Luật Chứng khoán 2019 đã dành riêng một điều luật quy định về“Nguyên tắc CBTT”.Đâyđược xem là một bước tiến của Luật Chứng khoán 2019 vì nó thể hiện được những nguyên tắc cơ bản cần tuân thủ của hoạt động CBTT mà các chủ thể có nghĩa vụ phải thực hiện nhằm đảm bảo cho hoạt động CBTT đạt được hiệu quả53. Tuy nhiên, cũng chính vì tầm quan trọng và giá trị của những nguyên tắc cơ bản trong hoạt động CBTT mà tác giả cho rằng nhà làm luật nên cân nhắc thay đổi trật tự các điều luật. Cụ thể, nguyên tắc trong hoạt động CBTT cần xác định là nội dung đầu tiên khi quy định về hoạt động CBTT. Bởi lẽ nguyên tắc được đưa ra nhằm làm nền tảng cơ sở cho những hoạt động cụ thể của cơ quan quản lý và của các đối tượng CBTT (hiện nay, trong Luật Chứng khoán 2019, quy định về nguyên tắc CBTT được đặt sau quy định vềđối tượng CBTT)54 nên cần được quy định là điều đầu tiên trong chương VIII về CBTT55.
Tác giả sẽđi vào phân tích làm rõ các nguyên tắc của CBTT, chủ yếu căn cứ Điều 119 Luật Chứng khoán 2019 và Thông tư số 96/2020/TT-BTC.
2.1.1. Việc công bố thông tin phảiđầyđủ, chính xác, kịpthời
Nguyên tắc này được kế thừa từ Luật Chứng khoán 2006. “Đầy đủ” tức thông tin cần đáp ứng mọi yêu cầu về nội dung theo quy định của pháp luật. Bên cạnh đó, thông tin được công bố phải không sai sự thật, không gây nhầm lẫn và rõ ràng để một NĐT bình thường có thể hiểu được nội dung và để đảm bảo tính “chính xác”. Ngoài ra, thông tin phải được công bố trong thời gian theo quy định của pháp luật
51Gia Miêu, “Đau đầu tình trạng “nhiễu nhương” CBTT”, https://laodong.vn/kinh-te/dau-dau-tinh-trang-nhieu- nhuong-cong-bo-thong-tin-988493.ldo, truy cập ngày 01/01/2022.
52 Vụ Phát triển TTCK - UBCKNN (2020), tlđd (47), tr. 12.
53Phan Phương Nam (2019), “Hoàn thiện quy định về CBTT trong Dự thảo Luật Chứng khoán (sửa đổi)”,
Tạp chí Nghiên cứu lập pháp, số 17 (393), tr. 33.
54 Nguyễn Phương Thảo (2021), “Một số vấn đề pháp lý vềCBTT trên TTCK”, Tạp chí Nghề luật, số 3, tr. 9, 10. 55Điều này đã được Luật Chứng khoán 2019 áp dụng trong Mục 2 Chương III quyđịnh vềCTĐC, xác định ngay tại điều luật đầu tiên (Điều 40) của Mục II là “Nguyên tắc QTCT áp dụng đối với CTĐC”.
sau khi sự kiện hoặc trường hợp cần CBTT đểđảm bảo tính kịp thời56. CTNY phải chịu trách nhiệm về nội dung thông tin công bố. Trường hợp có sự thay đổi nội dung thông tin đã công bố, đối tượng CBTT phải công bố kịp thời, đầy đủ nội dung thay đổi và lý do thay đổi so với thông tin đã công bố trước đó57. Quy định này nhằm bảo đảm quyền lợi cho NĐT, bởi nếu thông tin ảnh hưởng tới giá chứng khoán thì đối tượng CBTT phải xác nhận, đính chính.
Tuy nhiên, nội dung nguyên tắc CBTT cần bổ sung thêm cụm từ “dễ tiếp cận”, nhằm đảm bảo khả năng tiếp cận thông tin của NĐT (thông qua các quy định vềphương thức CBTT do Bộ Tài chính quy định chi tiết)58. Theo đó, tính “dễ tiếp cận” của thông tin đòi hỏi chúng phải được công bố trên các phương tiện thông tin mà công chúng đầu tư ai cũng có thể tiếp cận được, nội dung thông tin công bố phải rõ ràng, không mập mờ và đanghĩa59.
2.1.2. Công ty niêm yết phải có trách nhiệm bảo quản, lưu trữ thông tin đã
báo cáo, công bố theo quy định
Việc bảo quản, lưu trữ thông tin nhằm giúp cho NĐT có thể nắm bắt, theo dõi sự biến động, ảnh hưởng của thông tin đã công bố. Theo đó, các thông tin công bốđịnh kỳ, thông tin về việc đăng ký CTĐC phải được lưu giữ dưới dạng văn bản (nếu có) và dữ liệu điện tử tối thiểu 10 năm,đồng thời phải được lưu giữ và truy cập được trên website của CTNY tối thiểu là 05 năm; còn các thông tin công bố bất thường, theo yêu cầu hoặc các hoạt động khác phải được lưu giữ và truy cập được trên website tối thiểu là 05 năm60. Quy định này nhằm giúp NĐT nắm bắt thông tin một cách nhanh chóng, thuận tiện trong việc tìm hiểu và hạn chế không bị thất lạc. Thực tiễn, các CTNY thường có bộ phận phụ trách việc bảo quản và lưu trữ thông tin như bộ phận quan hệ cổđông, bộ phận truyền thông61.
2.1.3. Nguyên tắc công bố thông tin đồng thờiphải báo cáo với Sở Giao dịchchứng khoán, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chứng khoán, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước
Nguyên tắc này nhằm đảm bảo sự giám sát, quản lý kịp thời từ UBCKNN, các SGDCK đối với hoạt động CBTT. Thật vậy, không chỉ các NĐT mà các cơ quan quản
56Trương Nhật Quang (2016), Pháp luật về doanh nghiệp - Các vấn đềpháp lý cơ bản, NXB Dân Trí, tr. 600. 57 Khoản 2 Điều 119 Luật Chứng khoán 2019 và khoản 2 Điều 4 Thông tư số 96/2020/TT-BTC.
58Phan Phương Nam (2019), tlđd (53), tr. 34. 59Lê Vũ Nam (2012), tlđd (39), tr. 113.
60 Khoản 5 Điều 4 Thông tư số 96/2020/TT-BTC.
61 Ví dụ: Quy định về CBTT trên TTCK ban hành kèm theo Quyết định số 28/QĐ-PVCFC của HĐQT CTCP Phân bón Dầu khí Cà Mau (HOSE: DCM) ngày 07/01/2016 tại Điều 7 có quy định: “Thông tin sau khi đã
thực hiện báo cáo và công bố sẽ do Tổ Quan hệ cổđông lưu trữ bằng văn bản, Bộ phận truyền thông lưu trữ
file dữ liệu điện tửtheo quy định tại khoản 3 Điều 5 Quy định này để phục vụcác NĐT trong việc tham khảo, tra cứu và đối chiếu khi cần thiết”.
lý cũng rất quan tâm đến thông tin vì vốn dĩ TTCK là một thịtrường xoay quanh thông tin. Hơn thế nữa, nó còn đảm bảo cho thông tin sẽ mang độ chính xác cao hơn vì cơ quan quản lý sẽ giám sát sự tuân thủ về thực thi nghĩa vụ CBTT của CTNY.
2.2. Thực trạng quy định pháp luật về ngôn ngữ công bố thông tin củacông ty niêm yết và kiếnnghị hoàn thiện