7. Kết cấu của đề tài:
2.2. Thực trạng hệ thống chỉ tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp trong thẩm
2.2.1 Thực trạng các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính
Các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính cung cấp các thông tin tổng quát ban đầu về doanh nghiệp cần phân tích. Theo bộ chỉ tiêu chung của Vietcombank, các báo cáo thẩm định cần phân tích các chỉ tiêu tổng thể nhƣ: tổng tài sản, tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn, nợ phải trả, vốn chủ sở hữu (đối với bảng cân đối kế toán); doanh thu, lợi lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh, lợi nhuận sau thuế (đối với báo cáo kết quả kinh doanh) và dòng lƣu chuyển tổng thể tiền của các hoạt động kinh doanh, đầu tƣ, tài chính (đối với báo cáo lƣu chuyển tiền tệ). Các chỉ tiêu chi tiết nhƣ các khoản mục trên bảng cân đối kế toán (hàng tồn kho, khoản phải thu), các dòng doanh thu, chi phí trên báo cáo lƣu chuyển kinh doanh đƣợc khuyến nghị và đƣợc tùy chọn đƣa vào phân tích. CBTĐ có thể tích chọn các khoản mục đƣợc khuyến nghị để phân tích trong báo cáo thẩm định hoặc bổ sung thêm các khoản mục ngoài khuyến nghị trên mẫu BCTĐ khi cần. Do đó, tùy vào đặc thù của doanh nghiệp và quan điểm phân tích, các chi nhánh trong hệ thống có thể đƣa thêm vào phân tích các chỉ tiêu trọng yếu khác nhau trong báo cáo thẩm định của mình.
doanh nghiệp sản xuất, bộ phận thẩm định tín dụng tại chi nhánh thƣờng bổ sung thêm vào hệ thống chỉ tiêu các khoản mục chiếm tỷ trọng lớn trong cơ cấu tài sản và doanh thu của doanh nghiệp nhƣ: hàng tồn kho, khoản phải thu, nợ phải trả, nợ vay (đối với bảng cân đối kế toán); lợi nhuận gộp, lợi nhuận trƣớc thuế, chi phí kinh doanh (đối với báo cáo kết quả kinh doanh). Tuy nhiên việc phân tích bổ sung này mang tính chất quy ƣớc chƣa đƣợc xây dựng thành quy định cụ thể. Các khoản mục này cũng không đƣợc đƣa vào chỉ tiêu chính thức mà thƣờng đƣợc đánh giá riêng theo từng phần rời rạc không mang tính hệ thống.
Về báo cáo lƣu chuyển tiền tệ, Vietcombank Quy Nhơn sử dụng chỉ tiêu chung của ngân hàng mẹ là 3 dòng tiền chính của doanh nghiệp là kinh doanh, đầu tƣ, tài chính và không bổ sung thêm phân tích chi tiết. Cụ thể các chỉ tiêu thuộc nhóm chỉ tiêu này nhƣ sau:
Bảng 2.3. Chỉ tiêu trên báo cáo tài chính tại Vietcombank Quy Nhơn
Chỉ tiêu Các chỉ tiêu chung toàn hệ thống Vietcombank
Các chỉ tiêu đƣợc sử dụng trong BCTĐ tại Vietcombank Quy Nhơn A. Các chỉ tiêu trên bảng cần đối kế toán
Tổng tài sản x x Nợ phải trả x x Vốn chủ sở hữu x x Tài sản ngắn hạn x x Tài sản dài hạn x x Hàng tồn kho (tùy chọn) x
Khoản phải thu (tùy chọn) x
Phải trả ngƣời bán (tùy chọn) x
Nợ vay (tùy chọn) x
B. Các chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh
Doanh thu x x
Lợi nhuận từ HĐKD x x
Lợi nhuận sau thuế x x
Chi phí kinh doanh (tùy chọn) x
Lợi nhuận gộp (tùy chọn) x
Lợi nhuận trƣớc thuế (tùy chọn) x
Chỉ tiêu Các chỉ tiêu chung toàn hệ thống Vietcombank
Các chỉ tiêu đƣợc sử dụng trong BCTĐ tại Vietcombank Quy Nhơn Lƣu chuyển tiền từ kinh
doanh
x x
Lƣu chuyển tiền từ đầu tƣ
