Đvt: triệu đồng Chỉ tiêu Thực hiện 2015 Thực hiện 2016 +/- (%) +/- (%) SSCK SSKH Tổng doanh thu 7.695.629 8.566.097 111,3% 97,5% Lợi nhuận gộp bán hàng và CCDV 1.136.032 1.381.055 121,8% 106,5%
Doanh thu hoạt động tài chính 25.202 12.797 50,8% 106,6%
Chi phí hoạt động tài chính 430.803 161.892 37,6% 70,7%
Chi phí bán hàng 414.552 537.302 129,6% 109,5%
Chi phí quản lý doanh nghiệp 115.421 130.525 113,1% 101,4%
Lợi nhuận thuần HĐKD 200.458 564.132 283,8% 122,6%
Tổng lợi nhuận trước thuế 189.961 608.069 323,0% 132,2%
Lợi nhuận sau thuế 82.862 470.278 579,2% 130,0%
Phát triển hệ thống bán lẻ 48 30 62,5% 120,0%
(Nguồn: Báo cáo thường niên PNJ 2016)
So sánh chỉ tiêu tổng doanh thu và lợi nhuận gộp của PNJ qua các năm (hình 2.2), có thể thấy tính từ năm 2012 đến 2016, doanh thu và lợi nhuận gộp của PNJ tăng trưởng đều. Mặc dù năm 2012 Chính phủ đã ban hành nghị định số 24/2012/NĐ- CP quy định Nhà nước sẽ độc quyền sản xuất vàng miếng, xuất khẩu vàng nguyên
liệu và nhập khẩu vàng nguyên liệu để sản xuất vàng miếng và NHNN là cơ quan thay mặt Chính phủ thống nhất quản lý các hoạt động kinh doanh vàng theo quy định của pháp luật nhưng nhờ xác định chiến lược kinh doanh bền vững, lấy mũi nhọn là ngành bán lẻ trang sức, PNJ đã có thể vượt qua giai đoạn khó khăn của thị trường, ổn định, mở rộng thị phần trong nước.
Hình 2.2: Tổng doanh thu và Lợi nhuận gộp PNJ qua các năm (2011 đến 2015)
(Nguồn: Báo cáo thường niên PNJ 2016)
2011 2012 2013 2014 2015 2016 1 7 ,3 5 5 6 ,4 2 8 7 ,6 0 4 7 ,2 1 3 7 ,6 9 5 8 ,5 6 6 3 ,7 1 1 3 ,8 0 5 4 ,2 9 7 5 ,2 1 2 6 ,1 5 9 6 ,9 9 0 TỔNG DOANH THU (Đvt: tỷ đồng)
Tổng doanh thu Doanh thu trang sức
- Doanh thu tăng 11,3% - Doanh thu trang sức tăng 13,5%
2011 2012 2013 2014 2015 2016 638 550 600 790 1136 1381 507 508 574 768 1138 1352 LỢI NHUẬN GỘP (Đvt: tỷ đồng)
Lợi nhuận gộp Lợi nhuận trang sức
- Lợi nhuận tăng 21,8% - Lợi nhuận trang sức tăng 18,8%
So sánh cơ cấu doanh thu và lợi nhuận các lĩnh vực kinh doanh của PNJ năm 2015 -2016 (hình 2.3) cho thấy tỷ trọng doanh thu bán lẻ trang sức dần phát triển theo đúng định hướng chiến lược của công ty. Hoạt động kinh doanh sỉ thu hẹp tỷ trọng đóng góp doanh thu và lợi nhuận. Hoạt động xuất khẩu trang sức vẫn duy trì được tỷ lệ đóng góp doanh thu và lợi nhuận dù thị trường và nhu cầu trang sức của thị trường thế giới có những biến động khơng tốt. Tuy khơng phải là mục tiêu trọng tâm nhưng hoạt động kinh doanh vàng miếng vẫn có tỷ trọng đóng góp lớn vào tổng doanh thu của doanh nghiệp.
