Từ bảng kết quả phân tích nhân tố khám phá cho thấy tất cả các hệ số nhân tố
tải của các biến đo lường đều có giá trị lớn hơn 0,5, ngoại trừ biến đo lường Trìnhđộ
cơng nghệ của ngân hàng (SMUT2) có giá trị nhỏ hơn 0,5 nên được loại bỏ. Kết quả phân tích nhân tố khám phá lần thứ 2 cũng cho thấy kết quả phân tích khơng thay đổi, khi loại bỏ biến SMUT2 ra khỏi mơ hình. Như vậy, kết quả phân tích nhân tố khám
phá là phù hợp với yêu cầu của nghiên cứu.
Bảng 2.15: Kết quả phân tích nhân tố khám phá
Nhân tố độc lập Biến phụ thuộc Hệ số nhân tố tải Hệ số NTT Ký hiệu 1 2 3 4 5 6 7 Ký hiệu 1 KSRR6 0,748 Y_RR4 0,923 KSRR5 0,712 Y_RR3 0,917 CSPT2 0,679 Y_RR1 0,883 CSPT1 0,675 Y_RR2 0,879 KSRR4 0,625 CSPT4 0,589 CSPT5 0,583 CSPT3 0,527 MTNG5 0,813 MTNG2 0,782 MTNG4 0,775 MTNG6 0,740
Nhân tố độc lập Biến phụ thuộc Hệ số nhân tố tải Hệ số NTT Ký hiệu 1 2 3 4 5 6 7 Ký hiệu 1 MTNG3 0,728 MTNG1 0,592 HDSD5 0,880 HDSD3 0,855 HDSD4 0,847 HDSD2 0,822 HDSD1 0,717 MTVM3 0,807 MTVM1 0,751 MTVM4 0,718 MTVM5 0,706 MTVM2 0,683 SMUT7 0,759 SMUT9 0,749 SMUT11 0,742 SMUT8 0,733 SMUT10 0,702 SMUT3 0,765 SMUT1 0,751 SMUT4 0,717 SMUT6 0,713 KSRR3 0,804 KSRR2 0,726 KSRR1 0,625
Nguồn: Kết quả điều tra thực tế và phân tích của tác giả
Trên cơ sở đó, nghiên cứu này xác định lại các nhân tố (các biến độc lập) và biến phụ thuộc, cụ thể như sau:
i. Biến Chính sách phát triển và kiểm soát rủi ro (CSPT_KSR R) được hình thành từ 08 biến đo lường là KSRR6, KSRR5, CSPT2, CSPT1, KSRR4, CSPT4, CSPT5, và CSPT3.
ii. Biến Diễn biến mơi trường ngành (DB_MTNG) được hình thành từ 06 biến đo lường là MTNG5, MTNG2, MTNG4, MTNG6, MTNG3, và MTNG1.
iii. Biến Chính sách huy động và sử dụng vốn (CS_HDSD) được hình thành từ 05 biến đo lường là HDSD5, HDSD3, HDSD4, HDSD2, và HDSD1.
iv. Biến Diễn biến môi trường kinh tế vĩ mơ (DB_MTVM) được hình thành từ 05 biến đo lường là MTVM3, MTVM1, MTVM4, MTVM5, và MTVM2. v. Biến Sức mạnh và uy tín của ngân hàng (SMUT_NH) được hình thành từ
05 biến đo lường là SMUT7, SMUT9, SMUT11, SMUT8, và SMUT10. vi. Biến Năng lực thị trường của ngân hàng (NLTT_NH) được hình thành từ
04 biến đo lường là SMUT3, SMUT1, SMUT4, và SMUT6.
vii. Biến Quy trình quy chế quản lý rủi ro của ngân hàng (QTKS_NG) được hình thành từ 03 biến đo lường là KSRR3, KSRR2, và KSRR1.
viii. Biến phụ thuộc là Quản trị rủi ro thanh khoản nói chung của ngân hàng
(Y_KSRR) được hình thành từ 04 biến đo lường là Y_RR4, Y_RR3, Y_RR1, và Y_RR2.
