CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ
2.3. Lược khảo các nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới về các yếu tố tác động đến
đến rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại
Phần lớn các nghiên cứu trước đây trên thế giới đều sử dụng biến nợ xấu là biến phụ thuộc trong mơ hình để nói về RRTD, như đã đề cập ở chương 1, tác giả cũng nhận thấy tỷ lệ nợ xấu có đầy đủ các tố chất cần thiết và đặc trưng hơn hẳn các chỉ tiêu đo lường cịn lại, điều đó phù hợp với các đối tượng của các bài nghiên cứu trước đây. Do đó, phần lược khảo sau đây ngoài việc tồng hợp các nghiên cứu về
cac yếu tố tác động đến RRTD, có đề cập thêm các nghiên cứu về các yếu tố tác động đến nợ xấu, nhằm làm dẫn chứng thêm cho việc lựa chọn các biến của mơ hình trong chương 4.
Nghiên cứu của Clair (1992): Nghiên cứu tập trung về ảnh hưởng của tăng trưởng tín dụng đến nợ xấu.
Trong nghiên cứu của Clair, chất lượng khoản vay được đo lường bằng tỷ lệ nợ xóa sổ (nợ đưa ra khoản bảng cân đối kế toán chờ theo dõi) so với tổng nợ, và tỷ lệ nợ xấu (NPLs) so với tổng nợ. Tác giả thực hiện hồi quy biến phụ thuộc lần lượt là tỷ lệ nợ xóa sổ và tỷ lệ nợ xấu. Nghiên cứu của Clair không xem xét tác động của các yếu tố liên quan đến môi trường kinh tế vĩ mơ. Mơ hình hồi quy có dạng mơ hình trễ phân phối với biến tăng trưởng tín dụng lấy 3 biến ở 3 độ trễ liên tiếp. Tác giả thực hiện hồi quy dữ liệu bảng được thu thập thông tin từ các Ngân hàng ở Texas từ năm 1984 đến năm 1990, với số lượng quan sát lớn (11.903 quan sát) để chạy mơ hình. Kết quả chỉ ra rằng tăng trưởng tín dụng thơng qua các khoản vay của khách hàng mới hoặc hiện hữu thì ban đầu sẽ tác động tích cực đến chất lượng tín dụng nhưng sẽ làm giảm chất lượng tín dụng sau một độ trễ nhất định. Mối quan hệ giữa tăng trưởng tín dụng và chất lượng tín dụng cịn phụ thuộc vào vị thế vốn chủ sở hữu ngân hàng. Ngân hàng tăng trưởng nhanh với tỷ lệ vốn sở hữu so với tổng tài sản cao thì khơng tìm thấy bằng chứng tác động làm giảm chất lượng khoản vay.
Nghiên cứu của Lis et al., 2001: Nghiên cứu tập trung vào ảnh hưởng của tăng trưởng tín dụng, tăng trưởng GDP đến nợ xấu:
Điểm nổi bật hơn so với nghiên cứu của Clair, Lis và các cộng sự đã thực hiện nghiên cứu để xem xét mối liên hệ giữa chu kỳ kinh tế, tăng trưởng tín dụng và nợ xấu. Cũng với biến phụ thuộc là tỷ lệ nợ xấu (NPLs), các biến độc lập bao gồm các yếu tố vi mơ như tăng trưởng tín dụng, quy mơ ngân hàng, hiệu quả hoạt động, tỷ lệ khoản vay không thế chấp, và xem xét thêm tác động của môi trường kinh tế vĩ mô là tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP).
Mơ hình nghiên cứu là mơ hình động ở dạng tự hồi quy và phân phối trễ với độ trễ là 2 và 3 năm đối với một số biến độc lập. Dữ liệu nghiên cứu thu thập được trong thời gian 10 năm từ năm 1988 đến 1997, số lượng quan sát tác giả thu thập được để thực hiện ước lượng mơ hình lên đến 934 quan sát.
Kết quả nghiên cứu của Lis và các cộng sự cho thấy có mối quan hệ rất chặt chẽ giữa các khoản vay có vấn đề và chu kỳ kinh tế. Và mối quan hệ này là tiêu cực tức là tỷ trọng các khoản vay có vấn đề tăng khi tốc độ tăng trưởng GDP chậm, và ngược lại (Lis, Pagés, & Saurina, 2001).
Ngoài yếu tố kinh tế vĩ mô như tốc độ tăng trưởng GDP, Lis và các cộng sự cho rằng sự tăng trưởng tín dụng nhanh chóng là một trong những nguyên nhân quan trọng của các khoản nợ xấu. Kết quả nghiên cứu chỉ ra rằng tăng trưởng tín dụng tác động đến nợ xấu với độ trễ tương đối dài - 3 năm. Trong suốt thời kỳ mở rộng kinh tế, các ngân hàng tham gia vào thị trường cạnh tranh khốc liệt để giành thị phần cho vay, dẫn đến tốc độ tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ.
