Cạnh tranh ngân hàng và các phương pháp đo lường

CHƯƠNG 1 : GIỚI THIỆU

2.3.1 Cạnh tranh ngân hàng và các phương pháp đo lường

Dưới góc độ cấu trúc thị trường có hai hướng tiếp cận là cấu trúc và phi cấu trúc (Bikker và Haaf, 2002). Với phương pháp tiếp cận cấu trúc, mức độ cạnh tranh ngân hàng chỉ được xác định gián tiếp thông qua hiệu quả hoạt động (thị phần) của các chủ thể nên khơng có khả năng để đo lường mức độ cạnh tranh thực sự (Khan et al, 2016). Ngược lại, phương pháp tiếp cận phi cấu trúc khắc phục những nhược điểm của cách tiếp cận cấu trúc, đánh giá mức độ cạnh tranh trực tiếp từ hành vi của doanh nghiệp.

a) Phương pháp tiếp cận cấu trúc

Phương pháp tiếp cận cấu trúc, sự cạnh tranh được xác định dựa trên đánh giá mức độ tập trung thị trường. Lý thuyết truyền thống về cấu trúc thị trường bao gồm mơ hình cấu trúc – hành vi – hiệu quả (Structural Performance – SCP) và lý thuyết cấu trúc hiệu quả (Efficiency Structure Hypothesis - ESH), mô tả mối quan hệ giữa cấu trúc thị trường (phản ánh mức độ tập trung thị trường) và hiệu quả trong

hoạt động thể hiện qua quyền lực thị trường của các chủ thể. SCP xác định quyền lực thị trường càng tập trung vào một vài chủ thể thì càng phản ánh mức độ thiếu hiệu quả trong cấu trúc và hành vi của các chủ thể tham gia thị trường. ESH lại nghiên cứu theo hướng ngược lại, cho rằng các chủ thể càng hoạt động hiệu quả thì càng có quyền lực thị trường cao hơn, dẫn tới mức độ tập trung thị trường cao hơn.

Với phương pháp tiếp cận cấu trúc, mức độ tập trung và cạnh tranh thị trường được đánh giá thông qua hệ số tập trung k-bank (CR) và chỉ tiêu Herfindahl- Hirschman (HHI) (Lê Hải Trung, 2014).

 Hệ số tập trung (Concentration ratio):

Chỉ số tập trung thị phần nhóm k-bank được xác định bằng tổng giá trị thị phần của k NHTM có thị phần lớn nhất trong hệ thống. CR được đo bằng phần trăm của tổng tài sản của một số ngân hàng lớn nhất của một quốc gia so với tổng tài sản của tất cả các ngân hàng tại quốc gia đó. Chỉ số này đánh giá mức độ tập trung thị phần xác định liệu có rơi vào nhóm một số ngân hàng hay khơng.

(2.1)

k

k i

t

CR MS

Trong đó:CRk là Chỉ số tập trung, MSi là Thị phần ngân hàng thứ i, k là số lượng ngân hàng trong nhóm

Thơng thường thì chỉ số này được tính dựa trên số lượng từ 05 ngân hàng trở lên (CR5) tuỳ thuộc vào quy mơ thị trường. Chỉ số tập trung có giá trị từ 0% đến 100% (Nguyễn Thế Bính, 2015). Chỉ số này càng cao thể hiện mức độ tập trung thị trường càng lớn và quyền lực thị trường sẽ tập trung vào nhóm ngân hàng này.

 Chỉ số Herfindahl Hirschman (HHI)

Chỉ tiêu HHI được đo lường bằng bình phương thị phần của tất cả các NHTM trong hệ thống. Công thức xác định: 2 1 (2.2) N i i HHI MS  

Trong đó: MSi là thị phần của NHTM i, N là số lượng ngân hàng trong hệ

thống.