2.3.3. Kết quả mơ hình hồi quy
Từ kết quả phân tích ở mục 2.4.2.2, tác giả tiến hành điều chỉnh mô hình của
nghiên cứu như sau:
Nguồn: kết quả phân tích của tác giả
Hình 2.4: Mơ hình nghiên cứu điều chỉnh
Nhằm xác định các nhân tố tác động đến quản trị rủi ro thanh khoản nói chung của ngân hàng, nghiên cứu này thực hiện hồi quy tuyến tính bội bằng phương pháp
bình phương nhỏ nhất thông thường (Ordinary least square – OLS), với biến phụ thuộc là Quản trị rủi ro thanh khoản của ngân hàng, và 07 biến độc lập nêu trên.
Theo Hoàng Trọng và Mộng Ngọc (2008), ta có phương trình hồi quy tuyến
tính bội như sau:
Trong đó:
Yi là giá trị dự đoán
Xpi là biểu hiện giá trị độc lập thứ p của quan sát thứ i βp là hệ số hồi quy riêng phần.
ei được gọi là một biến độc lập ngẫu nhiên có phân phối chuẩn với trung bình là 0 và phương sai không đổi σ2.
2.3.3.1. Ma trận hệ số tương quan
Kết quả kiểm định mối tương quan giữa biến phụ thuộc với các biến độc lập
cho thấy tất cả các biến độc lập đều có quan hệ tương quan tuyến tính với biến phụ thuộc, trong đó, mức độ tương quan giữa biến phụ thuộc Quản trị rủi ro thanh khoản nói chung với biến Diễn biến môi trường kinh tế vĩ mô là lớn nhất, với hệ số bằng
0,720; còn mức độ tương quan giữa biến phụ thuộc với biến Chính sách huy động và sử dụng vốn là thấp nhất, với hệ số bằng 0,501.
Bảng 2.16: Ma trận hệ số tương quan
Các nhân tố Tiêu chí đánh giá CSPT_ KSRR CS_H DSD DB_M TVM DB_M TNG SMUT _NH NLTT _NH QTKS _NH Y_KS RR Hệ số tương quan 1 0,482** 0,718** 0,669** 0,565** 0,552** 0,555** 0,671** CSPT_KSRR Chính sách phát
triển và kiểm sốt rủi ro Mức ý nghĩa .000 .000 .000 .000 .000 .000 .000 Hệ số tương quan 0,482** 1 0,450** 0,606** 0,534** 0,358** 0,329** 0,501** CS_HDSD Chính sách huy động và sử dụng vốn Mức ý nghĩa .000 .000 .000 .000 .000 .000 .000 Hệ số tương quan 0,718** 0,450** 1 0,588** 0,569** 0,492** 0,445** 0,720**
DB_MTVM Diễn môi trường
kinh tế vĩ mô Mức ý nghĩa .000 .000 .000 .000 .000 .000 .000 Hệ số tương quan 0,669** 0,606** 0,588** 1 0,611** 0,556** 0,434** 0,670** DB_MTNG Diễn biến môi
trường ngành Mức ý nghĩa .000 .000 .000 .000 .000 .000 .000
Hệ số tương quan 0,565** 0,534** 0,569** 0,611** 1 0,464** 0,424** 0,582** SMUT_NH Sức mạnh và uy tín
của ngân hàng Mức ý nghĩa .000 .000 .000 .000 .000 .000 .000
Hệ số tương quan 0,552** 0,358** 0,492** 0,556** 0,464** 1 0,580** 0,686**
NLTT_NH Năng lực thị trường
của ngân hàng Mức ý nghĩa .000 .000 .000 .000 .000 .000 .000 Hệ số tương quan 0,555** 0,329** 0,445** 0,434** 0,424** 0,580** 1 0,565** QTKS_NH Quy trình quyđịnh
kiểm sốt của ngân hàng Mức ý nghĩa .000 .000 .000 .000 .000 .000 .000 Hệ số tương quan 0,671**
0,501** 0,720** 0,670** 0,582** 0,686** 0,565** 1 Y_KSRR Quản trị rủi ro thanh
khoản nói chung của ngân hàng Mức ý nghĩa .000 .000 .000 .000 .000 .000 .000 **. Mối tương quan cóý nghĩa ở mức 0,01. Số quan sát: 210
Hệ số tương quan giữa các biến độc lập với nhau là khá chặt chẽ, cụ thể là (i) hệ số tương quan giữa biến Chính sách phát triển và kiểm soát rủi ro với biến Diễn biến môi trường kinh tế vĩ mô là 0,718; (ii) hệ số tương quan giữa biến Chính sách
huy động và sử dụng vốn với biến Diễn biến môi trường ngành là 0,606; (iii) hệ số tương quan giữa biến Diễn biến môi trường ngành với biến Sức mạnh và uy tín của ngân hàng là 0,611. Tuy nhiên, tác giả chưa thể kết luận được rằng có xảy ra hiện
tượng đa cộng tuyến trong mơ hình nghiên cứu này hay khơng.
