7. Kết cấu của đề tài:
2.2. Thực trạng hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp trong thẩm
2.2.3. Thực trạng nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán là nhóm chỉ tiêu đặc biệt quan trọng khi phân tích tài chính doanh nghiệp vì các chỉ tiêu này thể hiện khả năng thanh toán và gián tiếp là thể hiện khả năng trả nợ vay của doanh nghiệp. CBTĐ tại Vietcombank Quy Nhơn thƣờng chú ý kỹ khi phân tích các chỉ tiêu này nhằm đánh giá chính xác về khả năng thanh toán của doanh nghiệp. Theo quy định chung của Vietcombank, các chỉ tiêu bắt buộc khi đánh giá về khả năng thanh toán gồm: Hệ số khả năng thanh toán hiện hành, Hệ số khả năng thanh toán nhanh, Hệ số khả năng thanh toán tức thời. Ngoài các chỉ tiêu này, tại Vietcombank Quy Nhơn, CBTĐ còn sử dụng thêm chỉ tiêu khác trong phân tích là hệ số thanh toán lãi vay. Cụ thể nhƣ sau:
Bảng 2.7 Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán tại Vietcombank Quy Nhơn
Chỉ tiêu Các chỉ tiêu chung toàn hệ thống Vietcombank Các chỉ tiêu đƣợc sử dụng trong BCTĐ tại Vietcombank Quy Nhơn
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành x x Hệ số khả năng thanh toán nhanh x x Hệ số khả năng thanh toán tức thời x x
Hệ số thanh toán lãi vay x
Sau đây là minh họa về việc sử dụng chỉ tiêu phân tích của CBTĐ đối với các chỉ tiêu về khả năng thanh toán của Công ty Hùng Vƣơng
Bảng 2.8 Nhóm chỉ tiêu khả năng thanh toán Công ty Hùng Vƣơng
Chỉ tiêu khả năng thanh toán 2020 2019 2018
1 Hệ số khả năng thanh toán hiện hành 1,57 1,26 1,08 2 Hệ số khả năng thanh toán nhanh 1,16 0,96 0,67 3 Hệ số khả năng thanh toán tức thời 0,13 0,02 0,10
4 Hệ số thanh toán lãi vay 1,66 1,75 2,47
Nguồn: CBTĐ tổng hợp từ BCTC Công ty Hùng Vương Dựa vào kết quả phân tích, CBTĐ đã đưa ra các nhận xét sau:
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành năm 2020 là 1,57 lần tăng 0,31 lần so với năm 2019 và tăng trong 3 năm gần nhất. Hệ số khả năng thanh toán nhanh cũng tăng trong 3 năm, trong đó năm 2020 đạt 1,16 lần tăng 0,2 lần so với năm 2020. Khả năng thanh toán tức thời năm 2020 đạt 0,13 lầ tăng 0,11 lần. Nhìn chung khả năng thanh toán tổng thể của doanh nghiệp cải thiện tốt và tăng trƣởng. So với năm 2019, tài sản ngắn hạn tăng trong đó chủ yếu tăng ở khoản mục đầu tƣ tài chính ngắn hạn và hàng tồn kho. Trong khi đó nợ ngắn hạn của công ty không thay đổi so với trƣớc nên các chỉ tiêu về khả năng thanh toán của công ty đƣợc cải thiện. Điều này là kết quả của các lần bổ sung vốn chủ sỡ hữu giúp công ty có thêm vốn cho hoạt động kinh doanh (trong trƣờng này là tài sản ngắn hạn) mà không phải huy động thêm các khoản nợ phải trả ngắn hạn trong kỳ.
Tuy nhiên khi xét đến các chỉ tiêu có tƣơng quan đến tín dụng, khả năng thanh toán của công ty không mấy khả quan so với các năm trƣớc đây. Hệ số thanh toán lãi vay đạt 1,66 lần giảm 0,09 lần so với năm 2019. Do lợi nhuận giảm liên tục trong 3 năm nên hệ số thanh toán lãi vay của công ty cũng giảm liên tục trong giai đoạn này. Trong kỳ tiền thu từ kinh doanh của công ty gấp 1,15 lần so với nợ vay phải trả trong kỳ. Theo điều kiện tín dụng
chung của Vietcombank Quy Nhơn, công ty phải đảm bảo số tiền về tài khoản tại Vietcombank Quy Nhơn (trong trƣờng hợp của Công ty Hùng Vƣơng là tƣơng đƣơng tiền thu từ kinh doanh) bằng 1,1 lần nợ vay phải trả trong kỳ. Do đó công ty vẫn đảm bảo theo điều kiện của Vietcombank Quy Nhơn. So với năm 2019, lƣợng tiền về của công ty ít hơn nhƣng vẫn đảm bảo chi trả nợ vay trong kỳ.
Nhìn chung, khả năng thanh toán tổng thể của Công ty Hùng Vƣơng năm 2020 đƣợc cải thiện so với năm 2018 và năm 2019 nhờ dòng vốn từ bổ sung vốn chủ sở hữu. Tuy nhiên, do kết quả kinh doanh giảm sút làm lợi nhuận và doanh thu giảm ảnh hƣởng đến khả năng thanh toán nợ vay bằng các dòng tiền từ kinh doanh thể hiện tại hệ số thanh toán lãi vay, hệ số khả năng thanh toán vốn vay. Về dài hạn, công ty cần cải thiện kết quả kinh doanh nhằm đảm bảo khả năng thanh toán trong dài hạn khi không có các dòng vốn bổ sung nhƣ bổ sung vốn chủ sở hữu ở các năm trƣớc đây.