Chương 1 : Cơ sở lý luận về hoạt động kinh doanh ngoại tệ
3.1.5 Hoàn thiện quản trị rủi ro cho hoạt động kinh doanh ngoại tệ
3.1.5.1 Đối với rủi ro tỷ giá:
Rủi ro tỷ giá là rủi ro chính và đặc trưng của hoạt động KD ngoại tệ tại các NH. Tuy vậy, tuỳ thuộc vào tính chất và quy mơ hoạt động, mỗi NH có mức độ rủi ro tỷ giá khác nhau. Một số NH thực hiện KD ngoại tệ để đáp ứng nhu cầu của khách hàng có nghĩa là khi khách hàng có nhu cầu mua bán ngoại tệ NH mới thực hiện giao dịch đối ứng để đáp ứng nhu cầu ngoại tệ của khách hàng. Trong trường hợp này rủi ro tỷ giá của NH là nhỏ. Ngược lại, ở các NH không chỉ KD ngoại tệ để đáp ứng nhu cầu của khách hàng mà còn tự KD để thu lợi nhuận. Trong trường hợp này rủi ro tỷ giá của NH rất lớn. Các NH có hoạt động tự doanh như vậy địi hỏi phải có một cơ chế quản lý rủi ro rõ ràng và đầy đủ và phù hợp với mức rủi ro của NH.
Tại MB, hoạt động KD ngoại tệ hướng tới việc vừa đáp ứng nhu cầu của KH vừa tự doanh để thu lợi nhuận. Do đó cần tuân thủ nghiêm ngặt cơng cụ phịng tránh rủi ro tỷ giá là giới hạn trạng thái (position limit), bao gồm:
- Hạn mức khách hàng: áp dụng cho từng khách hàng, tuỳ theo tình hình tài chính của khách hàng đó, bao gồm hạn mức thanh toán (quy định số tiền tối đa mà MB thanh toán cho một khách hàng trong một ngày) và hạn mức kỳ hạn (tổng giá trị các hợp đồng kỳ hạn đang cịn hiệu lực khơng được vượt q). Xác định các hạn mức này trên cơ sở kết quả thu nhận được từ hệ thống xếp hạng tín dụng của khách hàng và đối tác. Do vậy, các MB cần xây dựng hệ thống này ngày càng hoàn thiện để đáp ứng nhu cầu của NH trong thời gian tới.
- Hạn mức trạng thái ngoại tệ và hạn mức dừng lỗ: phải linh hoạt, không cứng nhắc mà thay đổi theo năng lực tài chính của NH, theo kinh nghiệm và hoạt động KD ngoại tệ hiệu quả của từng nhân viên. Quản lý chặt chẽ hạn mức trạng thái của MB bằng những hình thức như xây dựng biểu mẫu báo cáo, quy trình báo cáo, quy trình báo cáo cho trưởng phòng, ban Giám Đốc…
Trong hoạt động KD ngoại tệ, rủi ro về tỷ giá có nguyên nhân từ trạng thái ngoại tệ. Khi ngoại tệ lên giá thì trạng thái ngoại tệ dương sẽ có lợi, cịn khi trạng thái âm sẽ bị lỗ. Trong quá trình mua bán hằng ngày, trạng thái ngoại tệ ln thay đổi nên MB đều có nguy cơ gặp rủi ro tỷ giá. Cần duy trì trang thái ngoại tệ trong một biên độ hợp lý nhằm bảo đảm an toàn cho NH.
Việc giảm thiểu rủi ro tỷ giá được thực hiện thông qua quản lý trạng thái ngoại tệ và MB phải xây dựng một hệ thống kiểm tra, kiểm soát chặt chẽ đối với trạng thái ngoại tệ.
3.1.5.2 Phân cấp trách nhiệm hoạt động kinh doanh ngoại tệ
Để tránh rủi ro trong quá trình thực hiện nghiệp vụ KD ngoại tệ, điều cần làm là MB phải xây dựng được hệ thống quản lý hoạt động KD ngoại tệ trong đó quy định trách nhiệm từ cấp quản lý cao nhất đến đội ngũ nhân viên KD theo hướng sau:
- Trách nhiệm của ban Tổng Giám Đốc, Giám Đốc khối treasury: đề ra các mục tiêu và chính sách cho hoạt động KD tiền tệ từng thời kỳ, thiết lập và giám sát rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường phát sinh từ các giao dịch ngoại tệ, luôn nghiên cứu và cập nhật các biện pháp quản lý rủi ro, đảm bảo các giao dịch luôn nằm trong khuôn khổ cho phép.