x x
Lƣu chuyển tiền từ tài chính
x x
Lƣu chuyển tiền thuần trong kỳ
x x
Nguồn: tổng hợp từ BCTĐ khách hàng tại Vietcombank Quy Nhơn
Sau đây là minh họa và về việc sử dụng chỉ tiêu phân tích của CBTĐ đối với các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Cơ điện và Xây lắp Hùng Vƣơng:
Bảng 2.4 Các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính Công ty Hùng Vƣơng
Các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính 2020 2019 2018
A Nhóm chỉ tiêu trên bảng cân đối kế toán
1 + Tổng tài sản 104.543 84.851 125.349
2 + Tài sản ngắn hạn 95.133 74.265 113.080
+ Hàng tồn kho 24.701 17.618 42.764 + Khoản phải thu 52.511 55.514 59.435
3 + Tài sản dài hạn 9.409 10.586 12.270
4 + Nợ ngắn hạn 60.665 58.800 104.527
5 + Nợ dài hạn 20 194 719
6 + Vốn chủ sở hũu 43.858 25.857 20.104
B Nhóm chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh
1 + Doanh thu 103.989 149.451 125.699
2 + Lợi nhuận gộp 10.965 11.983 14.542
4 + Lợi nhuận thuần từ HĐKD 1.506 2.266 3.455
5 + Lợi nhuận trƣớc thuế 1.506 2.266 3.466
6 + Lợi nhuận sau thuế 1.296 1.813 2.772
C Nhóm chỉ tiêu trên báo cáo lƣu chuyển tiền tệ 1
+ Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh
Các chỉ tiêu trên báo cáo tài chính 2020 2019 2018
2 + Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ (10.702) (230) 291 3
+ Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài
chính 17.424 (14.419) (5.214)
4 + Lƣu chuyển tiền thuần trong kỳ 6.789 (9.748) 9.662
Nguồn: CBTĐ tổng hợp từ BCTC Công ty Hùng Vương
Dựa vào bảng kết quả phân tích, CBTĐ đã đƣa ra các kết luận nhƣ sau:
Nhóm chỉ tiêu trên bảng cân đối kế toán:
- Tổng tài sản cuối năm 2020 của doanh nghiệp đạt 104.543 triệu đồng tăng 19.692 triệu đồng so với năm 2019 tuy nhiên vẫn giảm so với năm 2018 là 20.806 Triệu đồng. Về cơ cấu tài sản, tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn với giá trị cuối năm 2020 là 95.133 triệu đồng chiếm 90% tổng tài sản trong khi tài sản dài hạn cuối năm 2020 chỉ đạt 9.409 triệu đồng chiếm 10% tổng tài sản. Xu hƣớng biến động của tổng tài sản tăng giảm đồng thời theo tài sản ngắn hạn. Theo đó năm 2019 tài sản ngắn hạn giảm là tổng tài sản giảm và năm 2020 tài sản ngắn hạn tăng làm tổng tài sản tăng theo. Tài sản dài hạn biến động giảm dần đều trong 3 năm từ mức 12.270 triệu đồng năm 2018 về mức 9.409 triệu đồng năm 2020.
- Về các khoản mục tài sản trọng yếu, công ty có sự giảm mạnh hàng tồn kho từ mức 42.764 triệu đồng năm 2018 xuống 17.618 triệu đồng năm 2019 và chỉ tăng lại ở năm 2020 đạt 24.701 triệu đồng. Có thể thấy, hàng tồn kho của công ty giảm hơn và giữ ở mức thấp hơn mức 30.000 triệu đồng. Về khoản phải thu, khoản phải thu của công ty giảm nhẹ trong vòng 3 năm từ mức 59.435 triệu đồng năm 2018 xuống 52.511 triệu đồng năm 2020. Các khoản mục trọng yếu này giảm và giữ ở mức ổn định hơn so với trƣớc đây.
- Khoản phải thu năm 2020 là 52.511 triệu đồng chiếm 50,2% tổng giá trị tài sản. So với năm 2019, khoản phải thu của công ty giảm nhẹ 3.003 triệu đồng. Khoản phải thu của công ty giảm liên tục trong 3 năm gần đây về gần mức 50 tỷ đồng.
