Biểu đồ 2-24 : Cơ cấu và biến động lao động tại BVSC
7. Kết cấu của luận văn
2.2. Thực trạng năng lực cạnh tranh của Công ty CP chứng khoán Bảo Việt
2.2.3. Thực trạng về chất lượng sản phẩm– loại hình sản phẩm, dịch vụ; chính
sách giá của Cơng ty CP Chứng khốn Bảo Việt
2.2.3.1. Loại hình sản phẩm, dịch vụ
Trong bối cảnh các CTCK dẫn đầu về thị phần môi giới các sản phẩm truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu và chứng chỉ quỹ chỉ thường xuyên xoay quanh khoảng 10 cái tên quen thuộc như SSI, HSC, VNDS, … và việc top 10 CTCK chiếm hơn 70% TTCK cơ sở kể cả khi các CTCK khác tăng vốn cũng không ngạc nhiên với TTCK Việt Nam trong nhiều năm, thì sự ra đời của loại hình sản phẩm mới là then chốt để thay đổi thế cuộc. Điều này là do đối với một sản phẩm mới, các nhà đầu tư xuất phát giống nhau và thị phần các công ty cho sản phẩm này bắt đầu từ con số 0, tạo cơ hội cho cả những CTCK mới cạnh tranh. Điển hình, với sự xuất hiện của thị trường phái sinh với sản phẩm đầu tiên ra mắt là hợp đồng tương lai hay sản phẩm chứng quyền là các sản phẩm cao cấp của TTCK, các CTCK vốn ngoại như Yuanta,
89.8 94.6 91 87.7 90.7 84 86 88 90 92 94 96 2016 2017 2018 2019 2020
Mirae Asset, .. đến sau nhưng có lợi thế cơng nghệ và kinh nghiệm từ tập đoàn mẹ để vận dụng vào triển khai công nghệ và hoạt động tư vấn với sản phẩm mới hỗ trợ khách hàng tốt hơn, vì vậy thăng hạng trong cuộc đua thị phần. Do đó, cùng với sự gia tăng về loại hình sản phẩm trên TTCK thì thị phần giữa các CTCK sẽ càng phân mảng, tạo ra nhiều cơ hội cạnh tranh cho các CTCK.
Theo quy định Luật Chứng khoán năm 2019, 4 nghiệp vụ kinh doanh chính của các CTCK bao gồm: Mơi giới chứng khốn, Bảo lãnh phát hành chứng khốn, Tư vấn đầu tư chứng khoán và Tự doanh chứng khoán. BVSC được cấp phép hoạt động kinh doanh cho cả 4 nghiệp vụ này và luôn được đánh giá 100/100 điểm cho tiêu chí này từ năm 2016 đến nay theo hệ thống Camel. Tuy nhiên, do hạn chế về nguồn vốn kinh doanh, BVSC đang bị bỏ lại ngoài miếng bánh thị phần của TTCK Việt Nam cho các sản phẩm mới hơn như phái sinh. BVSC đang trong quá trình chuẩn bị về các điều kiện cần thiết nhằm triển khai hiệu quả các sản phẩm phái sinh khi có thể đáp ứng điều kiện về Vốn điều lệ.
