2.2. Hệ thống xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại BAOVIETBank
2.2.3.4. Ví dụ xếp hạng tín dụng tại BAOVIETBank
Trƣờng hợp : Doanh nghiệp đã đƣợc xếp loại A nhƣng lại phát sinh nợ xấu.
Mẫu ví dụ : Cơng ty CP A là một doanh nghiệp có quy mơ lớn, lĩnh vực kinh doanh chính là xây dựng cơ sở hạ tầng và kinh doanh bất động sản. Theo phân loại ngành của BAOVIET ank thì Cơng ty CP A đƣợc xếp vào nhóm ngành xây dựng.
Các số liệu cơ bản về tình hình tài chính của cơng ty tại thời điểm xếp hạng năm 2010 đƣợc trình bày nhƣ bảng 2.3 và 2.4 nhƣ b n dƣới.
Bảng 2.3. Tóm tắt bảng cân đối kế tốn của Cơng ty CP A năm 2009 và 2010
Đơn vị tính: đồng Việt Nam
STT 2009 2010
TỔNG TÀI SẢN 1,091,615,816,162 2,343,235,086,517
A. TÀI SẢN NGẮN HẠN 706,693,128,841 1,601,398,030,962
1 Tiền và các khoản tƣơng đƣơng tiền 201,794,435,381 249,370,284,462
2 Các khoản đầu tƣ tài chính ngắn hạn 50,000,000,000 10,000,000,000
3 Các khoản phải thu ngắn hạn 30,190,551,673 949,319,760,835
Trong đó phải thu ngƣời bán 11,893,865,497 538,134,373,499
4 Hàng tồn kho 390,191,897,810 358,022,133,070
5 Tài sản ngắn hạn khác 34,516,243,977 34,685,852,595
B. TÀI SẢN DÀI HẠN 384,922,687,321 741,837,055,555
1 Các khoản phải thu dài hạn 0 0
2 Tài sản cố định 171,315,497,783 301,484,171,936
3 Bất động sản đầu tƣ 0 54,316,283,441
4 Các khoản đầu tƣ tài chính dài hạn 212,805,000,000 384,962,520,000
5 Tài sản dài hạn khác 802,189,538 1,074,080,178
TỔNG NGUỒN VỐN 1,091,615,816,162 2,343,235,086,517
A. NỢ PHẢI TRẢ 104,555,311,414 1,123,553,997,003
1 Nợ ngắn hạn 104,206,311,414 790,633,031,520
Trong đó phải trả ngƣời bán 7,032,147,705 194,196,508,571
2 Nợ dài hạn 349,000,000 332,920,965,483
B. VỐN CHỦ SỞ HỮU 987,060,504,748 1,219,681,089,514
1 Vốn chủ sở hữu 986,172,912,548 1,219,681,089,514
2 Nguồn kinh phí và quỹ khác 887,592,200 0
Nguồn: BCTC Cty CP A năm 2009 & 2010
Bảng 2.4. Kết quả hoạt đông kinh doanh của công ty A năm 2010
Đơn vị tính: đồng Việt Nam
STT 2009 2010
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch
vụ 47,687,568,864 946,220,540,076
2 Các khoản giảm trừ doanh thu 11,620,513,436
3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung
cấp dịch vụ 47,687,568,864 934,600,026,640
4 Giá vốn hàng bán 35,675,177,969 702,925,535,006
5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung
cấp dịch vụ 12,012,390,895 231,674,491,634
6 Doanh thu hoạt động tài chính 35,294,208,507 33,969,466,288
7 Chi phí tài chính 590,958,904 7,732,185,458
8 Chi phí bán hàng 457,470,720 1,975,162,079
9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 19,439,243,973 24,366,402,261
10 Lợi nhuận thuần từ HĐKD 26,818,925,805 231,570,208,124
11 Thu nhập khác 20,740,543 1,072,116,346
12 Chi phí khác 72,622,471 111,619,932
13 Lợi nhuận khác (51,881,928) 960,496,414
14 Tổng lợi nhuận kế toán trƣớc thuế 26,767,043,877 232,530,704,538
15 Chi phí thuế TNDN hiện hành 2,679,637,173 59,487,990,020
17 Lợi nhuận sau thuế TNDN 24,087,406,704 173,042,714,518
Nguồn: BCTC Cty CP A năm 2009 & 2010
Kết quả XHTD của cơng ty A đƣợc trình bày chi tiết tại Phụ lục VI. Theo đó tổng điểm cuối cùng công ty đạt đƣợc là 78,12 điểm trong đó điểm tài chính sau khi nhân với trọng số là 28,12 điểm và điểm phi tài chính là 30 điểm. Theo hệ thống XHTD của BAOVIET Bank công ty A đƣợc xếp hạng A. Doanh nghiệp đƣợc đánh là có tình hình tài chính tốt, hoạt động kinh doanh có hiệu quả và có tiềm năng phát triển. Ƣu ti n đáp ứng nhu cầu tín dụng, ƣu đãi về phí và lãi suất và khơng u cầu cao về tài sản bảo đảm.
