Nhân tố Tƣơng quan Bằng chứng thực nghiệm
Lạm phát Ngƣợc chiều (-)
Nguyễn Minh Kiều và Nguyễn Văn Điệp (2013)
Muneer và ctg (2011) Kumar and Puja (2012)
Subburayan và Srinivasan (2014)
Tỷ giá hối đoái
Ngƣợc chiều (-) Muneer và ctg (2011) Kasman và ctg (2011)
Cùng chiều (+) Mouna và Anis (2007)
Subburayan và Srinivasan (2014) Cung tiền M2 Cùng chiều (+) Kumar and Puja (2014)
Lãi suất cho vay ngắn hạn
Cùng chiều (+) Subburayan và Srinivasan (2014) Ngƣợc chiều (-) Kasman và ctg (2011)
Không tác động Mouna và Anis (2007)
TSSL TTCK Cùng chiều (+)
Mouna và Anis (2007) Muneer và ctg (2011) Kasman và ctg (2011)
Kết luận chƣơng 2
Các công trình nghiên cứu thực nghiệm trƣớc đây đã cung cấp cho chúng ta những bằng chứng thực nghiệm để hiểu rõ hơn về mối quan hệ giữa các nhân tố vĩ mô với TSSL cổ phiếu ngân hàng và tác động của các nhân tố vĩ mô đến TSSL cổ phiếu ngân hàng. Tham khảo qua các công trình nghiên cứu trƣớc và dựa vào đặc điểm cấu trúc của nền kinh tế Việt Nam, bài nghiên cứu này lựa chọn ra năm nhân tố vĩ mô và lựa chọn phƣơng pháp nghiên cứu phù hợp theo cách tiếp cận của mô hình đa nhân tố APT để kiểm tra sự tác động các nhân tố này đến TSSL cổ phiếu ngân hàng Việt Nam.
PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU CHƢƠNG 3:
Chƣơng 3 trình bày chi tiết phƣơng pháp nghiên cứu trong luận văn gồm: phƣơng pháp thu thập, xử lý dữ liệu, ƣớc lƣợng các mô hình hồi quy và thực hiện các kiểm định.
3.1. Dữ liệu nghiên cứu
Dữ liệu nghiên cứu là giá cổ phiếu của các ngân hàng TMCP đang đƣợc niêm yết trên TTCK Việt Nam dƣới sự tác động của năm nhân tố vĩ mô. Dữ liệu đƣợc thu thập theo tần suất tháng từ tháng 07/2006 đến tháng 12/2017. Dữ liệu bảng là không cân bằng (unbalanced panel) vì thời điểm các cổ phiếu ngân hàng đƣợc niêm yết trên TTCK là khác nhau. Định nghĩa các biến số đƣợc mô tả trong Bảng 3.1.