Hình 2.3: Cơ cấu doanh thu và lợi nhuận các lĩnh vực kinh doanh PNJ 2015 - 2016
(Nguồn: Báo cáo thường niên PNJ 2016)
2.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến năng lực cạnh tranh của công ty PNJ 2.3.1 Các yếu tố thuộc môi trường vĩ mô 2.3.1 Các yếu tố thuộc môi trường vĩ mô
2.3.1.1 Mơi trường chính trị - luật pháp
Việt Nam là một quốc gia có nền chính trị ổn định trong khu vực, thuận lợi cho hoạt động sản xuất, kinh doanh trong nước đồng thời tạo điều kiện thu hút đầu tư nước ngoài. Điều kiện thuận lợi này giúp đẩy nhanh tốc độ phát triển kinh tế, gia tăng nhu cầu tiêu dùng của toàn xã hội, cũng là cơ hội tốt cho các doanh nghiệp kinh doanh nữ trang.
Về mặt hệ thống pháp luật, chính sách quản lý vĩ mô của Nhà nước chủ yếu tập trung vào quản lý vàng tiền tệ. Tại Việt Nam, vàng luôn được xem như tài sản tích trữ được ưa chuộng, có những giai đoạn, vàng khơng chỉ là giá trị tích trữ mà cịn đóng vai trị như tiền tệ; giá vàng lúc đó là một trong những chỉ số ảnh hưởng quan trọng đến giá cả của các loại hàng hóa lưu thơng trong nền kinh tế. Vì vậy, Nhà nước đã sớm đưa các hoạt động kinh doanh vàng vào hệ thống quản lý chặt chẽ. Nghị định số 24/2012/NĐ-CP do Chính Phủ ban hành quy định rõ NHNN là cơ quan quản lý tập trung các hoạt động sản xuất kinh doanh vàng, tạo thuận lợi cho các doanh nghiệp giảm thiểu rủi ro khi các doanh nghiệp nhỏ lẻ hoặc cá nhân đầu cơ vàng, đẩy giá vàng lên cao.
Mặt khác, Nhà nước chưa có nhiều chính sách khuyến khích đối với ngành kinh doanh kim hồn và cũng chưa phân cơng rõ ràng về nhiệm vụ và trách nhiệm quản lý đối với ngành này. Điều này dẫn đến nhiều doanh nghiệp sản xuất, kinh doanh vàng, nữ trang vàng hiện nay nói chung và PNJ nói riêng đang gặp khó khăn khi khơng được nhập khẩu vàng nguyên liệu, dẫn đến thiếu tính chủ động đối với nguồn cung nguyên liệu.
Có thể thấy, hiện tại ngân hàng nhà nước là cơ quan có thẩm quyền cao nhất trong việc ban hành cũng như quản lý thị trường vàng hiện tại của nước ta. Vì vậy, bất kỳ sự thay đổi nào trong chính sách quản lý cũng như định hướng thị trường vàng trong kế hoạch tương lai đều đặc biệt nhạy cảm với thị trường vàng nói chung và PNJ nói riêng. Do đó, thách thức đặt ra cho các doanh nghiệp kinh doanh trong thị trường này là phải xây dựng được năng lực cạnh tranh để dự báo và ứng biến linh hoạt với các thay đổi về hệ thống pháp luật.
2.3.1.2 Các yếu tố kinh tế
Theo số liệu của Tổng cục Thống kê Việt Nam (hình 2.4), tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam từ năm 2012 đến nay tương đối ổn định, mặc dù nền kinh tế thế giới trải qua nhiều biến động sau khủng hoảng tài chính thế giới dẫn đến giá cả và thương mại toàn cầu sụt giảm. Sự tăng trưởng ổn định của nền kinh tế là nền tảng thúc đẩy nhu cầu tiêu dùng, đặc biệt là nhu cầu tiêu dùng các hàng hóa dịch vụ xa xỉ như nữ
trang vàng. Từ đó tạo cơ hội cho các doanh nghiệp trong ngành nói chung và PNJ nói riêng đẩy mạnh hoạt động kinh doanh.