Năm 2020 chứng kiến nhiều nỗ lực của Cơng ty trong việc phát triển đa dạng hố và nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ hiện tại trên các lĩnh vực hoạt động môi giới chứng khoán, tư vấn doanh nghiệp và ngân hàng đầu tư cũng như phân tích và tư vấn đầu tư. Cụ thể, BVSC thường xuyên thêm hàng hoá mới cho sản phẩm iBond sẵn có. Đồng thời, sản phẩm iDeposit mới ra đời tháng 10/2020 là một hình thức đầu tư cho phép khách hàng hưởng lãi suất cao hơn và cơ chế linh hoạt hơn so với hình thức gửi tiết kiệm hay chứng chỉ tiền gửi tại Ngân hàng, giúp khách tối ưu hoá vốn đầu tư trên tài khoản giao dịch chứng khoán. Sự xuất hiện của iDeposit giúp đa dạng hóa danh mục sản phẩm cung cấp, từ đó nâng cao khả năng cạnh tranh và chất lượng dịch vụ khách hàng của cơng ty. Ngồi ra, các gói dịch vụ giao dịch ký quỹ (margin) với mức lãi suất cho vay margin hấp dẫn liên tục được bổ sung, cung cấp cho nhà đầu tư, như gói ưu đãi lãi suất ký quỹ 9% hay gói mừng sinh nhật đón xuân với lãi suất ký quỹ 6.5%. Trên phương diện hợp tác với các ngân hàng, BVSC đã triển khai kênh thu chi hộ điện tử với ngân hàng đối tác BIDV, Vietinbank và gần đây (tháng 5/2021), cùng với Ngân hàng Bảo Việt chính thức cơng bố tiện ích này, cho phép nhà đầu tư rút tiền từ tài khoản chứng khoán về tài khoản ngân hàng cá nhân trong không đến 1 phút. Đồng thời tính năng này giúp cập nhật tài khoản của khách hàng một cách nhanh gọn, chính xác và tiết kiệm chi phí quản lý thơng qua giảm thiểu rủi ro sai sót trong tác nghiệp. Trong thời gian tới BVSC và Ngân hàng Bảo Việt cũng có kế hoạch ra mắt tính năng thu hộ - nạp tiền vào tài khoản chứng khoán ngay trên
ứng dụng BAOVIET Smart và Internet Banking. Đây là các tiện ích có vai trị lớn trong việc hỗ trợ khách hàng giao dịch nhanh chóng, chính xác để kịp thời chớp được thời điểm đầu tư.
Đối với hoạt động Phân tích và Tư vấn đầu tư, trong những năm gần đây, BVSC được đánh giá cao ở cả khía cạnh đa dạng các sản phẩm phân tích và chất lượng sản phẩm. Trong năm 2020, BVSC tung ra gần 600 sản phẩm báo cáo phân tích theo các dịng khác nhau như báo cáo phân tích vĩ mơ và nhận định thị trường, báo cáo ngành và doanh nghiệp, báo cáo trái phiếu, báo cáo chiến lược đầu tư, báo cáo định kỳ ngày, tháng, quý, cùng tư vấn trong phiên, .. Báo cáo phân tích tư vấn đầu tư theo danh mục của BVSC đặc biệt được khách hàng đón nhận và đánh giá cao về chất lượng, thoả mãn được nhu cầu về sự chính xác, khách quan và cập nhật. Mức độ bao phủ của các sản phẩm phân tích trên tổng vốn hóa thị trường của BVSC năm 2020 là 78,35% trên HNX và 85,25% trên HSX.
2.2.3.2. Chính sách giá
Sản phẩm của các CTCK trên thị trường là những sản phẩm tương đồng và các CTCK cạnh tranh về sản phẩm dựa trên các chính sách về giá, khả năng giao dịch trực tuyến và các tiện ích cũng như khả năng quản lý. Với quy mô vốn hiện tại, đa số các CTCK được nghiên cứu đang cung cấp dịch vụ thông qua đủ 4 nghiệp vụ chính trên TTCK; vì vậy một trong những yếu tố then chốt tạo ra sự khác biệt của 1 CTCK với đối thủ là cơ chế, tiện ích và chính sách giá sản phẩm hỗ trợ nhà đầu tư. Đối với lĩnh vực chứng khoán, giá sản phẩm bao gồm phí lưu ký, phí chuyển khoản và phí giao dịch áp dụng với từng loại hình sản phẩm chứng khốn và hình thức giao dịch đặt lệnh. Trong đó loại phí quan trọng nhất (thường xun và đáng kể nhất với nhà
