CHƯƠNG 1 : GIỚI THIỆU VỀ LUẬN VĂN
3.4. Xu hướng thu nhập lãi cận biên và rủi ro tín dụng, khả năng thanh khoản,
chu kỳ kinh tế của các NHTM Việt Nam.
3.4.1. Rủi ro tín dụng và thu nhập lãi cận biên.
Biểu đồ 3.9 mơ phỏng xu hướng rủi ro tín dụng (CR) và thu nhập lãi cận biên (NIM) của 24 NHTM Việt Nam giai đoạn 2007 – 2015, đồ thị cho thấy diễn biến xu hướng cùng chiều giữa rủi ro tín dụng và thu nhập lãi cận biên. Tuy nhiên, đây chỉ là dấu hiệu ban đầu có thể có về mối quan hệ cùng chiều giữa rủi ro tín dụng và thu nhập lãi cận biên. Trong phần sau, tác giả sử dụng phân tích thực nghiệm để khẳng định mối quan hệ này. Diễn biến cùng chiều hàm ý rằng khi các ngân hàng cho vay nhiều thì có thể có nhiều rủi ro và họ phải trích lập dự phịng nhiều, điều này buộc họ phải tính tốn lợi nhuận cao hơn để bù đắp các khoản rủi ro dự kiến. Đặc trưng này của các ngân hàng Việt Nam cũng giống như nhiều nghiên cứu tìm thấy ở Mỹ (Angobazo,1997); Kenya (Tarus et al, 2012) hay ở mẫu nghiên cứu 4 nước gồm Bồ Đào Nha, Tây Ban Nha, Pháp và Đức (Mendes và Abreu, 2003).
Biểu đồ 3. 9: Rủi ro tín dụng và thu nhập lãi cận biên
Hoạt động của ngân hàng luôn tiềm ẩn nhiều rủi ro và rủi ro quan trọng nhất, ảnh hưởng mạnh nhất đến hiệu quả hoạt động của hệ thống NHTM chính là rủi ro tín dụng. Chính vì thế, để phịng ngừa rủi ro tín dụng xảy ra trong hoạt động cấp tín dụng, các NHTM thường phải trích lập dự phịng hàng năm và hạch tốn các khoản chi phí này vào chi phí hoạt động để dự phịng cho những tổn thất có thể xảy ra đối với các khoản nợ vay. Từ năm 2007 đến năm 2012, chi phí dự phịng rủi ro biến động liên tục, tương ứng với sự biến động của tỷ lệ nợ xấu và tăng cao nhất là năm 2012. Chi phí trích lập dự phịng rủi ro tín dụng 12 tháng năm 2012 của tồn hệ thống là 56 nghìn tỷ đồng. Quỹ dự phịng rủi ro tín dụng sau khi đã xử lý tích cực nợ xấu trong tháng 12/2012, sụt xuống cịn 67 nghìn tỷ đồng từ số dư 81 nghìn tỷ tính đến cuối tháng 11/2012. Kéo theo đó, khi tỷ lệ nợ xấu tăng mạnh, việc trích lập dự phòng khiến lợi nhuận của ngân hàng bị suy giảm. Bên cạnh đó, khơng phải ngân hàng nào cũng công bố con số nợ xấu thực tế của đơn vị mình, nợ xấu tiềm ẩn của NHTM Việt Nam được đánh giá là khá lớn so với con số công bố. Bắt đầu từ năm 2012, Ngân hàng Nhà nước đã thực thi các biện pháp kiểm sốt chặt hoạt động tín dụng gắn với triển khai thực thi các giải pháp quyết liệt nhằm kiểm soát nợ xấu nên nợ xấu trong hệ thống NHTM có xu hướng giảm, chi phí trích lập dự phịng vì thế cũng giảm theo.
3.4.2. Khả năng thanh khoản và thu nhập lãi cận biên.
Khả năng thanh khoản được đo lường bằng tỷ số giữa tài sản có tính thanh khoản cao trên tổng tài sản của NHTM. Trong đó, tài sản có tính thanh khoản bao gồm tiền mặt, tiền gửi tại NHNN, các TCTD và chứng khoán kinh doanh. Tỷ số này càng cao thì tính thanh khoản càng cao. Biểu đồ 3.10 thể hiện xu hướng thanh khoản và thu nhập lãi cận biên trong giai đoạn nghiên cứu, thu nhập lãi cận biên có xu hướng gia tăng nhưng thanh khoản lại giảm.