Hình 2.4: Tốc độ tăng trưởng GDP Việt Nam 2012 - 2016
(Nguồn: Tổng cục Thống kê Việt Nam 2012-2016)
Theo thông tin của Hội đồng Vàng thế giới (WGC), năm 2015 người Việt Nam sử dụng 31 tấn nữ trang vàng. Riêng TP.HCM sản lượng nữ trang ước đạt 2.500 ngàn sản phẩm/năm, doanh thu xuất khẩu mặt hàng này tuy còn khiêm tốn nhưng cũng đạt từ 2-3 triệu USD/năm (Đỗ Văn Tính, 2016). Theo Hiệp đồng vàng Thế giới (WGC), nhu cầu vàng trang sức của Việt Nam đang tăng dần qua các năm. Từ năm 2005 đến 2016, nhu cầu tiêu thụ vàng tại Việt Nam tăng nhanh chóng, nhu cầu vàng trung bình trong 3 năm 2014 - 2016 của Việt Nam hơn 70 tấn/năm, trong đó nhu cầu tiêu thụ vàng nữ trang ngày càng tăng cao (trung bình từ 30 đến 35 tấn/năm). Cụ thể, theo số liệu của WGC trích trong báo cáo của BSC (2017), nhu cầu vàng trang sức tăng từ 10.5 tấn trong năm 2012 lên 15.4 tấn trong năm 2016, trong khi cơ cấu vàng miếng đang trong xu hướng giảm dần (hình 2.5)
005% 005% 006% 007% 006% 000% 001% 002% 003% 004% 005% 006% 007% 008% 2012 2013 2014 2015 2016
Hình 2.5: Nhu cầu trang sức vàng Việt Nam qua các năm
(Nguồn: BSC, 2017)
2.3.1.3 Môi trường công nghệ
Hiện nay, cuộc cách mạng lần thứ 4 hay cịn được gọi là cách mạng cơng nghiệp 4.0 với trí tuệ nhân tạo, internet kết nối tồn cầu đã bắt đầu. Nhưng hầu hết các doanh nghiệp Việt Nam lại chỉ mới bắt đầu bước vào cách mạng cơng nghiệp 3.0 với việc tự động hóa các quy trình nhằm phục vụ việc quản trị tốt hơn. Chỉ một bộ phận rất nhỏ doanh nghiệp hướng tới 4.0 bằng việc có chiến lược thơng tin được hoạch định rõ ràng, cụ thể. Để nhanh chóng bắt kịp xu hướng phát triển của thế giới và nâng cao năng lực cạnh tranh so với các đối thủ quốc tế, doanh nghiệp cần có sự quan tâm và đầu tư thích hợp đến cơng nghệ sản xuất đặt biệt phát triển hệ thống hạ tầng công nghệ thơng tin vì nếu doanh nghiệp làm chủ các yếu tố cơng nghệ thì nó sẽ trở thành lợi thế cạnh tranh rất lớn cho doanh nghiệp. Cải tiến nền tảng công nghệ phù hợp với quy mô và định hướng phát triển của doanh nghiệp cho phép doanh nghiệp rút ngắn thời gian sản xuất, giảm mức tiêu hao năng lượng, giảm rủi ro sai sót trong q trình vận hành, tăng năng suất, giảm giá thành, nâng cao chất lượng sản phẩm. Cơng nghệ cịn tác động đến tổ chức sản xuất, vận hành hệ thống và trình độ tự động hóa của doanh nghiệp. Vận dụng tốt nền tảng công nghệ thông tin giúp hệ thống vận hành nhẹ nhàng hơn, giảm bớt các cơng việc hành chính, các hồ sơ giấy tờ, kết nối và lưu trữ
14.2 12.8 10.5 11.8 12.5 15.6 15.4 68.2 90.6 73.8 87.9 54.2 47.8 42.9 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Trang sức vàng Vàng miếng Đvt: tấn
