1.5. Nguyên tắc của hoạt động công bố thông tin của công ty niêm yết
1.5.1. Nguyên tắc công bằng
Nguyên tắc công bằng (equitable principles) là một nguyên tắc hiện diện ở hầu hết các hệ thống pháp luật trên thế giới, pháp luật về chứng khoán và TTCK cũng không phải là một ngoại lệ. Theo nguyên tắc này, tất cả mọi chủ thể trên TTCK đều phải được đối xử một cách công bằng. Nghĩa là cơ hội kinh doanh và tiếp cận thông tin trên TTCK là như nhau đối với mọi chủ thể, các NĐT (kể cả tổ chức, cá nhân trong nước hoặc nước ngoài); quyền và lợi ích hợp pháp của các chủ thể đều được pháp luật bảo vệ như nhau; bất kỳ chủ thể nào thực hiện hành vi vi phạm pháp luật thì đều bị xử lý một cách công minh39. Theo định nghĩa như vậy, nguyên tắc này có thểđượchiểucụ thểhơnở hai khía cạnhnhư sau:
Khía cạnhthứnhất, nó đòihỏisự công bằnggiữa các đốitượng có nghĩavụ CBTT với nhau. Theo đó, pháp luật sẽ không tạo ra sự phân biệt đối xử thông qua
39 Lê Vũ Nam (2012), “Các nguyên tắc cơ bản trong việc điều chỉnh bằng pháp luật đối với hoạt động đầu tư chứng khoán”, Tạp chíNghiên cứu lập pháp, số 1-2 (210-211), tr. 113.
việc áp đặt các nghĩa vụ CBTT không công bằng cho các đối tượng này. Các chủ thể có nghĩa vụđều phảithực hiện nghiêm túc trách nhiệmcủa mình, không chủthể nào có quyền thực hiện ít hơn so với trách nhiệm và ngược lại, không có chủ thể nào bịbuộcphảithựchiệnnhiềuhơnnghĩavụ mà pháp luậtđã quy định.
Khía cạnh thứ hai, sự công bằng còn áp dụng cho các NĐT. Mọi NĐT dù lớn hay nhỏ, khi tham gia vào TTCK, đều có cơhội bình đẳng như nhau trong việc
tiếp cận thông tin từ các CTNY. Những thông tin được công bố phải đến với NĐT
một cách kịpthời,đầy đủ và chính xác. Không NĐT nào bị pháp luậthạn chếquyền tiếp cận thông tin hợp pháp của họ. Bằng những quy định, pháp luật buộc CTNY phải CBTT những loại thông tin cần thiết, theo thủ tục và vào thời điểm nhất định
để đảmbảo NĐT đều tiếp cận thông tin đó một cách công bằng, không ai có vị thế
bấtlợihơn ai trong việctiếpcận này40.
Có thể kết luận rằng, trong hoạt động đầu tư trên TTCK, việc công nhận quyền tiếp cận thông tin cho NĐT và cơchế bảođảm thực thi quyền này hoàn toàn không trái với nguyên tắccạnh tranh công bằng mà ngượclại là cầnthiết và tất yếu vì chúng xuất phát từ nguyên lý công bằng và hướngtới mục tiêu công bằng41.