đầu tư) là phí giao dịch chứng khốn, hay phí mơi giới, là khoản phí khách hàng phải trả cho CTCK khi giao dịch mua hoặc bán chứng khốn thành cơng. Phí giao dịch này được tính bằng tỷ lệ phí theo ngày theo biểu phí của CTCK nhân với tổng giá trị giao dịch ngày của khách. Theo thơng tư 127/2018/TT-BTC của Bộ Tài chính, mức phí giao dịch của 1 CTCK khơng được q 0,5% tổng giá trị giao dịch và không quy định mức sàn nhằm tạo điều kiện cho CTCK đưa ra mức phí thấp hoặc miễn phí để cạnh tranh. Tính tới giữa năm 2021, thực tế trên TTCK Việt Nam, mức phí mơi giới cổ phiếu trung bình dao động trong khoản từ 0,03 - 0,4% giá trị giao dịch (mua hoặc bán) trong ngày (đa số nằm trong khoảng 0,1-0,35% với ngoại lệ một số CTCK áp dụng mức phí bằng 0 tuỳ thời kỳ). Thường các CTCK có mức phí ưu đãi hơn đối với giá trị giao dịch lớn hay kênh giao dịch trực tuyến. Một số CTCK có thêm sự lựa chọn, tiện nghi cho nhà đầu tư và phân biệt các mức phí khác nhau đối với tài khoản có hay khơng có nhân viên mơi giới chăm sóc như VCBS, BSC, MBS, VND, SSI, Yuanta .. Dưới đây là bảng tổng hợp một số mức phí giao dịch hiện hành ở các CTCK trên TTCK cơ sở tại Việt Nam tại thời điểm tác giả nghiên cứu:
Bảng 2-8: Phí giao dịch cổ phiếu và trái phiếu niêm yết của các CTCK
STT Cơng ty chứng khốn Phí giao dịch cổ phiếu (CP) và trái phiếu (TP)
niêm yết (%/ngày)
1 CTCP Chứng khoán SSI Giao dịch CP: o trực tuyến: 0,15 - 0,25% o kênh khác: 0,25 - 0,35% Giao dịch TP: 0.05% - 0.1% 2 CTCP Chứng khoán TP. HCM (HSC) Giao dịch CP: o trực tuyến: 0,15 - 0,2% o kênh khác: 0,15 - 0,35% Giao dịch TP: 0.1% 3 CTCP Chứng khoán Bản Việt (VSCS) Giao dịch CP: 0,15 - 0,35% Giao dịch TP: 0.012 - 0.04% 4 CTCP Chứng khoán VNDIRECT Giao dịch CP và CCQ: 0,15 - 0,35 % - kênh trực
tuyến đang ưu đãi giảm thêm 0,03% cho khách
hàng cá nhân đến cuối 2021); giao dịch CW được miễn phí trong 6 tháng đầu
Giao dịch TP : 0.02% - 0.1%
STT Cơng ty chứng khốn Phí giao dịch cổ phiếu (CP) và trái phiếu (TP) niêm yết (%/ngày) o trực tuyến: 0,2% o kênh khác: 0,15 - 0,3% Giao dịch TP: 0.1% 6 CTCP Chứng khoán MB (MBS) Giao dịch CP: o trực tuyến: 0,1 - 0,3% o kênh khác: 0,15 - 0,35%
Giao dịch TP: 0.02% - 0.1% hoặc 0,2% với giao dịch trải nghiệm Nhà đầu tư chuyên nghiệp
7 Cơng ty TNHH Chứng khốn
Mirae Asset (Việt Nam)
Giao dịch CP:
o trực tuyến: 0,15%
o kênh khác: 0,2 - 0,4%
Giao dịch TP: thoả thuận từ 0,02 - 0,1%
8
CTCP Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC)
Giao dịch thông thường
o trực tuyến: 0,15%
o kênh khác: 0,18% Giao dịch TP: 0,02 - 0,1%
9 CTCP Chứng khoán Tân Việt
(TVSI)
Giao dịch thông thường: 0,15 - 0,3% Giao dịch TP: 0,1 - 0,2%
10 CTCP Chứng khoán Kỹ Thương
(TCBS)
Giao dịch CP: 0,1% (0,075% với gói ưu đãi iWealth Pro hoặc Trial)
Giao dịch TP: 0,03 - 0,15% (có điều kiện)
11
Cơng ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng TMCP Ngoại thương
Việt Nam (VCBS)
Giao dịch CP:
o Gói chủ động: 0,18 – 0,35%