2.3.3.2. Kết quả phân tích mơ hình hồi quy theo phương pháp Enter
Với mức ý nghĩa của mơ hình tổng thể Sig. = 0,000 cho thấy mơ hình hồi quy
là phù hợp. Giá trị R2 hiệu chỉnh bằng 0,698 cho biết 69,8% sự thay đổi về Quản trị rủi ro thanh khoản nói chung được giải thích bởi sự thay đổi của 07 biến trong mơ hình, cịn 30,2% sự thay đổi về Quản trị rủi ro thanh khoản được giải thích bởi các biến khác chưa đưa vào mơ hình.
Bảng 2.17: Kiểm định tính phù hợp của mơ hình – phương pháp Enter
R R2 R2 hiệu chỉnh Mức ý nghĩa Sig.
0,841 0,708 0,698 0,000
Nguồn: kết quả điều tra thực tế và phân tích của tác giả.
Trong 7 nhân tố tác động đến Quản trị rủi ro thanh khoản có 02 nhân tố có ý nghĩa thống kê ở mức 1% là Diễn biến môi trường kinh tế vĩ mô và Năng lực thị trường của ngân hàng, 02 nhân tố có ý nghĩa ở mức 5% là Diễn biến môi trường
ngành và Quy trình kiểm sốt của ngân hàng, còn lại 03 nhân tố khơng có ý nghĩa thống kê.
Bảng 2.18: Kiểm định mức ý nghĩa của các biến độc lập – phương pháp EnterCác biến độc lập Giá trị B Sai số chuẩn Mức ý nghĩa Các biến độc lập Giá trị B Sai số chuẩn Mức ý nghĩa
Sig.
Hằng số -0,397 0,195 0,043
CSPT_KSRR Chính sách phát triển và kiểm sốt rủi ro 0,025 0,070 0,726
CS_HDSD Chính sách huy động và sử dụng vốn 0,061 0,051 0,232
DB_MTVM Diễn biến môi trường kinh tế vĩ mô 0,388 0,063 0,000
DB_MTNG Diễn biến môi trường ngành 0,163 0,059 0,006
SMUT_NH Sức mạnh và uy tín của Ngân hàng 0,048 0,054 0,375
NLTT_NH Năng lực thị trường của Ngân hàng 0,301 0,052 0,000
QTKS_NH Quy trình kiểm sốt của Ngân hàng 0,128 0,060 0,034
2.3.3.3. Kết quả phân tích mơ hình hồi quy theo phương pháp Stepwise
Kếtquả kiểm định bằng phương pháp Stepwise cho thấy, mơ hình 4 là phù hợp nhất, với R2 hiệu chỉnh bằng 0,698, nghĩa là 69,8% sự thay đổi về Quản trị rủi ro
thanh khoản nói chung được giải thích bởi sự thay đổi của 04 biến (i) Diễn biến môi
trường kinh tế vĩ mô; (ii) Năng lực thị trường của ngân hàng; (iii) Diễn biến môi trường ngành; và (iv) Quy trình kiểm sốt của ngân hàng, cịn 30,2% sự thay đổi về Quản trị rủi ro thanh khoản được giải thích bởi các biến khác chưa đưa vào mơ hình.
Mức ý nghĩa Sig. = 0,000 cũng cho thấy mơ hình tổng thể là phù hợp.
Bảng 2.19: Kiểm định tính phù hợp của mơ hình – phương pháp Stepwise
Mơ hình R R2 R2 hiệu chỉnh Mức ý nghĩa Sig. Hệ số Durbin Watson 1 0,720a 0,519 0,516 0,000a 2 0,815b 0,664 0,661 0,000b 3 0,833c 0,694 0,690 0,000c 4 0,839d 0,703 0,698 0,000d 2,026 a: DB_MTVM b: DB_MTVM, NLTT_NH c: DB_MTVM, NLTT_NH, DB_MTNG d: DB_MTVM, NLTT_NH, DB_MTNG, QTKS_NH
Nguồn: kết quả điều tra thực tế và phân tích của tác giả.
