Trật tự xắp xếp các biến đầu vào của mơ hình cơ bản như sau: dlgdp_r dlgdp_d di_d dlreer, với độ trễ tối ưu chọn là 1.
Bảng 4.5: Kết quả kiểm định mơ hình cơ bản Mơ hình cơ bản Mơ hình cơ bản
Kiểm tra tính ổn định của mơ hình Kiểm định phương sai thay đổi và tương quan chuỗi -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5
Inverse Roots of AR Characteristic Polynomial Kiểm định phương sai thay đổi
Chi-sq df Prob.
78.88993 80 0.5141
Giá trị P_Value của kiểm định 0.7995 nên chấp nhận giả thiết H0: Khơng có Phương sai thay đổi.
Kiểm định tương quan chuỗi
Lags LM-Stat Prob
1 22.52639 0.1270
2 29.87584 0.0187
3 16.17994 0.4405
Kiểm định tương quan chuỗi
Giả thiết H0: Khơng có tương quan chuỗi tai độ trễ 1. Kết quả kiểm định LM mơ hình VARD tại độ trễ 1 có giá trị p value = 0.127 lớn hơn mức 10% nên ta chấp nhận thiết H0. Kết luận mơ hình khơng có tương quan chuỗi.
Kết luận: Mơ hình VAR4 ổn định vì các root nằm trong vịng trịng.
Mơ hình VAR4 khơng có phương sai thay đổi và khơng bị tương quan chuỗi với độ trễ 1.
Nguồn: Theo tính tốn của tác giả từ phần mềm Eview 8
4.2.2 Mơ hình SVAR
mơ hình SVAR phân tích trên bảy biến: log của GDP_R, log của chỉ số giảm phát GDP, lãi suất cho vay, log của tỷ giá thực đa phương, log của chỉ số giá Vn-Index, log của tín dụng từ Ngân hàng Nhà nước, và lãi suất cho vay. Các biến được xử lý mùa vụ trước khi lấy log và sau đó được lấy sai phân bậc 1 để đảm bảo chuỗi dữ liệu là dừng. Đầu tiên là xây dựng mơ hình VAR cho 7 biến trên sau khi đã kiểm tra tính dừng và lấy sai phân bậc 1 (mơ hình VAR này gọi tên là VAR7), VAR7 sẽ được dùng làm môi trường để chạy SVAR. Trật tự xắp xếp bảy biến đầu vào của mơ hình VAR7 như sau: dlgdp_r, dlgdp_d, di_d, dlreer, dlvni, dlcredit, dmlr, với độ trễ tối ưu đề xuất là 3 (độ trễ 3 dựa trên kết quả phân tích ở mục 4.1.4).
Kiểm tra tính ổn định của mơ hình hồi quy VAR7
Sau các bước kiểm tra mơ hình VAR7 tại độ trễ tối ưu 3 (Độ trễ 3 lựa chọn dựa trên kết quả phần 4.1). Các kết quả kiểm tra cho thấy mơ hình VAR7 với độ trễ 3 là tốt. Các kết quả kiểm tra mơ hình VAR7 được trình bày ở bảng 4.8.
Do các kết quả của mơ hình SVAR được chạy từ từ VAR7 theo các ràng buộc của ma trận, do đó phần kiểm định lại mơ hình VAR7 nhằm đảm bảo các kết quả của mơ hình SVAR là chính xác.