o Gói có tư vấn: 0,2 – 0,35%
Giao dịch TP: 0,1% hoặc 1 triệu VND/1 giao dịch
12 CTCP Chứng khoán KIS Việt
Nam (KIS)
Giao dịch CP: 0,15 - 0,3% Giao dịch TP: 0,1%
13 Cơng ty TNHH MTV Chứng
khốn Maybank Kim Eng
Giao dịch CP:
o trực tuyến: 0,15%
o kênh khác 0,12 - 0,25% Giao dịch TP: 0,1%
Nguồn: Tổng hợp từ Cổng thông tin của các CTCK Việt Nam
Theo biểu phí cơng bố trên trang web của BVSC, các mức phí đang được áp dụng cho giao dịch chứng khốn cơ sở tại cơng ty là như sau:
STT Cơng ty chứng khốn Phí giao dịch cổ phiếu (CP) và trái phiếu (TP) niêm yết (%/ngày)
Giao dịch TP: 0,05%
15 CTCP Chứng khoán KB Việt Nam
(KBS) Giao dịch CP: o trực tuyến: 0,15 - 0,2% o kênh khác: 0,2 - 0,25% Giao dịch TP: 0,02 - 0,1% 16 CTCP Chứng khoán Rồng Việt (VDSC) Giao dịch CP: 0,17 - 0,297% (0,15% với mã VDS) hoặc 0,2 - 0,35% với NĐTNN Giao dịch TP: 0,05 - 0,1% 17 Công ty TNHH Chứng khoán
Yuanta Việt Nam
Giao dịch CP:
o khơng có mơi giới: 0,1%
o có mơi giới: 0,15 - 0,3% Giao dịch TP: 0,1%
18 Chứng khoán Pinetree Giao dịch CP: 0,03%
19 Công ty chứng khoán Bảo Việt
(BVSC)
Giao dịch CP:
o trực tuyến: 0,15%
o kênh khác: 0,15 - 0,4% Giao dịch TP: 0,15%
Bảng 2-9: Biểu phí lưu ký, phí giao dịch áp dụng đến hết 31/12/2021
Nguồn: bvsc.com.vn
(*) Với Khách hàng cá nhân: mức phí tiêu chuẩn tính theo bậc thang dựa trên tổng giá trị:
Tổng giá trị giao dịch dưới 100 triệu đồng: 0.40% Tổng giá trị giao dịch từ 100 dưới 250 triệu đồng: 0.35% Tổng giá trị giao dịch từ 250 dưới 350 triệu đồng: 0.30% Tổng giá trị giao dịch từ 350 dưới 2 tỷ đồng: 0.25% Tổng giá trị giao dịch từ 2 tỷ đồng trở lên:
0.20%
(**) Với Khách hàng tổ chức: BVSC áp dụng Chính sách phí ưu đãi đặc biệt cho mỗi
Khách hàng phụ thuộc vào từng trường hợp cụ thể.
Với khách hàng cá nhân có khối lượng giao dịch lớn, BVSC áp dụng Chính sách phí ưu đãi đặc biệt tùy trường hợp. Nếu chính sách phí ưu đãi đặc biệt của khách hàng thấp hơn biểu phí tiêu chuẩn, chính sách ưu đãi đó sẽ được áp dụng trên tất cả các kênh giao dịch.
Theo đây, có thể thấy BVSC cũng theo kịp được xu hướng chung, ứng dụng cơng nghệ để đưa ra được mức phí giao dịch cổ phiếu (và CCQ) hấp dẫn đối với khách hàng giao dịch trực tuyến qua hệ thống “BWise”, tương đương với mức phí trung bình với kênh giao dịch này ở nhiều CTCK khác, mặc dù vẫn còn chịu áp lực
phí thấp từ các CTCK ngoại như Pinetree (chỉ 0,03%) hay một số CTCK khác với chương trình miễn phí giao dịch trong từng thời kỳ. Mức phí tiêu chuẩn cho giao dịch cổ phiếu, CCQ qua các kênh khác quy định theo bậc thang dựa vào các mốc giá trị giao dịch, mang lại sự lựa chọn, linh hoạt cho nhà đầu tư – kém cạnh tranh hơn so với các CTCK khác đối với giao dịch nhỏ, đặc biệt là dưới 100 triệu. Trong khi đó phí giao dịch trái phiếu cũng chưa thực sự hấp dẫn, còn thiếu sự linh hoạt cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, ngồi thơng tin chung về phí được cơng bố theo biểu phí trên, BVSC vẫn có các mức ưu đãi tốt hơn nữa tuỳ theo từng trường hợp cụ thể khi làm việc với khách hàng, vì vậy đây vẫn là điểm lợi thế của BVSC, đáp ứng được nhu cầu của nhiều đối tượng khách hàng trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt.
