2.2 Mơ hình DEA đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng
2.2.3 Kết quả nghiên cứu
Phụ lục 1 trình bày tóm tắt kết quả thống kê giá trị lớn nhất, nhỏ nhất, trung bình và độ lệch chuẩn của các biến số được sử dụng làm đầu vào và đầu ra trong trong các mơ hình ước lượng các độ đo hiệu quả.
Sau khi lựa chọn được các biến đầu vào và đầu ra cho mẫu nghiên cứu 20 ngân hàng thương mại Việt Nam thời kì 2008 – 2013, theo cách tiếp cận phi tham số (DEA) với sự hỗ trợ của phần mềm DEAP 2.1, tác giả đã thực hiện ước lượng hiệu quả kỹ thuật, hiệu quả kỹ thuật thuần và hiệu quả quy mô cho từng ngân hàng và kết quả thống kê được trình bày tóm tắt ở bảng dưới đây cho tồn bộ mẫu của từng loại hình ngân hàng.
Bảng 2.1 cho thấy kết quả thống kê mô tả của các chỉ tiêu hiệu quả của toàn bộ mẫu nghiên cứu cũng như được chia ra thành 2 nhóm ngân hàng: NHTMNN và NHTMCP.
Bảng 2.1: Hiệu quảtoàn bộ, hiệu quảkỹthuật thuần và hiệu quảqui mơ của các loại hình ngân hàng trung bình thời kỳ2008-2013
Năm Tiêu chí Trung bình Số quan sát
2008 Tồn bộ mẫu TE 0,896 20 PE 0,952 20 SE 0,941 20 NHTMNN TE 0,959 4 PE 0,975 4 SE 0,984 4 NHTMCP TE 0,909 16 PE 0,947 16 SE 0,960 16 2009 Toàn bộ mẫu TE 0,933 20 PE 0,987 20 SE 0,945 20 NHTMNN TE 0,981 4 PE 1,000 4 SE 0,981 4 NHTMCP TE 0,961 16 PE 0,988 16 SE 0,973 16 2010 Toàn bộ mẫu TE 0,888 20 PE 0,944 20 SE 0,941 20 NHTMNN TE 0,959 4 PE 1,000 4 SE 0,959 4 NHTMCP TE 0,904 16 PE 0,943 16 SE 0,959 16 2011 Toàn bộ mẫu
TE 0,979 20 PE 0,986 20 SE 0,993 20 NHTMNN TE 1,000 4 PE 1,000 4 SE 1,000 4 NHTMCP TE 0,980 16 PE 0,984 16 SE 0,996 16 2012 Toàn bộ mẫu TE 0,953 20 PE 0,974 20 SE 0,978 20 NHTMNN TE 0,989 4 PE 1,000 4 SE 0,989 4 NHTMCP TE 0,979 16 PE 0,990 16 SE 0,989 16 2013 Toàn bộ mẫu TE 0,979 20 PE 0,991 20 SE 0,988 20 NHTMNN TE 0,994 4 PE 1,000 4 SE 0,994 4 NHTMCP TE 0,997 16 PE 1,000 16 SE 0,997 16 2008-2013 Toàn bộ mẫu TE 0,938 20 PE 0,972 20 SE 0,964 20 NHTMNN TE 0,980 4
SE 0,984 4
NHTMCP
TE 0,955 16
PE 0,975 16
SE 0,979 16
Hiệu quả kỹ thuật (quy mơ hoạt động) bình qn của tồn bộ thời kỳ nghiên cứu 2008-2013 đạt 0,938. Điều này cho thấy các ngân hàng thương mại Việt Nam để tạo ra cùng một mức sản lượng đầu ra như nhau thì chỉ mới sử dụng được 93,8% các đầu vào hay nói một cách khác ngân hàng cịn sử dụng lãng phí các đầu vào khoảng 6.2%. Xét về loại hình sở hữu thì kết quả cho thấy hiệu quả bình qn thời kỳ 2008-2013, thì NHTMCP có hiệu quả kỹ thuật bình quân vào khoảng 0.955 và nhỏ hơn hiệu quả kỹ thuật bình quân của NHTMNN xét trong cùng thời kỳ là 0.98. Điều này cho thấy trong thời kỳ nghiên cứu thì NHTMNN có năng suất sử dụng các nguồn lực tốt hơn. Tuy nhiên, trong thời kỳ nghiên cứu các ngân hàng thương mại cổ phần dần dần sử dụng có hiệu quả các nguồn lực, ngày càng sử dụng có hiệu quả các đầu vào, giảm thiểu chi phí hoạt động và gia tăng hiệu quả các đầu ra. Tuy các ngân hàng thương mại cổ phần hiện tại có quy mơ nhỏ, khả năng cung cấp đa dạng các loại hình dịch vụ bán bn hạn chế, nhưng trong thời gian qua các ngân hàng thương mại cổ phần đã chú trọng hơn đến các nghiệp vụ bán lẻ, khai thác tốt các sản phẩm hiện có và hồn thiện bộ máy quản trị theo hướng gọn nhẹ do đó đã làm tăng cả hiệu quả quy mô và hiệu quả thuần.