- Hàng tồn kho năm 2020 của công ty là 24.701 triệu đồng chiếm 23,6% tổng giá trị tài sản. So với năm 2019, do lo ngại dịch Covid-19 và thời điểm vật liệu xây dựng đang có giá tốt, nên công ty tích trữ thêm nguyên vật liệu để đảm bảo kế hoạch sản xuất. Năm 2020 hàng tồn kho công ty tăng 7.083 triệu đồng so với năm 2019 nhƣng vẫn giảm so với năm 2018 là 18.603 triệu đồng.
- Nợ ngắn hạn thời điểm năm 2020 của công ty giảm mạnh từ mức 104.527 triệu đồng năm 2018 xuống ổn định quanh mức 60 tỷ đồng. Nợ dài hạn có giá trị nhỏ, không đáng kể trong tổng nguồn vốn. So với năm 2019, nợ ngắn hạn công ty tăng nhẹ 1.865 triệu đồng trong đó tăng chủ yếu ở nợ vay ngắn hạn và phải trả ngƣời bán. Vốn chủ sở hữu liên tục tăng qua các năm đạt 43.858 triệu đồng năm 2020, tăng 23.754 triệu đồng so với năm 2018.
- Phải trả ngƣời bán năm 2020 là 22.352 triệu đồng chiếm 21% tổng nguồn vốn. So với năm 2019 công ty tăng chiếm dụng vốn 3.131 triệu đồng.
- Hiện công ty chỉ vay tại VCB Quy Nhơn với số dƣ cuối kỳ là 27.707 triệu đồng chiếm 26,5% tổng nguồn vốn. So với năm 2019 nợ vay cuối kỳ tăng nhẹ 718 triệu đồng. Năm 2020 công ty không có nợ vay dài hạn. Công ty đã thanh toán khoản nợ dài hạn còn tồn năm 2019 là 174 triệu đồng tại VCB Quy Nhơn.
Nhóm chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh:
- Doanh thu của công ty biến động theo từng năm trong đó cao nhất năm 2019 đạt 149.451 triệu đồng và sau đó giảm mạnh ở năm 2020 còn 105.989 triệu đồng. Lợi nhuận gộp năm 2020 đạt 10.965 triệu đồng giảm so với 2019 là 11.983 triệu đồng. Lợi nhuận gộp của công ty liên tục giảm trong 3 năm gần đây. Tƣơng tƣ, lợi nhuận hoạt động kinh doanh cũng giảm trong 3 năm từ mức 3.445 triệu đồng năm 2018 xuống 1.506 triệu đồng năm 2020. Lợi nhuận sau thuế cũng giảm từ mức 2.772 triệu đồng xuống 1.296 triệu đông năm 2020.
- Chi phí kinh doanh năm 2020 của doanh nghiệp là 9.460 triệu đồng trong đó chi phí quản lý doanh nghiệp là 7.186 triệu đồng và chi phí lãi vay là 2.274 triệu đồng. So với năm 2019 chi phí kinh doanh của công ty giảm nhẹ 262 triệu đồng. Trong 3 năm gần đây, chi phí kinh doanh của công ty giảm và ổn định quanh mức 10 tỷ đồng. Nhờ ổn định chi phí kinh doanh nên trong năm 2020, tuy lơi nhuận gộp giảm 1.018 triệu đồng nhƣng lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh chỉ giảm 760 triệu đồng.
Nhóm chỉ tiêu trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ:
- Lƣu chuyển tiền thuần trong kỳ đạt 6.789 triệu đồng tăng 16.537 Triệu đồng so với năm 2019. Trong đó lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh chỉ đạt 67 triệu đồng giảm mạnh so với năm 2019 do lợi nhuận giảm, tuy nhiên nguồn thu từ kinh doanh vẫn đủ bù đắp các khoản chi nên có dòng tiền dƣơng.
- Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ năm 2020 ghi âm 10.742 triệu đồng do tiền chi cho vay nội bộ phát sinh trong kỳ. Trái với dòng tiền kinh doanh và dòng tiền đầu tƣ, dòng tiền từ hoạt động tài chính ghi nhận giá trị dƣơng lớn 17.424 triệu đồng do dòng tiền từ việc bổ sung vốn chủ sở hữu trong kỳ. Nhờ dòng tiền từ hoạt động tài chính nên dù giảm mạnh ở dòng tiền đầu tƣ và dòng tiền kinh doanh, dòng tiền tổng thể của công ty năm 2020 vẫn đạt mức dƣơng.