Nghiên cứu của Larry D. Wall và Ifterkhar Hasan (2003) phân tích các yếu tố quyết định đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng, với mẫu nghiên cứu được
lựa chọn từ các ngân hàng Mỹ và các ngân hàng ngoài nước Mỹ bao gồm Canada, Nhật và một nhóm 21 quốc gia. Tác giả sử dụng mơ hình nhân tố tác động cố định (fixed effects) để xác định và đo lường mức độ tác động của các nhân tố đến mức rủi ro tín dụng. Kết quả thể hiện các nhân tố đều được xác định là có ảnh hưởng rủi ro tín dụng nhưng có sự khác nhau về ý nghĩa thống kê giữa 2 khu vực. Cụ thể là các ngân hàng ở Mỹ có mức ý nghĩa thống kê thấp hơn các ngân hàng khác về rủi ro tín dụng, nợ xấu và tỷ lệ giá trị tổn thất rịng. Nghiên cứu chỉ ra rằng, mức trích lập dự phịng rủi ro tín dụng có ảnh hưởng tích cực đến nợ xấu.
Nghiên cứu của Hu et al., 2004: Nghiên cứu ảnh hưởng của cơ cấu vốn chủ sở hữu, quy mô ngân hàng đến nợ xấu.
Các tác giả đã sử dụng dữ liệu của 40 NHTM Đài Loan trong giai đoạn 1996 - 1999. Mơ hình được đưa vào bài nghiên cứu là mơ hình phi tuyến tính ở dạng bậc
2. Biến phụ thuộc là tỷ lệ nợ xấu của các NHTM, biến độc lập bao gồm tỷ lệ sở hữu nhà nước, quy mơ ngân hàng, chỉ số đa dạng hóa. Với phương pháp chạy dữ liệu là phương bình phương tối thiểu OLS, phương pháp hiệu ứng cố định FE và phương pháp tác động ngẫu nhiên RE. Một số thử nghiệm thống kê được thực hiện để lựa chọn phương pháp tốt nhất để thực hiện phân tích thực nghiệm.
Kết quả cho thấy quy mô của các ngân hàng tác động nghịch đến tỷ lệ nợ xấu, hỗ trợ lập luận của các tác giả là các ngân hàng lớn có nhiều nguồn lực để nâng cao chất lượng các khoản vay.
Abhiman Das và Saibal Ghosh (2007) sử dụng phương pháp uớc lượng
GMM để kiểm tra các biến kinh tế vĩ mô và biến kinh tế vi mơ ảnh hưởng đến các khoản vay có vấn đề của các ngân hàng Ấn Độ trong giai đoạn 1994-2005. Kết quả cho thấy, cả yếu tố vĩ mô và yếu tố vi mô đều ảnh hưởng đến khoản vay có vấn đề. Ở cấp vĩ mơ là tăng trưởng GDP, ở cấp ngân hàng là tăng trưởng tín dụng, chi phí hoạt động và quy mơ ngân hàng
Bofondi and Ropele (2011) kiểm tra những yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến rủi
ro khoản vay của ngân hàng ở Italia giai đoạn quý 1 năm 1990 đến quý 2 năm 2010. Nghiên cứu này sử dụng phương trình hồi quy đơn chuỗi dữ liệu theo thời gian. Tỷ lệ rủi ro khoản cho vay ngân hàng được tính bằng tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng chia cho tổng giá trị khoản cho vay quá hạn ở giai đoạn trước đó. Hai tác giả đã tìm thấy rằng rủi ro cho khoản cho vay ngân hàng tăng lên khi kết hợp với sự tăng lên của tỷ lệ thất nghiệp và lãi suất danh nghĩa ngắn hạn.Trong khi đó lại có chiều hướng biến động ngược chiều với tốc độ tăng trưởng GDP và giá nhà.
Louzis và các cộng sự (2012) thực hiện nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến nợ xấu của hệ thống ngân hàng Hy Lạp trong đó đưa cả ba biến kinh tố vĩ mô: GDP, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất thực để kiểm tra xem những yếu tố vĩ mơ này có vai trị như thế nào trong việc giải thích sự thay đổi của tỷ lệ nợ xấu. Trong khi đa phần các nghiên cứu khác sử dụng dữ liệu theo năm, bài nghiên cứu của Louzis, Vouldis, & Metaxas (2012) sử dụng dữ liệu bảng với số liệu thu thập theo quý trong khoảng
thời gian từ quý I năm 2003 đến quý III năm 2009. Tuy nhiên số lượng ngân hàng thuộc mẫu khá ít, số liệu chỉ thu thập được từ 9 NHTM Hy Lạp.
Tác giả sử dụng phương pháp ước lượng GMM và thu được kết quả tương quan phù hợp với những nghiên cứu trước đó: tốc độ tăng trưởng GDP có mối tương quan âm với NPL, trong khi đó tỷ lệ thất nghiệp và tỷ lệ lãi suất thực lại có mối tương quan dương với tỷ lệ nợ xấu.
Ahlem Selma, Messai và Fathi Jouini (2013) áp dụng phương pháp dữ
liệu bảng để phát hiện các yếu tố quyết định nợ xấu với số liệu của 85 ngân hàng tại 3 quốc gia là Ý, Hy Lạp và Tây Ban Nha từ năm 2004 đến 2008. Kết quả là nợ xấu có mối quan hệ ngược chiều với tốc độ tăng trưởng GDP và khả năng sinh lời của tài sản ngân hàng, có mối quan hệ cùng chiều với tỷ lệ thất nghiệp, và lãi suất thực.