từ năm 2009 đến hết năm 2012
Trong năm 2009
Đầu năm 2009, do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính và một số NHTM đã hoàn thành việc tăng vốn điều lệ lên 1.000 tỷ đồng theo quy định của NHNN, nguồn vốn khả dụng của các ngân hàng dư thừa, thanh khoản của hệ thống tương đối ổn định. Thật vậy, các giao dịch trên thị trường liên ngân hàng trở nên đóng băng trong những tháng đầu năm 2009 với doanh số giao dịch và lãi suất tương đối thấp.
Tuy nhiên, từ giữa tháng 7/2009 xu hướng tăng lãi suất lại tiếp tục và kéo dài cho đến cuối năm. Đặc biệt vào những tuần cuối năm, trên thị trường tiền tệ đã xảy ra tình trạng căng thẳng khả năng thanh toán tại một số NHTM.
Nguyên nhân là do nhu cầu vay vốn ngân hàng của các doanh nghiệp tăng từ quý 2/2009, và tăng trưởng tín dụng của ngân hàng cũng tăng theo (tăng trưởng tín dụng cả năm 2009 ở mức gần 38%, cách khá xa so với mục tiêu 30% mà NHNN đặt ra).
Tình hình khan hiếm vốn xảy ra đặc biệt với những ngân hàng mất cân đối cung cầu về vốn, sử dụng vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn hoặc tăng trưởng tín dụng bằng nguồn vốn vay từ thị trường liên ngân hàng, trong khi theo quy định của NHNN, nguồn vốn này chỉ để bù đắp DTBB và bảo đảm khả năng thanh toán. Các ngân hàng đã phải điều chỉnh tăng liên tục lãi suất huy động để thu hút nguồn tiền từ dân cư. Tháng cuối năm, nhiều ngân hàng đã tăng lãi suất huy động cao hơn mức cho
phép của NHNN thơng qua các hình thức khuyến mãi nhưng vẫn khơng đáp ứng đủ nhu cầu.
Gặp khó khăn trong kênh huy động vốn trên thị trường 1, các NHTM đổ mạnh vào kênh tìm kiếm vốn trên thị trường liên ngân hàng với doanh số giao dịch lớn và lãi suất rất cao so với lãi suất tiền gửi tiết kiệm, đỉnh điểm vào ngày 22 và 23 tháng 12 năm 2009, lãi suất qua đêm tăng đột biến lên tới 27%/năm.
Tuy nhiên với những chính sách điều hành tiền tệ của NHNN (hỗ trợ bằng việc cho vay tái cấp vốn), thanh khoản của hệ thống ngân hàng đã ổn định trở lại và nhu cầu vốn trên thị trường liên ngân hàng cũng đã hạ nhiệt vào những ngày đầu năm 2010.
Trong năm 2010
Nếu như chỉ số giá tiêu dùng 8 tháng đầu năm 2010 trong nước diễn ra chưa có gì đáng lo ngại thì từ tháng 9/2010 trở đi tăng khác, vượt ngoài chỉ tiêu được Quốc hội thông qua, kể cả chỉ tiêu đã điều chỉnh.
Trong bối cảnh nói trên, thực hiện mục tiêu đầu tiên là kiềm chế lạm phát, góp phần thúc đẩy tăng trưởng bền vững, đảm bảo ổn định kinh tế và an sinh xã hội của Chính phủ, NHNN đã bước đầu có một số thay đổi trong việc điều hành CSTT theo hướng thắt chặt như tăng các mức lãi suất điều hành, cụ thể như tăng lãi suất cơ bản ở mức 8%/năm lên 9%/năm từ tháng 11/2010, tăng lãi suất tái cấp vốn, lãi suất tái chiết khấu,…điều chỉnh rút ngắn kỳ hạn cho vay thơng qua thị trường mở chỉ cịn 7 ngày.
Bên cạnh đó kể từ ngày 01/10/2010 các NHTM phải thực hiện các tỷ lệ an toàn trong hoạt động theo quy định tại Thông tư số 13 và Thông tư số 19 điều chỉnh, bổ sung một số quy định về tỷ lệ an tồn tại Thơng tư 13 của NHNN.
