lên trong khi nợ ngắn hạn giảm xuống. Hệ số này ở cả 2 thời điểm đầu và cuối năm đều lớn hơn 1 nghĩa là TSLĐ >NNH, lúc này các tài sản ngắn hạn sẵn có của cơng ty lớn hơn nhu cầu ngắn hạn. Cơng ty có khả năng trả các khoản nợ đến hạn đúng hạn. Hơn nữa, TSLĐ lại lớn hơn Nợ Ngắn hạn, như vậy công ty đang dùng nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn, đảm bảo nguyên tắc cân bằng tài chính đảm bảo khả năng thanh tốn, giảm rủi ro tài chính. Tuy nhiên, so với trung bình ngành thì đây vẫn là một con số chưa cao( trung bình ngành năm 2014 là 1,3 lần- nguồn
www.cophieu68.vn )
- Hệ số khả năng thanh toán nhanh :Hệ số khả năng thanh tốn nhanh của cơng ty tại thời điểm cuối năm 2014 đạt 0,8 lần tăng 0,13 lần so với thời điểm đầu năm 2013(tương ứng với tốc độ tăng 19,74%. Hệ số này tăng lên là do (TSNH- HTK) tăng lên trong khi NNH giảm xuống.Mặc dù tăng lên
nhưng ở cả 2 thời điểm hệ số này đều nhỏ hơn 1. Công ty không đảm bảo khả năng thanh toán. Tuy nhiên, hệ số này ở thời điểm cuối năm 2014 lại bằng với
chỉ số trung bình ngành về hệ số khả năng thanh tốn nhanh( chỉ số trung bình ngành là 0,8 lần- nguồn www.cophieu68.vn )
- Hệ số khả năng thanh toán tức thời: Hệ số khả năng thanh tốn tức thời cuả cơng ty chỉ đạt 0.04 lần vào đầu năm 2014, cuối năm 2014 giảm xuống chỉ còn 0,02 lần tương ứng với tốc độ giảm 45,51%. Hệ số này giảm xuống là do tốc độ giảm của khoản mục tiền và tương đương tiền( giảm 45,76 %) lớn hơn nhiều tốc độ giảm của khoản NNH( giảm 0,45%). Hệ số khả năng thanh toán tức thời thấp, điều này cho thấy nguồn tiền của công ty rất khăn hiếm, vốn bị ứ đọng nhiều ở các khoản phải thu và HTK, công ty cần thực hiện các biện pháp nhằm tăng thu tiền nhằm giảm các khoản phải thu để cải thiện tình hình.
- Nhìn chung, các hệ số khả năng thanh tốn của cơng ty đều biến động theo chiều hướng tốt hơn về cuối năm . Cơng ty có khả năng thanh tốn những khoản nợ đến hạn. Nhưng so với trung bình ngành thì vẫn chưa cao. Cơng ty cần chú trọng công tác quản lý vốn bằng tiền, cũng như chính sách HTK hợp lý hơn để đưa ra các giải pháp tăng thu giảm chi, nâng cao khả năng thanh tốn của cơng ty, đảm bảo khả năng thanh toán những khoản nợ đến hạn, tránh ảnh hưởng đến uy tín của cơng ty.
Hệ số tạo tiền