Hơn nữa vì hiệu quả tồn bộ là tích của hiệu quả kỹ thuật thuần với hiệu quả quy mô, bởi vậy độ lớn của các chỉ tiêu hiệu quả này sẽ phản ánh nguồn phi hoạt quả trong hoạt động của các ngân hàng. Ta thấy hiệu quả kỹ thuật thuần trung bình của mẫu thời kỳ nghiên cứu là 0,972 lớn hơn so với hiệu quả quy mơ bình qn 0,94, cả hai đều có đóng góp gần như ngang bằng nhau để tạo ra hiệu quả kỹ thuật bình quân trong thời kỳ 2008 -2013. Đối với NHTMNN thì hiệu quả quy mơ đạt được 0,984, hiệu quả kỹ thuật thuần đạt 0,996. Đối với NHTMCP thì hiệu quả quy mô đạt được 0,979 hiệu quả kỹ thuật thuần đạt 0,975.
Kết quả ước lượng thay đổi hiệu quả và năng suất
Kết quả ước lượng các chỉ số Malmquist bình qn cho tồn bộ mẫu, từng loại hình ngân hàng và từng ngân hàng thời kỳ 2008-2013 (được trình bày tóm tắt trong phụ lục 3) cho thấy sự thay đổi của năng suất nhân tố tổng hợp (tfpch) trong thời kỳ mẫu nghiên cứu nhỏ hơn 1 hay chỉ đạt 0,893 mà nguyên nhân chủ yếu là do sự thay đổi của tiến bộ công nghệ (techch) chỉ đạt 0,875 mặc dù sự thay đổi của tiến bộ công nghệ theo kết quả ước lượng được ở bảng thống kê các biến của mơ hình DEA cho thấy có sự gia tăng trong các năm. Điều này có thể được giải thích là do tiến bộ công nghệ chưa phát huy được trong thời kỳ này và nhiều ngân hàng vẫn nghiêng về những công nghệ sử dụng nhiều lao động.
2.2.4 Những hạn chế của mơ hình
Trong những thập niên gần đây, DEA được xem là một phương pháp hữu ích trong đánh giá hiệu quả hoạt động của ngân hàngvì những ưu điểm của nó. Thế nhưng, ngồi những ưu điểm, khi tác giả áp dụng DEA trong nghiên cứu gặp phải một số hạn chế. Hạn chế lớn nhất của DEA trong việc nghiên cứu hiệu quả hoạt động của ngân hàng là chỉ cho phép người nghiên cứu so sánh hiệu quả của những ngân hàng trong cùng một mẫu/ tổng thể nghiên cứu. Điều này có nghĩa là hiệu quả hoạt động của ngân hàng không thể so sánh với hiệu quả của những đơn vị trong mẫu/ tổng thể khác. Trong bài nghiên cứu, tác giả cần thiết phải so sánh hiệu quả hoạt động của ngân hàng giữa các mẫu/ tổng thế khác nhau. Ví dụ như: so sánh hiệu quả của nhóm các ngân hàng thương mại quốc doanh và nhóm các ngân hàng thương mại cổ phần,...
