Mối quan hệ cân đối giữa tài sản với nguồn vốn thể hiện sự tương quan về
giá trị tài sản và cơ cấu vốn của doanh nghiệp trong hoạt động sản xuất kinh doanh.
Mối quan hệ cân đối này được thể hiện qua bảng sau:
Bảng 2.13: Mối quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn
Tiền và các khoản tương đương tiền
Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
Các khoản phải thu ngắn hạn
Hàng tồn kho
Tài sản ngắn hạn khác
Nợ ngắn hạn + Vốn sở hữu
Các khoản phải thu dài hạn
Tài sản cố định
Bất động sản đầu tư
Các khoản đầu tư tài chính dài hạn
Tài sản dài hạn khác
Nợ dài hạn + Vốn sở hữu
Dựa vào các số liệu liên quan ta có bảng kê tài sản và nguồn vốn của công ty, năm 2006- 2009.
Bảng 2.14: Tài sản và nguồn vốn của công ty, năm 2006- 2009
Chỉ tiêu Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Tài sản dài hạn Nợ dài hạn Năm 2006 7.852.981.828 6.240.448.418 1.236.606.063 0
Năm 2007 8.600.000.072 6.061.138.520 1.195.497.632 0
Năm 2008 15.241.222.413 11.536.135.854 1.823.551.136 33.273.786
Qua bảng 2.14 ta có nhận xét:
- Tài sản ngắn hạn qua các năm đều lớn hơn nợ ngắn hạn. Điều này là hợp lý
vì dấu hiệu này thể hiện công ty giữ vững quan hệ cân đối giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn, sử dụng đúng mục đích nợ ngắn hạn. Đồng thời, nó cũng chỉ ra một sự
hợp lý trong chu chuyển tài sản ngắn hạn và kỳ thanh toán nợ ngắn hạn.
- Tài sản dài hạn qua các năm đều lớn hơn nợ dài hạn. Đây cũng là điều hợp
lý vì nó thể hiện công ty sử dụng đúng mục đích nợ dài hạn.
Nhìn chung, qua bảng kê so sánh tài sản và nguồn vốn qua các năm ta thấy
tài sản ngắn hạn lớn hơn nợ ngắn hạn và tài sản dài hạn cũng lớn hơn nợ dài hạn. Như vậy phần chênh lệch giữa tài sản ngắn hạn với nợ ngắn hạn và phần chênh lệch
giữa tài sản dài hạn và nợ dài hạn được trang trải từ vốn chủ sở hữu. Điều này chứng tỏ qua các năm công ty vẫn giữ vững quan hệ cân đối giữa tài sản với nguồn
vốn, đảm bảo đúng mục đích sử dụng nguồn vốn.
Để hiểu rõ hơn mối quan hệ giữa tài sản với nguồn vốn chúng ta cần chú
trọng đến nguồn vốn lưu động thường xuyên. Khảo sát tình hình vốn lưu động thường xuyên của công ty cổ phần Thủy sản 584 Nha Trang ta có bảng vốn lưu động thường xuyên của công ty, năm 2006- 2009.
Bảng 2.15: Vốn lưu động thường xuyên của công ty, năm 2006- 2009. Chỉ tiêu Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 1. Tài sản ngắn hạn 7.852.981.828 8.600.000.072 15.241.222.413 21.103.593.962 2. Nguồn vốn ngắn hạn 6.240.448.418 6.061.138.520 11.536.135.854 17.027.413.119 3. Tài sản dài hạn 1.236.606.063 1.195.497.632 1.823.551.136 2.264.771.520 4. Nguồn vốn dài hạn 2.849.139.473 3.734.359.184 5.528.637.695 6.340.952.363 5. Vốn lưu động thường xuyên 1.612.533.410 2.538.861.552 3.705.086.559 4.076.180.843
Qua bảng 2.15 ta có nhận xét:
Vốn lưu động thường xuyên của công ty qua các năm đều lớn hơn không. Đây là một dấu hiệu tài chính tích cực thể hiện sự đảm bảo nhu cầu tài chính, cân
nguồn vốn dài hạn và khả năng bù đắp chi phí, tiêu hao tài sản trong hoạt động sản
xuất kinh doanh.
Từ các nhận xét trên ta có nhận xét chung thứ hai về tình hình huy động vốn
cho hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty như sau:
Qua toàn bộ quá trình phân tích cấu trúc tài chính ta thấy sự chuyển dịch về
tỷ trọng các khoản mục trong tổng tài sản có xu hướng ngày càng hợp lý nhưng sự
chuyển dịch về tỷ trọng các khoản mục trong tổng nguồn vốn có xu hướng ngày càng xấu đi, nợ phải trả chiếm tỷ trọng ngày càng cao trong tổng nguồn vốn chứng
tỏ an ninh tài chính của công ty ngày càng giảm sút. Tuy vậy công ty vẫn đảm bảo
nhu cầu tài chính, cân đối giữa tài sản ngắn hạn với nguồn vốn ngắn hạn; cân đối
giữa tài sản dài hạn với nguồn vốn dài hạn, nhưng trong thời gian tới công ty cần có
kế hoạch để giảm tỷ trọng nợ phải trả trong tổng nguồn vốn để tăng khả năng đảm
bảo về mặt tài chính cho công ty, tăng tiền và các khoản tương đương tiền cả về qui
mô và tỷ trọng để đảm bảo nhu cầu thanh toán nhanh của công ty, đồng thời có
chính sách thích hợp để thu hồi các khoản nợ thương mại.