Với phương pháp Stepwise, từ 07 biến độc lập được đưa vào mơ hình, kết quả cho thấy có 04 mơ hình hồi quy được xác định, trong đó, mơ hình hồi quy thứ 4 là tối
ưu nhất với 04 biến độc lập có ý nghĩa thống kê, gồm (i) Diễn biến mơi trường kinh tế
vĩ mơ có ý nghĩa thống kê ở mức 1%; (ii) Năng lực thị trường c ủa ngân hàng có ý
nghĩa thống kê ở mức 1%; (iii) Diễn biến môi trường ngành có ý nghĩa thống kêở
mức 1%; và (iv) Quy trình kiểm sốt của ngân hàng có ý nghĩa thống kêở mức 5%.
Bảng 2.20: Kiểm định mức ý nghĩa của các biến độc lập – phương pháp StepwiseMơ Mơ hình Ký hiệu biến Giá trị B Sai số chuẩn Mức ý nghĩa Sig. Hệ số VIF
1 DB_MTVM Diễn biến môi trường kinh tế vĩ mô 0,784 0,052 0,000 1,000
DB_MTVM Diễn biến môi trường kinh tế vĩ mô 0,550 0,050 0,000 1,319
2
NLTT_NH Năng lực thị trường của Ngân hàng 0,440 0,046 0,000 1,319
DB_MTVM Diễn biến môi trường kinh tế vĩ mô 0,445 0,053 0,000 1,625
NLTT_NH Năng lực thị trường của Ngân hàng 0,358 0,048 0,000 1,540
3
DB_MTNG Diễn biến môi trường ngành 0,226 0,050 0,000 1,783
Hằng số -0,270 0,178 0,130
DB_MTVM Diễn biến môi trường kinh tế vĩ mô 0,421 0,054 0,000 1,676
NLTT_NH Năng lực thị trường của Ngân hàng 0,304 0,052 0,000 1,860
4
QTKS_NH Quy trình kiểm sốt của Ngân hàng 0,143 0,057 0,013 1,597
Nguồn: kết quả điều tra thực tế và phân tích của tác giả.
Kết quả phân tích cho thấy, tuy R2 hiệu chỉnh của mơ hìnhđầy đủ 07 biến so
với mơ hình rút gọn cịn 04 biến là bằng nhau, nhưng mức ý nghĩa Sig. và giá trị B của các biến trong mơ hình rút gọn 04 biến cao hơn so với mơ hình đầy đủ 07 biến. Điều này có thể kết luận được rằng mơ hình rút gọn 04 biến là phù hợp nhất.
2.3.4. Do tìm vi phạm các giả định cần thiết trong mơ hình 2.3.4.1. Liên hệ tuyến tính
Để dị tìm vi phạm về liên hệ tuyến tính tác giả sử dụng đồ thị phân tán Satterplot, với giá trị phần dư chuẩn hóa trên trục tung và giá trị phần dư dự đốn trên trục hồnh. Đồ thị phân tán Scatterplot cho biết các giá trị phần dư thay đổi không
theo một trật tự nào đối với giá trị dự đốn. Do đó, ta có thể kết lu ận được rằng giả thuyết về liên hệ tuyến tính khơng bị vi phạm.
Nguồn: kết quả điều tra thực tế và phân tích của tác giả
Hình 2.5: Đồ thị phân tán Scatterplot2.3.4.2. Phương sai của phân dư không đổi 2.3.4.2. Phương sai của phân dư không đổi
Phương sai của phần dư thay đổi được dị tìm bằng cách kiểm định hệ số tương quan hạng Spearman. Nếu có bất kỳ biến độc lập nào có quan hệ một cách có ý nghĩa thống kế với biến Trị tuyết đối của phần dư chuẩn hóa, thì cho thấy có hiện tượng phương sai thay đổi trong mơ hình nghiên cứu.
