CHƯƠNG 2 :QUY TRÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN cửu
3.1. Khái quát về hoạt động công bố thông tin của các công ty đại chúngtrên thị
TTCK Việt Nam từ những ngày đầu chỉ mới có 02 công ty niêm yết, đến nay đã có gần 2000 công ty đại chủng trên TTCK Việt Nam. Quy mô thị trường và quy mô doanh nghiệp tăng, đi cùng với đó là ý thức tuân thủ nghĩa vụ CBTT của các CTĐC cũng ngày càng cao. Nhiều công ty không chỉ chú trọng CBTT các thông tin tài chính mà còn CBTT các thông tin phi tài chính. Đây là điều rất đáng ghi nhận vì TTCK Việt Nam đang trong giai đoạn thực hiện nâng hạng thị trường, đòi hỏi thị trường và các CTĐC phải minh bạch hơn nữa mới có thể cài thiện được “điểm số” trong mắt nhà đầu tư nước ngoài.Các CTĐC trên TTCK ở Việt Nam hiện nay thực hiện việc công bố thông tin theo quy định tại: Luật Chứng khoán số 70 năm 2006 và Luật sửa đổi, bổ sung Luật chứng khoán số 62 năm 2010; Luật Chứng khoán số 54/2019/QH14 (có hiệu lực từ ngày 01/01/2021); Nghị định số 71/2017/NĐ- CP ngày 06/6/2021 của Chính phủ hướng dẫn về quản trị công ty áp dụng đối với công ty đại chúng; Thông tư số 155/2015/TT-BTC ngày 06/10/2015 hư ớng dẫn về việc công bố thông tin trên thị trường chứng khoán; Thông tư số 96/2020/TT-BTC ngày 16/11/2020 của Bộ Tài chính hướng dẫn công bố thông tin trên thị trường chứng khoán (thay thế Thông tư sổ 155/2015/TT- BTC - có hiệu lực từ ngày 01/01/2021). Các nội dung, nguyên tắc, phương tiện, trình tự, thù tục công bố thông tin của các CTĐC trên TTCK ở Việt Nam theo quy định của pháp luật mà các CTĐC phải thực hiện như sau:
3.1.1. Các nội dung công bô thông tin của các công ty đại chúng trên thị trường chứng khoán ở Việt Nam
3.1.1.1. Công bố thông tin định kỳ:
CBTT định kỳ của các CTĐC là việc công ty phải công bố một số loại thông tin có tính chất lặp đi lặp lại theo từng chu kỳ (theo quý, 6 tháng, năm). Đối với những thông tin này, cả CTĐC, nhà đầu tư, cơ quan quản lý đều chủ động biết được thời gian thông tin sẽ được công khai trên thị trường. Do đó, việc giám sát tính kịp thời của thông tin khá dễ dàng. Thông tin định kỳ bao gồm:Báo cáo tài chính năm đã được kiểm toán (công bố trong thời hạn 10 ngày kể từ ngày tồ chức kiểm toán ký báo cáo kiểm toán nhưng không vượt quá 90 ngày, kể từ ngày kết thúc năm tài chính); Báo cáo thường niên (công bố chậm nhất là 20 ngày sau ngày công bố Báo cáo tài chính năm được kiểm toán nhưng không vượt quá 120 ngày, kể từ ngày kết thúc năm tài chính); Báo cáo tình hình quản trị công ty (công bố trong thời hạn 30 ngày kể từ ngày kết thúc 6 tháng đầu năm và kết thúc năm dương lịch); Họp Đại hội đồng cổ đông thường niên (công bổ chậm nhất 10 ngày trước ngày khai mạc họp Đại hội đồng cổ đông).
3.1.1.2. Công bố thông tin bất thường:
CBTT bất thường của các CTĐC được hiểu là việc công ty phải công bố một số thông tin phát sinh bất ngờ, có ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất, kinh doanh hoặc đến giá chứng khoán. Khác với những thông tin được công bố định kỳ, các nhà đầu tư và cơ quan quản lý thường khó tiếp cận và khó chủ động biết được thời gian sự kiện bất thường xảy ra. Ngược lại, các nhân sự trong các CTĐC thường có lợi hơn so với thị trường trong việc nắm bắt được thông tin bất thường.
Một số thông tin bất thường CTĐC phải công bố trong thời hạn 24 giờ kể từ khi sự kiện phát sinh như: tài khoản công ty tại ngân hàng bị phong tỏa
theo yêu câu của cơ quan có thâm quyên hoặc tô chức cung ứng dịch vụ tài chính; Quyết định tạm ngừng một phần hoặc toàn bộ hoạt động kinh doanh, thay đổi nội dung đăng ký doanh nghiệp, đình chỉ, thu hồi Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp; Thông qua quyết định của Đại hội đồng cổ đông; Quyết định mua lại cổ phiếu, bán cổ phiếu quỹ; Thay đổi, bổ nhiệm mới, bổ nhiệm lại, miễn nhiệm nguời nội bộ;.... (cụ thể quy định tại Thông tư số 155/2015/TT-BTC hay Thông tư sổ 96/2020/TT-BTC (có hiệu lực từ ngày 01/01/2021)).
