2 Quỹ hưu trí (pension fund) là định chế tài chính quản lý tiền hưu trí tự nguyện và theo hợp đồng của cá
1.7.2 Các dạng hợp đồng của hình thức đối tác cơng tư
(1) Thiết kế-xây dựng-vận hành (Design-Build-Operate – BBO)
Đối tác tư nhân thiết kế và xây dựng cơ sở, trong khi đối tác công cung cấp vốn cho dự án. Đối tác công cộng giữ quyền sở hữu dự án và bất kỳ tài sản nào được tạo ra thơng qua việc sử dụng nó. Nhưng bao gồm hoạt động liên tục và bảo trì cơ sở hoặc dự án bất động sản của bên tư nhân. Đối tác cơng cộng đóng vai trị là chủ sở hữu của việc lắp đặt và cung cấp kinh phí cho việc xây dựng và vận hành.
Nếu đối tác tư nhân vận hành dự án chỉ trong một thời gian giới hạn trước khi cơ sở được chuyển giao cho đối tác công cộng, sự sắp xếp được gọi là thỏa thuận chuyển nhượng thiết kế-xây dựng-vận hành-chuyển giao.
(2) Xây dựng-Phát triển-Vận hành (Build-Develop-Operate – (BDO)
Xây dựng-Phát triển-Vận hành (BDO): Một đơn vị khu vực tư nhân thuê hoặc mua một cơ sở hiện có từ một cơ quan cơng cộng, đầu tư vốn của mình để cải tạo, hiện đại hóa hoặc mở rộng cơ sở và sau đó vận hành nó theo hợp đồng với khu vực công. Một số loại phương tiện giao thông đô thị khác nhau đã được cho thuê và phát triển theo các thỏa thuận LDO và BDO.
(3) Xây dựng - Vận hành - Chuyển giao (Build - Operate - Transfer – (BOT)
Trong một dự án BOT, nhà tài trợ khu vực công cấp cho một công ty tư nhân quyền phát triển và vận hành một cơ sở hoặc hệ thống trong một thời gian nhất định ("Thời gian dự án"), trong trường hợp đó sẽ là một dự án khu vực công. Thường là một dự án xây dựng mới, rời rạc. Nhà điều hành tài chính, sở hữu và xây dựng cơ sở hoặc hệ thống và vận hành nó thương mại cho giai đoạn dự án, sau đó cơ sở được chuyển giao cho cơ quan.
BOT là cấu trúc điển hình cho tài chính dự án. Vì nó liên quan đến xây dựng mới, khơng có nguồn thu từ đầu. Do đó, những người cho vay rất lo lắng để đảm bảo rằng các tài sản của dự án được nằm trong công ty dự án đang hoạt động và tất cả các rủi ro liên quan đến dự án đều được giả định và chuyển cho tác nhân thích hợp. Nhà điều hành cũng bị cấm thực hiện các hoạt động khác. Do đó, các nhà điều hành thường là một doanh nghiệp dự án.
Doanh thu thường thu được từ một doanh nghiệp quản lý như một cơng ty tiện ích hoặc chính phủ, họ mua sản phẩm dự án từ công ty dự án (điều này khác với một nhượng bộ thuần túy nơi đầu ra được bán trực tiếp cho người tiêu dùng và người dùng cuối). Trong lĩnh vực năng lượng, điều này sẽ có hình thức Thỏa thuận mua điện. Có khả năng là một khoản thanh toán tối thiểu được yêu cầu thanh toán bởi người giao dịch, với điều kiện là nhà điều hành có thể chứng minh rằng cơ sở có thể cung cấp dịch vụ (thanh tốn sẵn có) cũng như thanh tốn tồn bộ cho số lượng được giao trên mức đó. Cơng ty dự án có được tài chính cho dự án, và mua sắm thiết kế và xây dựng các cơng trình và vận hành cơ sở
trong thời gian nhượng quyền. BOT có thể được sử dụng cho các dự án khác nhau và khác nhau (sản xuất điện, xử lý nước, sân bay, đường bộ, đường hầm, cầu đường)
Sơ đồ dưới đây cho thấy cấu trúc hợp đồng của Dự án BOT hoặc nhượng bộ điển hình, bao gồm các thỏa thuận cho vay, thỏa thuận giữa các cổ đông của công ty Dự án và các hợp đồng thầu phụ như hợp đồng vận hành và hợp đồng xây dựng, thường là giữa công ty dự án và nhà thầu xây dựng, thường là giữa công ty dự án và thành viên của tập đồn cơng ty dự án.
