CHƢƠNG 4 : NỘI DUNG VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
4.4. Kiểm định tính phù hợp của mơ hình
Tơi tiến hành kiểm định tính dừng của phần dƣ để xem xét mức độ phù hợp của mơ hình. Nếu phần dƣ của mơ hình dừng thì mơ hình nhận đƣợc phù hợp với chuỗi thời gian và ngƣợc lại. Ta thực hiện kiểm định tính dừng của phần dƣ tƣơng tự nhƣ kiểm định tính dừng của các biến. Kết quả đƣợc thể hiện ở bảng 4.7. Trong đó:
- Resid_RGDP : phần dƣ của RGDP; - Resid_GOV : phần dƣ của GOV;
- Resid_CUR : phần dƣ của CUR;
- Resid_RIR : phần dƣ của RIR;
Bảng 4.7: Kết quả kiểm định tính dừng phần dư của các biến:
Biến ADF Prob* Test Critical value Ghi
chú 1% 5% 10% Resid_RGDP -8,665686 0,0000 -3,527045 -2,903566 -2,589227 Dừng Resid_GOV -8,720256 0,0000 -3,527045 -2,903566 -2,589227 Dừng Resid_CUR -8,583287 0,0000 -3,527045 -2,903566 -2,589227 Dừng Resid_RIR -9,759791 0,0000 -3,527045 -2,903566 -2,589227 Dừng Resid_REER -8,506678 0,0000 -3,527045 -2,903566 -2,589227 Dừng
Nguồn: Tác giả tính tốn bằng phần mềm Eviews.
Kiểm định tính dừng phần dƣ của các biến cho thấy các phần dƣ này là dừng với mức ý nghĩa 1%. Nhƣ vậy, mơ hình là hồn tồn phù hợp với chuỗi dữ liệu.
Do chuỗi dữ liệu thời gian không dừng thƣờng dẫn đến kết quả hồi quy giả mạo. Theo Engle và Granger(1987), nếu phần dƣ trong mơ hình hồi qui giữa các chuỗi thời gian không dừng là một chuỗi dừng, thì kết quả hồi qui là thực và thể hiện mối quan hệ cân bằng dài hạn giữa các biến trong mơ hình. Vì vậy, để kiểm định mối quan hệ trong dài hạn của các biến trong mơ hình, tơi sử dụng Cointergram Test của nhà kinh tế học Johanse. Kiểm định đồng liên kết của Johanse dựa trên hai tiêu chuẩn: Tiêu chuẩn kiểm định riêng cực đại (Maximum Eigenvalue value test) và tiêu chuẩn kiểm định vết (Trace test). Giả thiết H0 khơng có mối quan hệ đồng liên kết giữa các biến trong mơ hình. Kết quả kiểm định từ bảng 4.8, chỉ ra không tồn tại mối quan hệ đồng liên kết với mức ý nghĩa 5% với hai loại kiểm định trên. Do dó, mơ hình VAR đƣợc dùng để ƣớc lƣợng mối quan hệ trong ngắn hạn và dài hạn của chuỗi dữ liệu trong bài nghiên cứu.
Bảng 4.8: Kết quả kiểm định tính đồng liên kết giữa các biến:
Date: 05/15/16 Time: 00:47 Sample (adjusted): 1996Q2 2014Q4 Included observations: 75 after adjustments Trend assumption: Linear deterministic trend Series: RGDP GOV CUR RIR REER Lags interval (in first differences): 1 to 4
-1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5
Inverse Roots of AR Characteristic Polynomial Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace)
Hypothesized Trace 0.05
No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.**
None 0.310700 68.91790 69.81889 0.0588
At most 1 0.222046 41.01199 47.85613 0.1883
At most 2 0.168039 22.18037 29.79707 0.2886
At most 3 0.081865 8.382630 15.49471 0.4254
At most 4 0.026013 1.976787 3.841466 0.1597
Trace test indicates no cointegration at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values
Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue)
Hypothesized Max-Eigen 0.05
No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.**
None 0.310700 27.90591 33.87687 0.2179
At most 1 0.222046 18.83162 27.58434 0.4276
At most 2 0.168039 13.79774 21.13162 0.3819
At most 3 0.081865 6.405844 14.26460 0.5617
At most 4 0.026013 1.976787 3.841466 0.1597
Max-eigenvalue test indicates no cointegration at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level
**MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values
Tƣơng tự kết quả kiểm định vòng tròn nghiệm đơn vị tại biểu đồ 4.2 cũng cho thấy các biến trong mơ hình đều nhỏ hơn 1 và nằm trong vòng tròn đơn vị. Nhƣ vậy, hệ phƣơng trình ổn định và mơ hình VAR có thế chấp nhận đƣợc.
Ngồi thực hiện các kiểm định trên tơi cịn tiến hành thêm các loại kiểm định khác nhƣ VAR Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests để xem mơ hình có bỏ sót biến, kiểm định tƣơng quan chuỗi bằng kiểm định nhân tử Lagrange và thông qua phƣơng pháp White để kiểm định phƣơng sai thay đổi. Kết quả cho thấy, với mức ý nghĩa 5% tại độ trễ 4, mơ hình cơ bản khơng bỏ sót biến, khơng có hiện tƣợng tƣơng quan chuỗi bậc cao và khơng có hiện tƣợng phƣơng sai thay đổi.
Từ những kết quả kiểm định trên cho thấy phần dƣ của mơ hình là một nhiễu trắng (White noise – phần dƣ đáp ứng các giả thiết). Khi đó có thể kết luận mơ hình có tính ổn định và kết quả hồi quy không thiên lệch. Đây là một bƣớc để các nhà hoạch định ngân sách có cái nhìn tổng qt hơn về nền kinh tế nƣớc ta, từ đó đƣa ra những chính sách phù hợp với mục tiêu ổn định hay tăng trƣởng qua từng thời kỳ, đồng thời hƣớng tới mục tiêu dài hạn mang tính chiến lƣợc phát triển đất nƣớc ngày một hoàn thiện.