2.3 Mơ hình kiểm định các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng thương mại Việt Nam ngân hàng thương mại Việt Nam
2.3.1 Mô tả các biến
Các biến độc lập và phụ thuộc trong bài nghiên cứu này được chọn dựa trên kinh nghiệm lựa chọn biến của những bài nghiên cứu trước đây và một số chỉ tiêu đặc biệt cho thị trường Việt Nam trong giai đoạn 2008-2013.
Biến phụ thuộc:
ROA: (lợi nhuận ròng/ tổng tài sản) tỷ lệ lợi nhuận ròng trên tổng tài sản cung cấp thông tin về khả năng chuyển tài sản thành lợi nhuận rịng, do đó nó phản ánh tính hiệu quả quản lý.
ROE: (lợi nhuận ròng/vốn cổ phần) tỷ lệ lợi nhuận trên vốn cổ phần liên quan đến lợi nhuận rịng và vốn đầu tư bởi các cổ đơng. Tỷ lệ này đo tính hiệu quả của q trình sử dụng vốn góp của các cổ đơng hay những gì mà cổ đơng nhận được từ việc đầu tư vào ngân hàng.
Hai biến này thường được sử dụng rộng rãi trong nhiều bài nghiên cứu về hiệu quả hoạt động ngân hàng, điển hình là các bài Kunt và Huizinga , Cavallo và majnoni (2001), Ben Naceur (2003), Davis và Zhu (2005), Toni Uhomoibhi (2008), Husni Ali Khrawish (2011)…
Biến độc lập:
Thơng qua chỉ định mơ hình bằng phần mềm SPSS 20.0, dựa vào nghiên cứu của Husni Ali Khrawish (2011), Vincent Okoth Ongore và Gemechu berhanu Kusa (2012) và TS. Nguyễn Việt Hùng (2008), kết hợp với quan điểm nghiên cứu của ông là hiệu quả hoạt động của các ngân hàng có thể được đánh giá dưới góc độ khả năng sinh lời và phương pháp phù hợp được chọn để kiểm định các nhân tố bên trong và bên ngồi ngân hàng là phương pháp bình phương bậc nhất dạng bảng – Pooled OLS, nhằm xem xét những ảnh hưởng của yếu tố đó lên khả năng sinh lời của ngân hàng. Do đó, bài viết sử dụng mơ hình nghiên cứu được sử dụng là mơ hình hồi quy OLS. Với 2 mơ hình hồi quy này, biến phụ thuộc là ROA và ROE đại diện cho tính hiệu quả của ngân hàng, các biến độc lập được chia thành 2 nhóm nhân tố bên trong và bên ngồi:
Trong đó:
Xi : (i =1, 8) Nhân tố bên trong bao gồm: logarit tự nhiên của tổng tài sản (size), tổng nợ trên tổng tài sản (TL/TA), vốn trên tổng tài sản (TE/TA), dư nợ cho vay trên tổng tài sản (L/TA), Tỷ lệ nợ xấu, Tỷ lệ tăng trưởng tín dụng, loại hình ngân hàng, chi phí hoạt động/TTS.
Yi: (i = 1, 3): nhóm các nhân tố khách quan, bao gồm biến về môi trường hoạt động gồm tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm, tỷ lệ lạm phát, tỷ giá hối đoái.
