Phát hành trái phiếu doanh nghiệp ra thị trường quốc tế

Một phần của tài liệu TÀI LIỆU NGUỒN VỐN ĐẦU TƯ GIÁN TIẾP NƯỚC NGOÀI FPI pot (Trang 49 - 51)

II. Thực trạng huy động vốn FPI của Việt Nam

2. Thực trang huy động vốn FPI của Việt Nam từ thị trường quốc tế

2.1.2. Phát hành trái phiếu doanh nghiệp ra thị trường quốc tế

Việc phát hành trái phiếu chính phủ ra thị trường quốc tế đã tạo nền tàng, là cơ sở để để các doanh nghiệp phát hành trái phiếu của mình ra thị trường thế giới. Tuy nhiên phải mất gần 4 năm sau khi trái phiếu chính phủ được phát hành, Việt Nam mới có doanh nghiệp đầu tiên phát hành trái phiếu ra thị trường quốc tế.

Năm 2006, tập đoàn công nghiệp tàu thuỷ Việt Nam Vinashin đệ trình đề án phát hành trái phiếu của mình lên chính phủ. Tuy nhiên, thủ tướng Chính phủ Nguyễn Tấn Dũng đã quyết định không cho phép tập đoàn này tiến hành phát trái phiếu mà yêu cầu tập đoàn sử dụng hết số vốn 750 triệu USD đã cấp năm trước.

Giữa tháng 6, 2009, chính phủ ban hành Nghị định 53/2009/NĐ-CP điều chỉnh hoạt động vay, trả nợ nước ngoài thông qua hình thức phát hành trái phiếu ra thị trường tài chính quốc tế của Chính phủ và các doanh nghiệp Việt Nam. Nghị định này sẽ có hiệu lực thi hành từ ngày 30/7/2009. Nghị định này xây dựng hành lang pháp lý quan trọng cho việc huy động nguồn vốn FPI thông qua việc phát hành trái phiếu quốc tế.

Tháng 11, 2009, công ty cổ phần Vincom đã phát hành thành công 100 triệu USD trái phiếu chuyển đổi và đã niêm yết trái phiếu này trên sàn giao dịch Singapore, trở thành doanh nghiệp Việt Nam đầu tiên phát hành trái phiếu ra thị trường quốc tế. Trái phiếu chuyển đổi Vincom có kỳ hạn năm năm được phát hành bằng đồng USD, không có tài sản đảm bảo và có lãi suất hàng năm là 6%, thanh toán sáu tháng một lần vào cuối kỳ. Trái phiếu này có thể được chuyển đổi thành cổ phần phổ thông của Vincom với mức giá chuyển đổi sẽ được tính toán trên cơ sở giá đóng cửa của cổ phiếu Vincom là 108.000 đồng/cổ phiếu vào ngày phát

hành. Theo ông Lê Khắc Hiệp, chủ tịch hội đồng quản trị Vincom, chưa đầy 12 tiếng đồng hồ số lượng đăng ký mua trái phiếu đã gần gấp hai lần số lượng dự tính phát hành với hơn 30 nhà đầu tư nước ngoài tham gia. Dù Credit Suisse (Singapore), đơn vị tư vấn của Vincom, tư vấn phương án phát hành tăng lên nhưng Vincom vẫn giữ quyết định ban đầu nhằm bảo đảm quyền lợi của các nhà đầu tư với mức độ pha loãng cổ phiếu vừa phải trong tương lai.

Tập đoàn Hoàng Anh Gia Lai công bố phát hành 1,1 triệu trái phiếu chuyển đổi, tương đương 1.100 tỷ đồng cho đối tác chiến lược Temasek Holdings (Singapore)…

Ngày 27/1/2010, bên lề Diễn đàn Kinh tế thế giới tại Davos, Thụy Sỹ, Thủ tướng Nguyễn Tấn Dũng đã chứng kiến hợp đồng thu xếp vốn 200 triệu USD giữa Ngân hàng Đầu tư toàn cầu Credit Suisse với Tổng Công ty phát triển Đô thị Kinh Bắc. Theo đó, Credit Suisse sẽ phát hành trái phiếu chuyển đổi cho KBC với lãi suất là 6%-6,2%/năm. Mức lãi suất này thấp hơn mức 6,95% của Trái phiếu quốc tế Cính phủ vừa phát hành. Giá chuyển đổi bằng 130% giá thị trường của KBC. Nếu theo gia thị trường trung bình của KBC những ngày gần đây là 60.000 đồng thi giá chuyển đổi sẽ là 60 x 130% = 78.000đ/cp. Số tiền từ đợt phát hành này sẽ được KBC bổ sung nguồn vốn đầu tư xây dựng trong năm 2010 để xây dựng khu công nghiệp, đô thị và các dự án như Khách sạn Lotus.

Ngoài những doanh nghiệp kể trên, hiện nay có rất nhiều doanh nghiệp cũng đang có kế hoạch tiếp cận nguồn vốn FPI này mà tiêu biểu nhất là 2 công ty quốc doanh lớn là TKV và PVN. Tập đoàn PVN đang lên kế hoạch phát hành thêm ít nhất 5.000 tỷ đồng (có thể lên tới 500 triệu - 1 tỷ USD) trái phiếu doanh nghiệp ra thị trường quốc tế trong năm 2010. Ông Nguyễn Tiến Dũng - Phó tổng giám đốc PVN, vào cuối năm ngoái đã cho hay, kênh phát hành trái phiếu quốc tế sẽ là kênh huy động vốn hiệu quả giúp tập đoàn ông thu xếp tài chính cho hàng loạt dự án đang triển khai. Theo tính toán của ông Dũng, nhu cầu vốn chỉ trong năm 2010 của PVN đã lên tới 4 tỷ USD. Đối với TKV, ông Nguyễn Văn Hải - Phó tổng giám đốc cho hay, TKV muốn được phát hành khoảng 300 - 500 triệu USD

trái phiếu doanh nghiệp ra thị trường quốc tế trong năm nay để lấy vốn cho các dự án than, bauxit, điện.

Trong điều kiện nền kinh tế thế giới đang trên đà khôi phục, đồng thời với việc kiện toàn hành lang pháp lý, việc phát hành trái phiếu ra nước ngoài của các doanh nghiệp Việt Nam hứa hẹn nhiều thành công trong

Một phần của tài liệu TÀI LIỆU NGUỒN VỐN ĐẦU TƯ GIÁN TIẾP NƯỚC NGOÀI FPI pot (Trang 49 - 51)

Tải bản đầy đủ (DOC)

(77 trang)
w