Đối với các doanh nghiệp kinh doanh trong lĩnh vực nữ trang, yếu tố công nghệ ngày nay đóng vai trị quan trọng trong việc giúp doanh nghiệp chuyển đổi từ chế tác nữ trang thủ công sang chế tác và sản xuất theo mơ hình cơng nghiệp hóa. Bởi vì các sản phẩm sản xuất theo mơ hình thủ cơng truyền thống vẫn chưa đáp ứng được nhu cầu và thỏa mãn thị hiếu của khách hàng về độ tinh xảo, mẫu mã, tính sáng tạo và mức độ đồng nhất của sản phẩm. Do đó, sản phẩm nữ trang được sản xuất theo cách thủ cơng truyền thống sẽ khó có thể giành được thị phần lớn và không đủ sức để cạnh tranh với các doanh nghiệp nước ngồi khi mà q trình hội nhập nền kinh tế của nước ta với các nước trên thế giới đang diễn ra vô cùng mạnh mẽ. Nắm được xu hướng phát triển đó, năm 2012 PNJ đã xây dựng và đưa vào vận hành XNNT PNJ, đầu tư và đưa vào sử dụng nhiều trang thiết bị, máy móc, cơng nghệ hiện đại nhập khẩu từ các nước có nền cơng nghiệp sản xuất và kinh doanh nữ trang vàng, bạc, đá quý dẫn đầu thế giới như Ý, Mỹ, Hồng Kông, để tạo ra những sản phẩm đạt tiêu chuẩn quốc tế với giá thành cạnh tranh. Đồng thời PNJ cũng phối hợp những máy móc, cơng nghệ hiện đại với phương pháp chế tác nữ trang thủ công tinh tế của những thợ nữ trang lành nghề, giàu kinh nghiệm, PNJ đã đưa ra thị trường những sản phẩm trang sức đạt chất lượng, kỹ thuật tinh xảo, mẫu mã đẹp, phong phú, phù hợp với xu hướng thẩm mỹ hiện đại không thua kém trang sức ngoại nhập nhưng giá thành phù hợp hơn và đáp ứng nhu cầu, thị hiếu đa dạng của người tiêu dùng. Đó là một lợi thế cạnh tranh quan trọng của PNJ so với các đối thủ cạnh tranh khác.
2.3.1.4 Mơi trường văn hóa – xã hội
Mặc dù các yếu tố văn hóa – xã hội khơng thể hiện rõ nét những ảnh hưởng đến ngành kinh doanh vàng và nữ trang vàng, nhưng nó vẫn có những ảnh hưởng quan trọng, xuyên suốt quá trình phát triển của đất nước. Nước Việt Nam có 54 dân tộc sinh sống ở khắp mọi miền đất nước với những bản sắc văn hóa riêng, trong đó dân tộc Kinh chiếm đa số. Sự đa dạng của nhiều nền văn hóa cùng với sự phát triển đi lên của văn hóa – xã hội và sự phát triển của nền kinh tế đã thúc đẩy sự phát triển của xã hội nói chung, nâng cao đời sống của người dân, dần thu hẹp khoảng cách giữa các dân tộc. Ngày nay, người dân khơng chỉ địi hỏi đáp ứng đủ các nhu cầu về mặt vật
chất mà còn hướng tới được thỏa mãn những nhu cầu về mặt tinh thần. Có thể thấy ở Việt Nam, từ xưa đến nay, nhu cầu về đồ trang sức vẫn luôn rất cao, vàng và các loại trang sức từ vàng ln là những món q tặng khơng thể thiếu trong các dịp lễ cưới hỏi của các gia đình người Việt. Bên cạnh đó, thói quen tích trữ vàng như vật phịng thân, mang giá trị tích lũy của người Việt vẫn cịn tồn tại. Đó là những yếu tố thuận lợi đối với sự phát triển của ngành nữ trang vàng, đá quý trong hiện tại và tương lai.
