Trong q trình nghiên cứu, bài nghiên cứu cịn một số hạn chế nhất định, và kì vọng sẽ khắc phục trong tương lai.
Thứ nhất, dữ liệu trong bài nghiên cứu là dữ liệu trong ngắn hạn, không dài như các nghiên cứu tại các nước có nền kinh tế phát triển. Một phần là do TTCK Việt Nam cịn khá trẻ, trường dữ liệu khơng thể đạt được như các nghiên cứu khác. Một lý do khác là do cơ sở dữ liệu của thị trường Việt Nam cịn khá sơ sài, gây khó khăn trong việc thu thập số liệu (ví dụ như khi lấy dữ liệu giao dịch với các bên liên quan của cơng ty hay thơng tin về q trình cơng tác của HĐQT và ban quản lý cấp cao). Bài nghiên cứu đã sử dụng khá nhiều cơng cụ có thể như các trang web của các công ty chứng khốn, báo cáo tài chính của các doanh nghiệp, hay một số trang web về thơng tin chứng khốn trên thị trường. Tuy nhiên vẫn không thụ thập được đầy đủ dữ liệu, khiến phải loại bỏ một số công ty ra khỏi mẫu (mẫu chỉ bao gồm 132 công ty). Điều này dẫn đến số quan sát của mẫu không lớn, và phần nào đó làm cho mức đại diện cho thơng tin thị trường chưa cao.
Thứ hai, đối với biến liên quan đến chính trị cho ra kết quả vừa tương quan âm, vừa tương quan dương với chính sách cổ tức xét trên cùng một biến phụ thuộc (Div/MV), như vậy, mơ hình nghiên cứu có thể xảy ra vấn đề nội sinh. Bài nghiên cứu sử dụng phương pháp ước lượng GLS chưa khắc phục được vấn đề nội sinh.
Thứ ba, dữ liệu của biến kiểm soát được thu thập từ báo cáo tài chính đã được kiểm tốn nhưng hệ thống kế toán và việc áp dụng vào chuẩn mực kế toán ở mỗi quốc gia khác nhau. Mặt khác sự minh bạch và tính độc lập của cơng ty kiểm tốn độc lập có thể dẫn đến báo cáo tài chính khơng trung thực và vì vậy ảnh hưởng tới kết quả nghiên cứu này.
Thứ tư, ngồi những yếu tố tác động tới chính sách cổ tức tiền mặt như trong bài nghiên cứu này thì có thể vẫn cịn nhiều yếu tố khác tác động đến chính sách cổ tức tiền mặt nhưng chưa phản ánh vào, nên kết quả có thể khơng phản ánh một cách trọn vẹn tác động của các yếu tố đến chính sách cổ tức tiền mặt tại Việt Nam.