CHƯƠNG 1 : GIỚI THIỆU VỀ LUẬN VĂN
4.2. Kết quả nghiên cứu
4.2.3.2. Mơ hình nghiên cứu thứ hai
Bảng 4. 9: Kết quả phân tích hồi quy của mơ hình nghiên cứu thứ hai
Biến Phương pháp ước lượng
Pooled FEM REM FGLS
Hằng số Coef. 0,0244 0,0245 0,0250 0,0244 P>|t| 0,0000 0,0010 0,0000 0,0010 CR Coef. 0,2450 0,3747 0,3293 0,2450 P>|t| 0,0060 0,0040 0,0050 0,0260 LIQ*GDP Coef. -0,0018 -0,0013 -0,0015 -0,0018 P>|t| 0,0840 0,2720 0,1740 0,1200 GDP Coef. -0,0014 -0,0013 -0,0013 -0,0014 P>|t| 0,0380 0,0680 0,0610 0,0790 INF Coef. 0,0004 0,0004 0,0004 0,0004 P>|t| 0,1360 0,0000 0,0000 0,0010 LAR Coef. 0,0291 0,0240 0,0252 0,0291 P>|t| 0,0040 0,0000 0,0000 0,0000 CI Coef. -0,0304 -0,0278 -0,0285 -0,0304 P>|t| 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 CAP Coef. 0,0390 0,0212 0,0274 0,0390 P>|t| 0,0010 0,1280 0,0330 0,0010 MKS Coef. -0,0467 -0,0318 -0,0463 -0,0467 P>|t| 0,0670 0,4270 0,0370 0,0020 DRES Coef. 0,0062 0,0055 0,0057 0,0062 P>|t| 0,0000 0,0010 0,0010 0,0010 R 2 hiệu chỉnh 0,4098 0,4898 0,551 F-Statistic/Wald.Chi2 1382,17 9,64 108,63 157,58 Prob(F-statistic)/Prob.Chi2 0,000 0,000 0,000 0,000
Kiểm định việc lựa chọn mơ hình:
Bảng 4. 10: Kiểm định F, Hausman, Breusch và Pagan Lagrangian
Bảng A. Kiểm định F
Thống kê F 5,04 Prob.F(23,194) 0,0000
Bảng B. Kiểm định Hausman
Chi-Square 4,03 Prob.Chi-Square 0,9097
Bảng C. Kiểm định Breusch và Pagan Lagrangian
Chi-Square 74,24 Prob.Chi-Square 0,0000
(Nguồn: Dữ liệu nghiên cứu của Tác giả tính toán từ phần mềm Stata)
Kiểm định các vi phạm giả thuyết của mơ hình REM:
Bảng 4. 11: Kiểm định phương sai của sai số thay đổi và tự tương quan
Bảng A. Kiểm định phương sai của sai số không đổi
Random Effects 32,43 Prob.Chi-Square 0,0000
Bảng B. Kiểm định tự tương quan của sai số
Serial Correlation 18,20 Prob.F 0,0000
(Nguồn: Dữ liệu nghiên cứu của Tác giả tính tốn từ phần mềm Stata)
Bảng 4.10 và bảng 4.11 lần lượt thể hiện các kiểm định việc lựa chọn mơ hình hồi quy và kiểm định vi phạm giả thuyết của mơ hình được lựa chọn. Kết quả cho thấy, mơ hình hồi quy REM được lựa chọn nhưng mơ hình REM bị hiện tượng phương sai sai số thay đổi và tự tương quan nên mơ hình nghiên cứu thứ 2 sẽ được ước lượng bằng phương pháp FGLS (Bảng 4.9).
Sự có mặt của biến tương tác LIQ*GDP trong mơ hình nghiên cứu thứ hai khơng làm thay đổi kết quả nghiên cứu so với mơ hình nghiên cứu nhất. Cụ thể, mối tương quan âm giữa thu nhập lãi cận biên và chu kỳ kinh tế (mức ý nghĩa là 5% ở mơ hình 2 so với 1% ở mơ hình 1), hiệu quả quản lý và thị phần ngân hàng (mức ý nghĩa 1%) tiếp tục được khẳng định; rủi ro tín dụng, lạm phát, quy mô cho vay và cấu trúc vốn làm gia tăng thu nhập lãi cận biên. Quá trình tái cơ cấu giúp làm giảm thu nhập lãi cận biên của NHTM, thể hiện qua tương dương với biến thu nhập lãi cận biên (mức ý nghĩa 1%). Biến tương tác khả năng thanh khoản và chu kỳ kinh tế (LIQ*GDP) khơng có ý nghĩa thống kê (Bảng 4.9 với phương pháp ước lượng FGLS).