Những điều chỉnh về chính sách này đã ngay lập tức tác động đến tình hình thanh khoản của các ngân hàng, làm cho tình hình thanh khoản của các ngân hàng gặp nhiều khó khăn ở một vài thời điểm, đặc biệt vào thời điểm cuối năm. Biểu hiện rõ nhất cho sự khó khăn về thanh khoản của các ngân hàng là tình trạng vay mượn trên thị trường liên ngân hàng “nóng” lên cả về tổng giá trị giao dịch lẫn lãi suất vay mượn. Thật vậy, có những thời điểm lãi suất giao dịch đối với các kỳ hạn 1 tuần, 2 tuần…lên trên 20%/năm.
Ngoài ra là hiện tượng chạy đua lãi suất huy động giữa các ngân hàng, vượt mức trần lãi suất do NHNN quy định, lãi suất huy động vốn tăng cao, có thời điểm lên tới 17 - 18%/năm.
Trong năm 2011
Thực hiện mục tiêu kiềm chế lạm phát nói riêng và các nhiệm vụ phát triển kinh tế - xã hội nói chung của cả năm 2011, ngày 24/2/2011 Chính phủ đã ban hành Nghị quyết 11/NQ-CP về thực hiện các giải pháp nhằm kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, bảo đảm an sinh xã hội.
Theo đó, NHNN đã chủ động thực hiện một loạt các biện pháp thực thi CSTT chặt chẽ, thực hiện đúng nghị quyết của Chính phủ về kiềm chế lạm phát và đảm bảo ổn định thị trường tiền tệ. Cụ thể:
- NHNN tiếp tục tăng một loạt lãi suất chủ đạo như điều chỉnh tăng năm lần đối với lãi suất tái cấp vốn từ 9-15%/năm, tăng ba lần đối với lãi suất tái chiết khấu từ 7-13%/năm, lãi suất nghiệp vụ thị trường mở tăng sáu lần từ 10-15%/năm.
- Ban hành Thông tư 02/2011/TT-NHNN ngày 03/03/2011 quy định trần lãi suất huy động 14%/ năm.
- Điều chỉnh tăng tỷ lệ DTBB đối với tiền gửi VNĐ và ngoại tệ. Đồng thời giảm lãi suất tiền gửi vượt DTBB xuống.
- Xây dựng lại kế hoạch tăng trưởng tín dụng năm 2011 không quá 20% so với cuối năm 2010.
Tuy nhiên với những biện pháp chỉ đạo, điều hành CSTT theo hướng thắt chặt này cũng gây ra những diễn biến phức tạp trên thị trường tiền tệ và làm cho thanh khoản của hệ thống ngân hàng liên tục căng thẳng, thậm chí khó khăn hơn rất nhiều so với thời điểm cuối năm 2010, đặc biệt là các NHTM có quy mơ vừa và nhỏ với năng lực tài chính yếu kém, việc vay mượn tái cấp vốn phải đáp ứng điều kiện ngặt nghèo, cùng với thông tin tái cơ cấu xuất hiện dày đặc, khiến cho dòng tiền gửi dân cư chảy từ nhiều ngân hàng nhỏ sang NHTM Nhà nước, dẫn đến tình trạng thiếu thanh khoản và mất cân đối nguồn trầm trọng, liên tục kéo dài diễn ra ở khơng ít đơn vị, tiềm ẩn RRTK của hệ thống.
Những biểu hiện sau đây cho thấy sự khó khăn về thanh khoản của hệ thống ngân hàng trong thời gian này:
- Cạnh tranh gay gắt trong việc thu hút tiền gửi của dân cư và các TCKT thông qua các cuộc chạy đua cạnh tranh lãi suất giữa các NHTM, hiện tượng vượt mức trần lãi suất quy định của NHNN trở nên phổ biến hơn bao giờ hết, có thời điểm lên trên 20%/năm (tháng 4, tháng 5 năm 2011). Vào thời điểm tháng 9/2011, NHNN đã phải thực hiện một loạt các biện pháp xử phạt một số NHTM nhằm đảm bảo việc thực hiện nghiêm chỉnh trần lãi suất tiền gửi tối đa.
- Khối lượng đăng ký đấu thầu trên thị trường mở (OMO) tăng cao.