Chỉ tiêu này càng lớn càng thể hiện mức độ tập trung cao và theo đó là mức độ cạnh tranh thấp trong thị trường. Theo thông lệ, chỉ tiêu này nhỏ hơn 0.01 thể hiện thị trường có mức cạnh tranh hồn hảo, nằm ở khoảng từ 0.01 đến 0.1 thể hiện cạnh tranh hồn hảo khơng cao, nằm ở khoảng từ 0.1 đến 0.18 thể hiện mức độ tập trung thị trường cao và có xu hướng độc quyền nhóm (Lê Hải Trung, 2014).

b) Phương pháp tiếp cận phi cấu trúc

Phương pháp tiếp cận phi cấu trúc, mức độ cạnh tranh trong thị trường được đo lường một cách trực tiếp. Với phương pháp này, các số liệu về hoạt động của các chủ thể tham gia thị trường sẽ được sử dụng và lượng hóa thơng qua mơ hình hồi quy, từ đó sẽ đo lường được mức độ cạnh tranh trên thị trường là cạnh tranh hoàn hảo, cạnh tranh độc quyền hay độc quyền hồn tồn. Những mơ hình với các chỉ số đo lường cạnh tranh theo phương pháp này là Lerner, chỉ số H và chỉ số Boone.

Theo cách tiếp cận này, mỗi mơ hình phản ánh mức độ cạnh tranh ở mỗi phương diện tiếp cận khác nhau. Mơ hình Rosse-Panzar sử dụng dữ liệu cấp độ công ty và kiểm tra số liệu thống kê H để nắm bắt sự cạnh tranh ngân hàng tổng hợp (Shaffer, 2004). Mơ hình Rosse – Panzar dừng lại ở chuyển dịch giá cả đầu vào trong doanh thu của các ngân hàng. Còn chỉ số Lerner đo lường sức mạnh thị trường ở cấp độ từng ngân hàng. Do đó, chỉ số Lerner đã được rộng rãi và gần đây sử dụng trong lĩnh vực ngân hàng như là một chỉ báo về mức độ cạnh tranh (Berger et al.., 2009; Carbó et al. ,2009; Anzoategui et al., 2010, 2012). Mơ hình Booner là bước phát triển mới.

 Chỉ số H – Statistic

Chỉ số H được đưa ra bởi Rosse – Panzar (1987), thể hiện mức độ cạnh tranh tổng thể trong toàn thị trường xem xét. Phương pháp này dựa trên lý thuyết về thị trường cân bằng tổng thể với giả thuyết rằng thị trường ở trạng thái cân bằng trong dài hạn và các chủ thể tham gia thị trường đều quyết định khối lượng và giá cả của

hàng hóa, dịch vụ mà họ cung cấp để tối đa hóa lợi nhuận khi chi phí biên bằng thu nhập biên. Nói cách khác, mức độ cạnh tranh trong thị trường được xác định bằng độ co giãn của thu nhập so với những thay đổi của giá yếu tố đầu vào. Trong điều kiện cạnh tranh hoản hảo, mỗi sự thay đổi của giá yếu tố đầu vào đều khiến chi phí cận biên và tổng thu nhập tăng với cùng một lượng tương đương mức thay đổi của giá yếu tố đầu vào. Trong điều kiện cạnh tranh độc quyền, mỗi sự thay đổi của yếu tố đầu vào sẽ khiến chi phí cận biên tăng lên nhưng sản lượng cân bằng lại không tăng lên tương ứng và khiến tổng thu nhâp của các chủ thể bị suy giảm (Lê Hải Trung, 2014).

Chỉ số này được tính tốn từ việc ước lượng mơ hình Panzar & Rosse (1987), mơ hình Log rút gọn:  * 1 1 ( (W ) ( ) (2.3) Q K i k ki q qi k q Ln R   Ln  Ln Z      Trong đó: * i

R là Tổng doanh thu của ngân hàng i,Wki là vecto gồm k biến đầu

vào của ngân hàng i, Zqi là vecto gồm q biến đặc trưng của mỗi NHTM.

Theo cách tiếp cận trung gian, giá đầu vào được xem xét là giá lao động –w1 ( chi phí nhân viên/tổng tài sản), giá vốn vật chất –w2 (chi phí ngồi lãi khác/tài sản cố định) và giá vốn tiền gửi –w3 (chi phí lãi/tổng tiền gửi). Q biến đặc trưng của NHTM gồm: TA là tổng tài sản, EA là tỉ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản và LA là tỉ lệ nợ trên tổng tài sản.