Tỷ lệ thanh khoản kém kéo theo các tỷ lệ sinh lời trong giai đoạn này cũng khá cao do nguồn thu từ việc tận dụng các nguồn vốn để đầu tư. Tỷ lệ thanh khoản vẫn ở mức cao trong năm 2011 và sụt giảm mạnh từ năm 2012. Hệ thống ngân hàng Việt Nam hiện nay đang đứng trước những lo ngại về tính thanh khoản với nhiều rủi
ro tiềm ẩn. Điều này được chứng minh qua các cuộc đua về lãi suất của các ngân hàng thời gian gần đây, với việc các ngân hàng liên tục vượt trần 14%/năm trong năm 2011. Các ngân hàng chạy đua dưới nhiều hình thức, đẩy chênh lệch giữa lãi suất huy động và lãi suất cho vay tăng lên chạm ngưỡng 4.5%–5%/năm, khiến cho lãi suất qua đêm lên đến 20% vào đầu tháng 10/2011.
Biểu đồ 3. 10: Khả năng thanh khoản và thu nhập lãi cận biên
(Nguồn: Báo cáo thường niên, báo cáo tài chính NHTM và tính tốn của tác giả)
3.4.3. Chu kỳ kinh tế và thu nhập lãi cận biên.
Biểu đồ 3.11 cho thấy tính nghịch biến giữa thu nhập lãi cận biên và chu kỳ kinh tế. Trong giai đoạn kinh tế tăng trưởng, các doanh nghiệp và cá nhân sẽ dễ dàng hơn trong việc hoàn trả nợ vay cho các NHTM do các cơ hội đầu tư và triển vọng kinh doanh thuận lợi hơn. Ngược lại, trong giai đoạn nền kinh tế suy thoái, các chủ thể kinh tế sẽ gặp khó khăn hơn trong hoạt động kinh doanh và sử dụng vốn vay, từ đó ảnh hưởng đến khả năng hoàn trả nợ vay, tăng rủi ro tín dụng và ngân
hàng sẽ cho vay với lãi suất cao đối với các khoản vay rủi ro dẫn đến chênh lệch lãi suất sẽ cao.
Biểu đồ 3. 11: Chu kỳ kinh tế và thu nhập lãi cận biên
(Nguồn: Báo cáo thường niên, báo cáo tài chính NHTM, Web của Ngân hàng phát triển Châu Á và tính tốn của tác giả)
KẾT LUẬN CHƯƠNG 3
Năm 2007, Việt Nam chính thức trở thành thành viên của WTO, nền kinh tế Việt Nam bước sang thời kỳ mở cửa và hội nhập. Cũng như đối với đa số lĩnh vực khác, hội nhập kinh tế quốc tế mang lại rất nhiều cơ hội cho các NHTM Việt Nam về tiếp cận thị trường quốc tế, mở rộng hoạt động kinh doanh, tạo động lực để cải tiến công nghệ, tăng cường năng lực quản trị và tài chính. Trong Chương 3, tác giả tổng hợp thực trạng nền kinh tế vĩ mơ, tình hình hoạt động của hệ thống ngân hàng Việt Nam trong khoảng thời gian từ năm 2007 đến năm 2016 để xem xét những gì đã diễn ra sau khi Việt Nam gia nhập WTO. Bên cạnh đó, tác giả cũng phân tích xu hướng, diễn biến các yếu tố nội tại của ngành ngân hàng so với thu nhập lãi cận biên.
4CHƯƠNG 4: PHƯƠNG PHÁP, KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VỀ TÁC ĐỘNG
CỦA RỦI RO TÍN DỤNG, KHẢ NĂNG THANH KHOẢN VÀ CHU KỲ KINH TẾ ĐẾN THU NHẬP LÃI CẬN BIÊN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM
Trong chương này, tác giả đánh giá tác động của rủi ro tín dụng, khả năng thanh khoản và chu kỳ kinh tế đến thu nhập lãi cận biên. Tác giả sử dụng mơ hình hồi quy dạng bảng động với các mơ hình như: Pooled OLS, FEM, REM, sau đó tiến hành lựa chọn mơ hình nào phù hợp và kiểm định các khuyết tật của mơ hình. Nếu mơ hình bị hiện tượng tự tương quan và phương sai thay đổi sẽ sử dụng mơ hình FGLS.