- Trách nhiệm của Trưởng phòng KD tiền tệ: kiểm tra, giám sát các hoạt động KD ngoại tệ hằng ngày, hồn thiện quy trình, quy chế giao dịch KD tiền tệ trình Ban Giám Đốc ban hành, đảm bảo cho nhân viên làm đúng trách nhiệm được giao, tăng cường huấn luyện nghiệp vụ cho nhân viên và ln theo dõi sự biến động của thị trường, tìm kiếm sản phẩm mới.
- Đối với các nhân viên KD: được quyền tự doanh nhưng cần bảo đảm các yêu cầu như: hiểu rõ các rủi ro liên quan đến giao dịch, các công cụ bảo hiểm rủi ro
cho NH, hiểu rõ khách hàng trước khi giao dịch, cảnh giác với giao dịch rửa tiền…
3.1.6 Nâng cao khả năng phân tích, dự báo
Trong giai đoạn từ 2008 đến nay, tình hình thị trường ngoại tệ diễn biến hết sức phức tạp cả trên thị trường tự do và thị trường liên NH. Với mức độ biến động khó lường như vậy, nếu trình độ dự báo tỷ giá của nhân viên NH cao, đúng diễn biến thị trường thì chắc chắn đây là mơi trường đầy thuận lợi để NH KD ngoại tệ.
Hiện nay có hai phương pháp phân tích để dự báo tỷ giá: phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản:
- Phân tích cơ bản: là phương pháp phân tích tập trung vào việc nghiên cứu các lý do hoặc nguyên nhân làm cho giá tăng lên hoặc giảm xuống. Nó chú ý đến các lực lượng tác động đến cung cầu tiền tệ trên thị trường: lãi suất, lạm phát, tăng trưởng kinh tế, xuất nhập khẩu, đầu tư….Ý tưởng của phương pháp này là tiến đến một giá trị dự đoán về giá trị sinh lời tiềm ẩn của thị trường để xác định xem thị trường được đánh giá cao hơn hoặc thấp hơn giá trị thực. Phần khó nhất của của phương pháp này là quyết định xem thông tin nào và bao nhiêu tiền đã được tính vào cơ cấu giá hiện hành.
- Phân tích kỹ thuật: là phương pháp dựa vào nghiên cứu về quá khứ, tâm lý và quy luật xác suất. Phân tích kỹ thuật chủ yếu là dựa vào đồ thị tỷ giá và số lượng mua bán của quá khứ đã được tập hợp lại để dự đoán khuynh hướng tỷ giá trong tương lai. Phân tích kỹ thuật có tính linh hoạt, nhanh chóng, những nhà đầu tư KD ngắn hạn, trung hạn và dài hạn có thể tự do lựa chọn. Nó chính là cơng cụ giúp ta dự đốn hướng đúng, theo nguyên tắc đã tính tốn chứ khơng phải theo cảm tính.
Như vậy, mỗi loại hình phân tích có những điểm mạnh và điểm yếu riêng. Vì vậy MB cần sử dụng linh hoạt các cơng cụ này để có các quyết định nhanh chóng và chính xác. Khi sử dụng các phương pháp này, các nhân viên cần kết hợp với các chỉ số, thông tin kinh tế được cung cấp hàng ngày trên các bản tin thị trường tài chính cùng với việc tham gia các khố đào tạo chuyên sâu nhằm đem lại kết quả cao nhất.
Vận dụng các phương pháp phân tích này, các nhân viên KD của MB sẽ có cơ sở đưa ra những nhận định của mình về xu hướng biến động của tỷ giá trong tương lai. Từ đó xây dựng các chiến lược KD trong từng giai đoạn cụ thể: khi nào là đầu tư dài
hạn và khi nào nên sử dụng chiến thuật lướt song. Điều này cịn phụ thuộc vào trình độ KD, sự nhạy bén, nắm bắt cơ hội… của mỗi nhân viên KD, sử quản lí và điều hành của cấp lãnh đạo MB.