Bảng 2.21: Kiểm định hệ số tương quan hạng Spearman
ABS_ZR E DB_MT VM NLTT_ NH DB_MT NG QTKS_ NH Hệ số tương quan 1 0,041 -0,051 -0,003 -0,025 ABS_ZRE Trị tuyệt đối
phần dư chuẩn hóa. Mức ý nghĩa . 0,550 0,465 0,966 0,717
S p ea rm an 's r h o
Mức ý nghĩa 0,550 . 0,000 0,000 0,000 Hệ số tương quan -0,051 0,487** 1 0,567** 0,534**
NLTT_NH Năng lực thị
trường của ngân hàng Mức ý nghĩa 0,465 0,000 . 0,000 0,000
Hệ số tương quan -0,003 0,544** 0,567** 1 0,406** DB_MTNG Diễn biến môi
trường ngàn h Mức ý nghĩa 0,966 0,000 0,000 . 0,000
Hệ số tương quan -0,025 0,371** 0,534** 0,406** 1 QTKS_NH Quy trình kiểm
sốt của ngân hàng Mức ý nghĩa 0,717 0,000 0,000 0,000 . **. Có ý nghĩa ở mức 0,01. Số quan sát: 210
Nguồn: Kết quả điều tra thực tế và phân tích của tác giả
Từ kết quả kiểm định hệ số tương quan Spearman, cho biết cả 04 biến trong
mơ hìnhđều độc lập với biến giá trị tuyệt đối phần dư chuẩn hóa.Như vậy, ta có thể
kết luận được rằng khơng có hiện tượng phương sai thay đổi trong mơ hình hồi quy.
2.3.4.3. Phân phối chuẩn của phần dư
Theo biểu đồ Histogram, cho biết phần dư có phân phối chuẩn với giá trị trung bình gần bằng 0 (1,89E-15) và độ lệch chuẩn gần bằng 1 (0,99), còn theo đồ thị P-P Plot, cho thấy các điểm quan sát thực tế tập trung gần sát với đường chéo những giá trị kỳ vọng, điều này có nghĩa là phần dư có phân phối chuẩn.
Nguồn: kết quả điều tra thực tế và phân tích của tác giả
Nguồn: kết quả điều tra thực tế và phân tích của tác giả
Hình 2.7: Đồ thị P-P Plot– mơ hình hồi quy rút gọn2.3.4.4. Tính độc lập của phần dư 2.3.4.4. Tính độc lập của phần dư
Để xem xét các phần dư có hay khơng có tương quan chuỗi bậc nhất với nhau,
tác giả sử dụng đại lượng thống kê Durbin Watson (Bảng 2.19) để kiểm định. Với mơ
hình gồm 04 biến độc lập có ý nghĩa thống kê và 210 quan sát, ta có được dL= 1,728 và dU= 1,809, còn kết quả kiểm định cho biết giá trị Durbin – Watson = 2,026 (4-dU = 2,191; 4-dL = 2,272). Như vậy, giá trị d được tính rơi vào miền chấp nhận giả thuyết
khơng có tự tương quan bậc nhất. Đồng thời, đồ thị phân tán Scatterplot cũng cho thấy các phần dư chuẩn hóa thay đổi khơng theo một trật tự nào đối với các thứ tự quan sát, nên ta có thể kết luận được rằng giả định về tính độc lập của phần dư là không bị vi phạm.
Nguồn: kết quả điều tra thực tế và phân tích của tác giả
2.3.4.5. Hiện tượng đa cộng tuyến trong mơ hình
Tại kết quả hồi quy (Bảng 2.20), Hệ số Nhân tử phóng đại phương sai (VIF) của các biến độc lập là (i) Diễn biến môi trường kinh tế vĩ mô bằng 1,676; (ii) Năng lực thị trường của ngân hàng bằng 1,860; (iii) Diễn biến môi trường ngành bằng 1,794; và (iv) Quy trình kiểm sốt của ngân hàng bằng 1,597. Cả 04 biến độc lập có ý nghĩa thống kê đều nhận giá trị VIF nằm trong khoảng lớn hơn 0 và nhỏ hơn 10, nên ta kết luận được rằng khơng có hiện tượng đa cộng tuyến trong mơ hình rút gọn.
2.3.4.6. Đánh giá kết quả mơ hình hồi quy
Kết quả dị tìm sự vi phạm các giả định trong mơ hình rút gọn cho thấy khơng có sự vi phạm trong mơ hình này, và mức ý nghĩa của mô hình bằng 0,000 < 0,05,
điều này có nghĩa là mơ hình rút gọn là hồn tồn phù hợp (Mơ hình 4, bảng 2.2 0). Kết quả hồi quy cho thấy cả 03 biến Diễn biến môi trường kinh tế vĩ mô, Năng