k : đại diện cho ngân hàng thứ k (k = 1, 20) t: đại diện cho năm t (t = 2008, 2013) c : hệ số tự do
e: sai số
Bên cạnh đó, tác giả cịn sử dụng một số biến trong bài nghiên cứu của TS. Nguyễn Việt Hùng (2008). Ý nghĩa và kỳ vọng các biến được thể hiện tóm tắt trong Bảng 2.2:
Bảng 2.2. Mơ tả các biến sử dụng trong mơ hình
Biến Kỳ vọng
tương quan Các nghiên cứu Cách xác định
SIZE – Quy mô tổng
tài sản +
TS. Nguyễn Việt Hùng (2008)
Vincent Okoth Ongore và Gemechu berhanu Kusa (2012)
Ln (Tổng tài sản)
TL/TA– Tỷ lệ nợ
trên tổng tài sản +
Husni Ali Khrawish (2011) Tổng nợ/ Tổng tài sản
trên tổng tài sản TS. Nguyễn Việt Hùng (2008) sản L/TA – Dư nợ cho
vay trên tổng tài sản -
Husni Ali Khrawish (2011) TS. Nguyễn Việt Hùng (2008)
Dư nợ cho vay/Tổng tài sản
GDPGR– Tốc độ tăng trưởng GDP thực tế
+
Vincent Okoth Ongore và Gemechu berhanu Kusa (2012)
(GDP năm n / GDP năm (n-1))-1
INF – Tỷ lệ lạm phát - Husni Ali Khrawish (2011) Chỉ số CPI hàng năm ERS – Tỷ giá hối
đoái -
Husni Ali Khrawish (2011) Ln (Tỷ giá hối đoái theo VNĐ/USD hàng năm) NOXAU – Tỷ lệ nợ
xấu -
TS. Nguyễn Việt Hùng (2008) Nợ xấu / Tổng cho vay và cho thuê
TINDUNG – Tỷ lệ
tăng trưởng tín dụng +
Tổng cho vay và cho thuê năm n / Tổng cho vay và cho thuê năm (n-1)) – 1 LOAIHINH – Loại hình ngân hàng + TS. Nguyễn Việt Hùng (2008) NHTMNN=0 NHTMCP=1 CHIPHI – Chi phí hoạt động/TTS +
Vincent Okoth Ongore và Gemechu berhanu Kusa (2012)
Chi phí hoạt động/ Tổng tài sản
2.3.2 Kết quả kiểm định mơ hình Phân tích tương quan biến Phân tích tương quan biến
Ta có: Hệ số tương quan r │r│<0.4: tương quan yếu
0.4 <│r│< 0.8: tương quan trung bình │r│>0.8: tương quan mạnh
r<0: tương quan ngược chiều r>0: tương quan cùng chiều
Hệ số tương quan giữa các biến trong mơ hình với ROA, ROE được trình bày ở phụ lục 6. Kết quả cho thấy các biến đều có tương quan với ROA, ROE, tuy nhiên mức độ tương quan dương hay âm tùy thuộc từng mơ hình. Ta có biến TL/TA và TE/TA có tương quan cao lên đến 93,4%. Để tránh hiện tượng đa cộng tuyến xảy ra, tác giả bỏ ra biến TE/TA.
2.3.2.1 Kết quả mô hình ROA
Để kiểm định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng thương mại Việt Nam thông qua biến phụ thuộc là ROA, tác giả sử dụng hàm hồi quy tuyến tính bội Pooled OLS với phương pháp đưa vào một lượt. Như vậy tất cả 11 biến độc lập và biến phụ thuộc được đưa vào chạy hồi quy cùng một lúc ở mỗi mơ hình. Kết quả nhận được cho thấy hệ số xác định R2= 50,5% ở mô hình ROA chứng minh cho sự phù hợp của mơ hình.
a. Kiểm định F: Sự tồn tại của mơ hình
Giả thiết:
H0: Mơ hình khơng tồn tại H1: Mơ hình có tồn tại
Mơ hình hồi quy có P_value<0.05, cụ thể tại mơ hình P_value = 0,000. Do đó, bác bỏ H0 tức là mơ hình này có ý nghĩa thống kê.
b. Kiểm định t: Kiểm định ảnh hưởng của các biến độc lập đến biến phụ thuộc
Ta có:
H0: βi=0 hay biến độc lập i không ảnh hưởng đến ROA H1: βi≠0 hay biến độc lập có ảnh hưởng đến ROA
Như vậy, theo kết quả nghiên cứu của tác giả thì trong giai đoạn từ năm 2008- 2013 có 5 nhân tố chính tác động đến ROA hay nói cách khác các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam đó là Quy mơ tổng tài sản, tăng trưởng GDP, tỷ giá hối đối, tỷ lệ nợ xấu và loại hình ngân hàng. Các biến này đều có tác động ngược chiều đối với ROA, chỉ riêng biến tỷ lệ nợ xấu có tác động cùng chiều với biến ROA. Như vậy, các hệ số hồi quy này sẽ giải thích được mạnh mẽ hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam.