2.2.4. Thực trạng về năng lực cơng nghệ của Cơng ty CP Chứng khốn Bảo Việt
Nhận thức được tác động không hề nhỏ của cuộc cách mạng 4.0 tới nền kinh tế, xã hội, môi trường của mỗi đất nước, vùng lãnh thổ và tồn thế giới, Chính phủ Việt Nam đã ban hành các chính sách nhằm gia tăng năng lực tiếp cận của cuộc cách mạng này cũng như định hướng các cơ quan quản lý và tổ chức hướng tới công nghiệp 4.0 trong hoạt động kinh doanh. Những ứng dụng khoa học, kỹ thuật trong ngành tài chính, đầu tư tới nay đã phát triển mạnh mẽ ở các quốc gia phát triển và cũng đã lan rộng đến thị trường đang phát triển như Việt Nam. Nhận diện được cả cơ hội và thách thức từ cuộc công nghiệp này, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cũng đã ưu tiên xây dựng các ứng dụng công nghệ thông tin cốt lõi toàn ngành. Sự hiện diện và mức độ tân tiến của cơng nghệ trong TTCK có tác động ảnh hưởng mạnh mẽ hỗ trợ tới nhà đầu tư cá nhân, tăng khả năng tiếp cận của các công cụ đầu tư vốn trong một thời gian dài chỉ quen thuộc với các nhà đầu tư lớn, nhà đầu tư chuyên nghiệp. Vì vậy, nhằm nâng cao năng lực quản lý và đáp ứng được quy định của cơ quan chức năng cũng như triển khai các sản phẩm, dịch vụ mới trên thị trường, tạo lợi thế cạnh tranh so với cơng ty đối thủ thì ngồi các ưu đãi về phí hay dịch vụ, yếu tố cơng nghệ hiện trở thành "vũ khí" cạnh tranh lợi hại của CTCK. Theo một số chuyên gia, một trong các cơng cụ chính quyết định thị phần của các CTCK hàng đầu hiện nay đến từ phần mềm.
Trong những năm gần đây, đại dịch Covid-19 với các hệ quả nặng nề tới nền kinh tế đã tạo thêm cú hích để mỗi doanh nghiệp nhanh chóng dịch chuyển nhằm thích ứng kịp thời, điển hình nhất là nỗ lực tổ chức sắp xếp lại công việc và cách làm việc của tồn cơng ty, từ việc giao tiếp, họp hành, ra quyết định, đến triển khai thực hiện.. đều thông qua nền tảng trực tuyến.
BVSC cũng không ngoại lệ trong bối cảnh đầy thử thách này với đội ngũ nhân sự nghiên cứu, phát triển sản phẩm để đảm bảo liên tục cải tiến hệ thống công nghệ vận hành trong công việc nội bộ cũng như trong việc cung cấp sản phẩm, dịch vụ tới khách hàng. Trên thực tế, BVSC đã chú trọng đầu tư cho hạ tầng công nghệ thông tin từ những năm trước đó; điều này giúp gia tăng khả năng cạnh tranh của BVSC trước biến động ngoại cảnh và là cần thiết trong xu thế chuyển đổi số mạnh mẽ hiện nay. Kết quả của sự đầu tư này điển hình là sự ra mắt của “B-Wise”, nền tảng giao dịch trực tuyến, vào sinh nhật 21 tuổi của BVSC trong năm 2020 để thế chỗ cho hệ thống