Chương 1 : Cơ sở lý luận về hoạt động kinh doanh ngoại tệ
1.4 Các loại giao dịch ngoại tệ
1.4.4 Giao dịch tương lai (future)
1.4.4.1 Khái niệm
Hợp đồng tiền tệ tương lai là các giao dịch trong đó hai bên mua bán thỏa thuận với nhau về việc mua bán một số lượng tiền của một loại tiền xác định theo mức tỷ giá được thỏa thuận ngay tại thời điểm giao dịch và việc giao hàng, thanh toán được thực hiện vào một thời điểm xác định trong tương lai được xác định bởi Sở giao dịch.
1.4.4.2 Các đặc điểm của giao dịch tương lai
Tiêu chuẩn hóa: Hợp đồng tiền tệ tương lai được tiêu chuẩn hóa về quy mơ hợp đồng, cách yết giá, mức biến động….làm cho việc khớp lệnh được thực hiện dễ dàng hơn, tăng tính thanh khoản và khối lượng giao dịch.
Tuy nhiên khác với hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng tiền tệ tương lai chỉ sẵn sàng thực hiện đối với một số loại ngoại tệ. Chẳng hạn tại thị trường Chicago chỉ cung cấp hợp đồng với sáu loại ngoại tệ mạnh như: GBP, CAD, EUR, JPY, CHF and AUD.
Giao dịch tập trung tại sàn: các nhà KD là thành viên của sở giao dịch nếu có nhu cầu mua bán thì đến sàn giao dịch để giao dịch tập trung thông qua việc đấu giá mở.
Quá trình giao dịch như vậy sẽ làm cho giao dịch dễ thành công hơn, nhu cầu mua bán của các nhà KD sẽ dễ dàng được đáp ứng.
Hợp đồng tiền tệ tương lai có cả ưu và nhược điểm khi sử dụng.
+ Ưu điểm là sẵn sàng cung cấp những hợp đồng có giá trị nhỏ, cho phép các bên tham gia có thể sang nhượng lại hợp đồng bất cứ lúc nào trước khi hợp đồng hết hạn.
+ Nhược điểm là chỉ cung cấp giới hạn cho một vài ngoại tệ mạnh và phải thực hiện hợp đồng khi đến hạn.
Thực chất hợp đồng tiền tệ tương lai có thể bổ sung cho giao dịch kỳ hạn và hốn đổi ở tính chất thực hiện thanh tốn hằng ngày nhằm bảo đảm cho nhà đầu cơ có thể tận dụng cơ hội nếu thị trường biến động có lợi cho họ.
1.4.5 Giao dịch quyền chọn (option)
1.4.5.1 Khái niệm
Là một giao dịch giữa bên mua quyền và bên bán quyền. Trong đó bên mua quyền có quyền nhưng khơng có nghĩa vụ mua hoặc bán một lượng ngoại tệ xác định ở một mức tỷ giá xác định trong một khoảng thời gian thỏa thuận trước. Nếu bên mua quyền chọn thực hiện quyền của mình, bên bán quyền có nghĩa vụ bán hoặc mua lượng ngoại tệ trong hợp đồng theo tỷ giá thỏa thuận trước.
Người mua quyền lựa chọn là người có quyền thực hiện quyền chọn nhưng không ràng buộc phải thực hiện mua hoặc bán ngoại tệ với tỷ giá đã thỏa thuận. Người mua quyền chọn phải trả một khoản phí, gọi là phí quyền chọn để có được quyền chọn mua hoặc bán ngoại tệ.
Người bán quyền chọn là người có nghĩa vụ phải thực hiện theo hợp đồng đã ký kết với người mua quyền chọn.