Sau đó, hệ số H được tính tốn theo cơng thức 2.4, đo lường độ co giãn của tổng thu nhập so với sự thay đổi của các biến đầu vào:

* * 1 1 W * (2.4) W K K i ki k k ki i k R H R              

Theo Panzar & Rosse, hệ số H nằm trong khoản (-∞; 1). Hệ số k càng cao càng thể hiện mức độ cạnh tranh lớn. Nếu 0<H<1: Thị trường cạnh tranh độc quyền; nếu H=1: Thị trường cạnh tranh hoàn hảo; nếu H<0: thị trường độc quyền

 Chỉ số Lerner

Chỉ số Lerner dùng để đo lường sức mạnh thị trường, là thước đo cạnh tranh trực tiếp, vì nó tập trung vào thế mạnh về giá, trong sự khác biệt giữa giá cả và chi phí cận biên, qua đó nắm bắt được mức độ mà một cơng ty có thể tăng giá cận biên của nó vượt quá chi phí cận biên.

Do chi phí biên (MC) khơng thể quan sát trực tiếp nên đo lường bằng cách lấy đạo hàm bậc nhất của tổng chi phí (TC). Mester (1987) tính tổng chi phí thơng qua hai giá cả đầu vào là chi phí lãi và ngồi lãi. Về sau Leuvensteijn và cộng sự (2011), Xu & cộng sự (2013) sử dụng ba giá cả đầu vào là tiền gửi, giá lao động và giá vốn vật chất để tính tổng chi phí. Tuy nhiên, dữ liệu về giá lao động thường khơng có sẵn và đầy đủ nên nhiều nghiên cứu (Berger et al. (2008), Sun et al. (2013), Shao & Yang (2015)) áp dụng theo phương pháp đo lường phổ biến của Mester (1987), hàm tổng chi phí được xác định như sau:

Trong đó: TC là tổng chi phí, Q là tổng tài sản, W1 là giá vốn (chi phí lãi/tổng tiền gửi và tài trợ ngắn hạn), W2 là giá vốn vật chất (chi phí ngồi lãi/tài sản cố định). Chi phí biên (MC) của từng ngân hàng được lấy đạo hàm bậc nhất của biến phụ thuộc trong phương tình trên, cụ thể như sau:

Chỉ số Lerner dùng để đo lường sức mạnh thị trường được xác định theo công thức: (2.7) it it it it P MC lerner P   2 5 2 6 2 2 0 1 3 1, 4 2, 1, 2, 7 1, 2, 8 1, 9 2, ln ln (ln ) ln ln (ln ) (ln ) 2 2 2 ln ln ln ln ln ln (2.5) 2 it it it it it it it it it it it it it B B B TC B B Q Q B W B W W W B W W B Q W B Q W           1 2ln 8ln 1 9ln 2 (2.6) it it it it it it TC TC MC B B Q B W B W Q Q       

Trong đó: Pit: Giá trung bình đầu ra của ngân hàng i tại thời điểm t, là tỉ số của tổng doanh thu trên tổng tài sản, MCit: Chi phí biên (Margin cost)

Chỉ số Lerner càng thấp, mức độ cạnh tranh càng cao. Trường hợp Lerner = 0, thì trường cạnh tranh hồn hảo, do độ co giãn nhu cầu cao làm giảm chi phí biên (giá cả được tính bằng biên chi phí). Ngược lại, trong thị trường cạnh tranh thấp (vị trí độc quyền, sự co giãn của cầu là thấp), chỉ số Lerner sẽ tiến về 1 (0<Lerner <1) và độc quyền hoàn toàn khi Lerner = 1.

 Chỉ số Boone

Chỉ số Boone là bước phát triển mới, được đo lường như sau:

ln( ) (2.8)

it it it

Ln    MCA 

Trong đó: itlà Lợi nhuận của ngân hàng i vào năm t, MCAitlà Chi phí biên của ngân hàng i vào năm t,  là Chỉ số Boone

Chỉ số Boone có đặc tính mang giá trị âm. Nghĩa là ngân hàng có chi phí biên càng cao, lợi nhuận càng nhỏ. Ngồi ra, chỉ số Boone cịn mang ý nghĩa khác là giá trị tuyệt đối của chỉ số này càng lớn thì cạnh tranh giữa các ngân hàng càng mạnh.