2.3.1.5 Môi trường quốc tế
Thị trường vàng nói chung và thị trường kinh doanh nữ trang vàng nói riêng của Việt Nam chịu ảnh hưởng rất lớn bởi tình hình biến động giá vàng của thế giới do nguồn cung vàng chính của Việt Nam hàng năm là nguồn vàng nhập khẩu. Khi giá vàng trong nước thấp hơn giá vàng thế giới quy đổi, các cơng ty kinh doanh vàng, có sẵn nguồn vàng sẽ xuất khẩu vàng để thu lợi nhuận. Ngược lại, khi giá vàng trong nước cao hơn giá vàng thế giới, họ lại nhập khẩu vàng để cung cấp cho thị trường trong nước. Tuy nhiên, nguồn cung này còn phụ thuộc và hạn ngạch do Ngân hàng Nhà nước cho phép nên không thể chủ động trong việc đáp ứng nhu cầu thị trường, điều này càng đẩy giá vàng lên cao hơn, tạo điều kiện cho đầu cơ, buôn lậu vàng hay các doanh nghiệp tư nhân nhỏ lẻ sản xuất vàng không đảm bảo chất lượng, khiến cho tình hình giá vàng trong nước khó kiểm sốt, thị trường kinh doanh vàng, nữ trang vàng cũng bất ổn theo. Tuy nhiên, đó cũng là một cơ hội cho các doanh nghiệp lớn, có uy tín trong ngành, bởi lẽ người tiêu dùng ngày nay đã ý thức được về việc mua bán vàng từ những doanh nghiệp tư nhân nhỏ lẻ tiềm ẩn rất nhiều rủi ro về việc vàng không đảm bảo chất lượng, trọng lượng… Do vậy, mặc dù yếu tố môi trường quốc tế ảnh hưởng trực tiếp đến giá vàng nhập khẩu nhưng đó khơng phải là yếu tố quyết định đến năng lực cạnh tranh của doanh nghiệp kinh doanh vàng và nữ trang vàng.
2.3.2 Các yếu tố thuộc môi trường vi mô
2.3.2.1 Mối đe dọa từ đối thủ tiềm ẩn
Có nhiều yếu tố khiến doanh nghiệp kinh doanh vàng và nữ trang vàng ngày nay đối diện với mối đe dọa từ các đối thủ tiềm ẩn nhiều hơn trước.
Thứ nhất là do việc hội nhập với kinh tế thế giới của Việt Nam đã thu hút ngày càng nhiều nhà đầu tư nước ngoài. Với những tiềm năng của nền kinh tế Việt Nam nói chung và thị trường trang sức vàng Việt Nam nói riêng, các nhà đầu tư nước ngồi với lợi thế và tiềm lực sẵn có sẽ là những đối thủ đầy tiềm năng đối với PNJ, sẵn sàng xâm nhập vào thị trường này bất cứ khi nào gặp điều kiện thuận lợi.
Thứ hai, nếu như trong những năm trước đây, các đối thủ tiềm ẩn muốn xâm nhập thị trường kinh doanh vàng, nữ trang vàng sẽ gặp rất nhiều rào cản, thì ngày nay, rào cản xâm nhập đã khơng cịn khắt khe như trước. Những năm trước, cần phải có nguồn vốn mạnh, đầu tư trang thiết bị, dây chuyền sản xuất hiện đại thì mới có thể cạnh tranh được với các doanh nghiệp lớn như SJC, PNJ… thì nay, việc nhập khẩu từ các nước phát triển đã khơng cịn khó khăn như trước.
Với rào cản xâm nhập ngành ngày càng thấp thì nguy cơ xuất hiện đối thủ tiềm ẩn ngày càng cao. Những đối thủ tiềm năng hồn tồn có thể phá vỡ rào cản xâm nhập, xen ngang vào thị trường mà không cần đầu tư quá nhiều vào trang thiết bị, máy móc, cũng khơng cần tốn nhiều chi phí cho đội ngũ nhân cơng sản xuất mà chỉ cần tập trung vào việc xây dựng và phát triển thương hiệu. Bên cạnh đó, các doanh nghiệp có sẵn tiềm lực tài chính trong nước (như các ngân hàng, tập đồn tài chính) đã bắt đầu quan tâm đến thị trường này và đã từng bước xây dựng những thương hiệu nữ trang riêng, bên cạnh những thương hiệu cũ. Đó chính là lý do mà những doanh nghiệp mới kinh doanh trong lĩnh vực này xuất hiện ngày càng nhiều. Chính vì việc xuất hiện rất nhiều những mối đe dọa từ những doanh nghiệp có thể gia nhập thị