3.1.1.3. Công bố thông tin theo yêu cầu:
CBTT theo yêu cầu được hiểu là khi xáy ra sự kiện ánh hưởng nghiêm trọng đến lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư hoặc thông tin liên quan đến công ty ảnh hưởng lớn đến giá chứng khoán, các CTĐC phải giải trình với cơ quan quản lý và công bố thông tin ra thị trường.
3.1.1.4. Công bố thông tin về các hoạt động khác:
Ngoài các nội dung công bổ trên, các CTĐC phải thực hiện công bố thông tin về hoạt động chào bán, phát hành, niêm yết, đăng ký giao dịch và báo cáo sử dụng vốn; công bố thông tin về tỷ lệ sở hữu nước ngoài; công bố thông tin về mua lại cổ phiếu của chính mình, bán cổ phiếu quỳ.
3.1.2. Các nguyên tắc công bo thông tin của các công ty đại chúng trên thị trường chứng khoán ở Việt Nam
- Thông tin phải công bổ đầy đù, chính xác, kịp thời theo quy định cùa pháp luật: Nguyên tắc này có nghĩa là công ty phải tôn trọng tính trung thực vốn có của thông tin, không được có hành vi cổ ý gây hiểu nhầm. Các thông tin được công bố phài được kiếm tra kỹ để đảm bảo tính chính xác trước khi công bố. Những thông tin không thế dự liệu trước mà có ảnh hưởng đến quyết định của nhà đầu tư và giá chứng khoán thì phải có ý thức tự giác công bố thông tin hoặc công bổ theo yêu cầu của cơ quan quản lý. về mặt nguyên tắc,
CTĐC phải cung câp thông tin quan trọng vê công ty một cách đây đủ nhât, ngay cả khi thông tin đó gây bất lợi cho công ty và phải chịu trách nhiệm đối với thông tin mà công ty công bố.
Việc biết được thông tin một cách kịp thời có ý nghĩa quan trọng trong các quyết định của nhà đầu tư. Nguyên tắc kịp thời thế hiện sự khách quan trong CBTT, đồng thời tránh được nhũng tin đồn làm sai lệch giá chứng khoán. Để các CTĐC thực hiện CBTT một cách kịp thời, cơ quan quản lý đều yêu cầu các CTĐC phải thực hiện tất cả các CBTT trên trang thông tin điện tử của công ty, bởi đây là phương tiện đảm bảo tính nhanh chóng, kịp thời cho nhà đầu tư tiếp cận thông tin.
- Bảo đảm công bằng giữa các đối tượng nhận thông tin công bố: Thực tế cho thấy rằng, các nhân sự, người có liên quan, ... của các CTĐC luôn có lợi thế về thông tin hơn so với các đối tượng khác trên TTCK, tạo ra sự bất cân xứng về thông tin trên TTCK. Những người này thường sử dụng các thông tin nội bộ biết được đế thu lợi mặc dù pháp luật cấm các hành vi giao dịch này. Đối với nguyên tắc bảo đảm công bằng này, các CTĐC không được tạo ra lợi thế về thông tin cho bất kỳ chủ thể nào thông qua việc cung cấp
thông tin cho những bên có lợi ích trước khi công bố ra công chúng.
- Các thông tin tài chính được công bố cần được lập phù hợp với chuẩn mực kế toán: Các thông tin tài chính thế hiện chủ yếu trong các Báo cáo tài chính là thông tin cực kỳ quan trọng và hữu ích với thị trường. Vì vậy, khi lập phải phù hợp với chuẩn mực kế toán, đảm bảo các yêu cầu cơ bản của pháp luật về kế toán trên cơ sở thỏa mãn điều kiện: dễ hiểu, tin cậy và có thể so sánh được.
3.1.3. Phương tiện, phương thức và ngôn ngữ công bô thông tin của các công ty đại chúng trên thị trường chúng khoán ở Việt Nam
- Phương tiện công bố thông tin của các CTĐC bao gồm: trang thông tin điện tử của các CTĐC, hệ thống công bố thông tin của UBCKNN, trang thông tin điện của SGDCK, các phương tiện thông tin đại chúng khác theo quy định của pháp luật (báo in, báo điện tử,..
- Phương thức công bố thông tin: Việc CBTT của các CTĐC phải do người đại diện theo pháp luật của công ty hoặc người được ủy quyền thực hiện CBTT thực hiện.
- Ngôn ngừ công bố thông tin của các CTĐC trên TTCK ở Việt Nam là tiếng việt để đảm bảo cho các nhà đầu tư tiếp cận được. Các CTĐC có thể công bố thông tin bằng tiếng anh nhưng nội dung công bố thông tin bằng tiếng anh chì có giá trị tham khảo.
3.2. Thực trạng hoạt động quản lý nhà nước về công bố thông tincủa các công ty đại chúng trên thị trường chứng khoán ở Việt Nam