c. Ý nghĩa các hệ số hồi quy riêng trong mơ hình và thảo luận:
Hệ số hồi quy của biến quy mô tổng tài sản, tính bằng Logarit tự nhiên của Tổng tài sản – ở mơ hình hồi quy có ý nghĩa thống kê ở mức 1% và không đúng với kỳ vọng, mà là có sự tương quan âm với ROA. Điều này có nghĩa là đối với tồn bộ mẫu nghiên cứu thì hiệu quả hoạt động của các NHTM ở Việt Nam thời kỳ 2008 – 2013 giảm khi tổng tài sản của các ngân hàng tăng. Ta thấy có mối quan hệ âm giữa quy mô tổng tài sản với hiệu quả hoạt động kinh doanh của các ngân hàng và hệ số này là khá lớn, như vậy, các ngân hàng cần cân nhắc kỹ trước khi quyết định tăng vốn để mở rộng quy mơ hoạt động hiện tại của mình. Các NHTM ở Việt Nam nên đầu tư phát triển theo chiều sâu và cung cấp các loại hình dịch vụ ngân hàng mới, trong đó các dịch vụ này cần phải dựa trên nền tảng tiến bộ công nghệ ngân hàng.
Hệ số hồi quy của biến tăng trưởng GDP ở mơ hình hồi quy có ý nghĩa thống
kê ở mức 1% nhưng có tương quan âm đến ROA. Điều này có nghĩa là đối với tồn bộ mẫu nghiên cứu thì hiệu quả hoạt động của các NHTM ở Việt Nam thời kỳ 2008 –2013 giảm khi tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm tăng. Ta thấy có mối quan hệ âm giữa tốc độ tăng trưởng GDP hàng năm với hiệu quả hoạt động của các ngân hàng nhưng hệ số này là không lớn, như vậy, các ngân hàng cần có những chính sách hoạt động thích hợp để phù hợp với sự tăng trưởng của Việt Nam.
Hệ số hồi quy của biến tỷ giá hối đối ở mơ hình hồi quy có ý nghĩa thống kê
ở mức 1% và đúng với kỳ vọng là có sự tương quan âm với ROA. Điều này có nghĩa là đối với tồn bộ mẫu nghiên cứu thì hiệu quả hoạt động của các NHTM ở Việt Nam thời kỳ 2008 –2013 giảm khi tỷ giá hối đối (VNĐ/USD)tăng. Ta thấy có mối quan hệ âm giữa tỷ giá hối đoái với hiệu quả hoạt động của các ngân hàng và hệ số này là khá lớn, như vậy, các ngân hàng cần cân nhắc kỹ trước khi có những quyết định kinh doanh về vấn đề ngoại tệ.
Hệ số hồi quy của biến tỷ lệ nợ xấu ở mơ hình hồi quy có ý nghĩa thống kê ở
mức 10% và có sự tương quan dương với ROA. Yếu tố tỷ lệ nợ xấu cũng gây ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong thời gian qua. Hệ số hồi quy đạt mức ý nghĩa 10% và có tương quan dương đến ROA. Điều này cũng được thể hiện thông qua mối tương quan dương của tỷ lệ Dư nợ/TTS đối với ROE chứng tỏ rằng thời gian qua, việc gia tăng dư nợ đã đem lại lợi nhuận cao hơn cho các ngân hàng mặc dù tỷ lệ nợ xấu đã tăng lên nhưng không đáng kể. Như vậy, việc các ngân hàng sử dụng tốt nguồn vốn huy động và cho vay chạy theo doanh số tăng lên làm tăng hiệu quả hoạt động của ngân hàng. Hệ số