Kết quả hoạt động kinh doanh năm 2010 của công ty A đạt đƣợc các con số rất khả quan, tổng doanh thu đạt 946,2 tỷ đồng, giá vốn hàng bán đạt 702,9 tỷ đồng lợi nhuận trƣớc thuế 232,5 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 173 tỷ đồng. Doanh thu năm 2010 của công ty tăng rất nhiều so với năm 2009 do trong năm 2008 và 2009 công ty chủ yếu tập trung vào đầu tƣ vào các dự án bất động sản có sinh lời. Đến cuối năm 2009 cơng ty đã đầu tƣ vào 7 dự án và 3 trong số đó đã mang lại doanh thu cho cơng ty năm 2010.
Dựa trên kết quả kinh doanh, kết quả chấm điểm tin dụng, phƣơng án sản xuất kinh doanh và uy tín trong quan hệ tín dụng của công ty, đầu năm 2011 AOVIET ank đã cấp mới cho công ty A một hạn mức tín dụng ngắn hạn để phục vụ sản xuất kinh doanh là 100 tỷ đồng với tài sản bảo đảm là một số hợp đồng tiền gửi của cơng ty tại BAOVIET Bank và quyền địi nợ từ các cơng trình xây dựng cơng ty đang đầu tƣ đang đi vào giai đoạn hoàn thành và đã bán ra thị trƣờng.
Với kết quả kinh doanh rất tốt năm 2010 nhƣng sang năm 2011 tình hình kinh doanh của cơng ty có những chuyển biến theo chiều hƣớng xấu do:
Trong năm 2011 Chính Phủ áp dụng nhiều chính sách thắt chặt tiền tệ, lãi suất tăng cao,
bất động sản thuộc đối tƣợng hạn chế cho vay của hầu hết các ngân hàng. Do đó, nguồn vốn dùng cho ngành bất động sản bị thu hẹp, kể cả những đối tƣợng có nhu cầu mua nhà thực sự cũng rất khó tiếp cận đƣợc nguồn vốn vay từ phía ngân hàng dẫn đến thị trƣờng đầu ra của cơng ty gặp nhiều khó khăn hàng tồn kho và các khoản phải thu ngày càng tăng cao. Theo báo cáo kết quả kinh doanh tháng 9/2011, hàng tồn kho chiểm 41,7% tổng tài sản ngắn hạn, các khoản phải thu chiếm 51,6% tổng tài sản ngắn hạn. Trong 9 tháng đầu năm 2011 cơng ty đã trích dự phịng nợ khó địi l n đến 40 tỷ đồng.
Trong giai đoạn giữa cuối năm 2011, hầu hết các dự án bất động sản của công ty bị dừng
lại vì khơng bán đƣợc sản phẩm trong khi chi phí lãi vay tăng cao (từ 20%-24%/năm) làm tăng th m gánh nặng chi phí tài chính.
Những tháng đầu năm 2012, mặc dù Chính Phủ và Ngân hàng đã có những động thái cứ
thị trƣờng bất động sản. Tuy nhi n tình hình thị trƣờng vẫn chƣa có chuyển biến đáng kể, lƣợng căn hộ tồn kho nhiều, giao dịch các loại bất động sản chậm, vật liệu xây dựng bế tắc đầu ra…
Giá cổ phiếu của công ty tr n thị trƣờng cũng có xu hƣớng giảm, các khoản đầu tài chính
trƣờng bất động sản chƣa có xu hƣớng khởi sắc và dự kiến cịn khó khăn kéo dài.
Các lý do tác động trên khiến cho tình hình kinh doanh của cơng ty giảm sút ảnh hƣởng đến khả năng trả nợ cho ngân hàng. Để hỗ trợ cho khách hàng vƣợt qua giai đoạn khó khăn, cuối năm 2012 AOVIET ank đã buộc phải thực hiện cơ cấu đối với khoản vay trên.