- Lãi suất giao dịch trên thị trường liên ngân hàng liên tục tăng cao và giữ mức lãi suất cao trong một thời gian dài, các ngân hàng lớn chỉ cho vay vốn kỳ hạn ngắn hoặc rất ngắn (kỳ hạn qua đêm, 1 tuần, 2 tuần) với lãi suất trên 20%/năm; thậm chí có ngân hàng chào lãi suất 28% - 30%/năm với kỳ hạn 1 tuần.
- Tình trạng nợ xấu lần đầu tiên trên thị trường liên ngân hàng dẫn đến hiện tượng áp cơ chế bảo đảm, thế chấp trong giao dịch giữa các thành viên để có vốn vay. Cơ chế này lập tức tạo một khơng khí ngột ngạt và ảnh hưởng tới sự điều hòa dòng vốn trong hệ thống mà trước đây vốn dĩ chỉ diễn ra các giao dịch tín chấp, căng thẳng thanh khoản tại một số thành viên, đỉnh điểm căng thẳng diễn ra vào cuối năm cùng với sự sáp nhập của ba NHTMCP.
Trong năm 2012
Trong năm, thị trường tiền tệ đã có nhiều chuyển biến tích cực, đưa ra những tín hiệu khả quan cho một sự phục hồi so với năm 2011.
Theo đó, các mức lãi suất điều hành đều đã được NHNN điều chỉnh giảm dần và nới lỏng CSTT nhằm kích thích sự tăng trưởng kinh tế. Cụ thể trần lãi suất tiền gửi Đồng Việt Nam kỳ hạn từ 1 tháng đến dưới 12 tháng từ mức 14%/năm thời điểm đầu năm giảm xuống 8%/năm, lãi suất tái cấp vốn giảm ở mức 9%/năm và lãi suất tái chiết khấu còn 7%/năm; lãi suất cho vay ngắn hạn Đồng Việt Nam còn 12%/năm đối với một số lĩnh vực, ngành kinh tế ưu tiên… Như vậy trong năm 2012, NHNN đã thực hiện tới 6 đợt giảm các loại lãi suất điều hành trong thực thi CSTT. Tuy nhiên tín dụng năm 2012 vẫn tăng trưởng ở mức thấp nhất. Nguyên nhân xuất phát từ nội
tại của doanh nghiệp, đặc biệt trong giai đoạn khó khăn chung của nền kinh tế. Bên cạnh đó, xu hướng nợ xấu tăng nhanh và chất lượng các khoản vay không được đảm bảo cũng là nguyên nhân khiến các NHTM thắt chặt các điều kiện cho vay, lựa chọn đối tượng cho vay ngày càng khắt khe và kỹ lưỡng hơn trước.
Như vậy, nếu như cuối năm 2011 nguy cơ mất khả năng thanh toán của một số NHTMCP là rất lớn thì trong năm 2012 nguy cơ này không còn nữa. Thanh khoản của các NHTM đã ổn định trở lại, thậm chí có hiện tượng dư thừa vốn khả dụng, ứ đọng vốn trong giai đoạn tăng trưởng tín dụng thấp thể hiện qua các diễn biến sau:
- Hiện tượng vượt trần lãi suất, sử dụng lãi suất làm công cụ cạnh tranh giảm hẳn. Có thể thấy quy định về trần lãi suất tiền gửi đã được các NHTM thực hiện tốt trong năm 2012.
- Các NHTM đầu tư một số tiền đáng kể để mua trái phiếu Chính phủ, tín phiếu NHNN, ước tính tăng khoảng 135.000 – 140.000 tỷ đồng so với cuối năm 2011; Bên cạnh đó, số dư tiền gửi của các NHTM tại NHNN luôn cao hơn so với yêu cầu DTBB, trung bình dư thừa khoảng 28.000 tỷ đồng/tháng.
- Lãi suất trên thị trường liên ngân hàng sụt giảm mạnh so với đầu năm và ổn định ở mức rất thấp, thậm chí giảm xuống kỷ lục liên tục nhiều ngày, xoay quanh kỳ hạn qua đêm đến hai tuần phổ biến ở mức dưới 2%/năm, đây là mức lãi suất thấp nhất tính từ năm 2006 trở lại đây.