Hình 1.5: Cấu trúc hợp đồng dự án BOT (4) Xây dựng - Sở hữu -Vận hành (Build - Own - Operate – (BOO)
BOO là mơ hình dự án hợp tác cơng tư (PPP) trong đó một tổ chức tư nhân xây dựng, sở hữu và vận hành một số cơ sở hoặc cấu trúc với một mức độ khuyến khích từ chính phủ. Mặc dù chính phủ khơng cung cấp tài trợ trực tiếp cho mơ hình này, nhưng nó có thể cung cấp các ưu đãi tài chính khác như tình trạng được miễn thuế. Nhà phát triển sở hữu và vận hành cơ sở một cách độc lập.
Nhà thầu khu vực tư nhân xây dựng và vận hành một cơ sở vĩnh viễn, mà không bao giờ chuyển quyền sở hữu cho một cơ quan công cộng. Quyền sở hữu hợp pháp đối với cơ sở vẫn thuộc về khu vực tư nhân và khơng có nghĩa vụ đối với cơ quan công quyền mua cơ sở hoặc đảm nhận quyền sở hữu vào cuối thời hạn hợp đồng.
(5) Build Own Operate Transfer (BOOT)
Hợp đồng xây dựng, sở hữu, vận hành và chuyển giao (BOOT) là một mơ hình phân phối dự án có thể được sử dụng cho các dự án lớn được phát triển thông qua Quan hệ đối tác công tư (PPP). Theo hợp đồng BOOT, một tổ chức tư nhân cam kết hoàn thành một dự án lớn, chẳng hạn như một dự án cơ sở hạ tầng phức tạp, họ được một đối tác trong khu vực cơng, một bộ phận chính phủ, nhượng bộ tài chính. Đối tác cơng cộng có thể cung cấp
Cổ đông (Thỏa thuận cổ đông)
Doanh nghiệp dự án Cổ đông Thỏa thuận mua hàng Người mua hàng Nhà điều hành Thỏa thuận vận hành và bảo trì Thỏa thuận chuyển nhượng Cấp có thẩm quyền Thỏa thuận cho vay Người cho vay Thỏa thuận cung cấp đầu vào Nhà cung cấp Hợp đồng xây dựng Nhà thầu xây dựng
tài trợ hạn chế hoặc các lợi ích khác (như miễn thuế) nhưng tổ chức tư nhân chấp nhận hầu hết các rủi ro.
Sau đó, tổ chức tư nhân được cấp quyền sở hữu, duy trì và vận hành dự án trong một khoảng thời gian nhất định, trong thời gian đó họ có thể rút phí từ người sử dụng tài sản. Khi khoảng thời gian đã trơi qua, việc kiểm sốt dự án chuyển giao cho đối tác khu vực công, một cách tự do hoặc với một khoản phí được quy định trong hợp đồng ban đầu. Thông thường trong khoảng thời gian là vài thập kỷ trong trường hợp các dự án cơ sở hạ tầng lớn mang nhiều rủi ro xây dựng và vận hành. Những loại hợp đồng này thường dài hạn và có thể kéo dài tới 40 năm hoặc hơn. Mơ hình này thường được sử dụng cho các hợp đồng trường học và bệnh viện.
(6) Xây dựng - Sở hữu - Cho thuê - Chuyển nhượng (Build-Own-Lease-Transfer – (BOLT)
Xây dựng - Sở hữu - Cho thuê - Chuyển nhượng (BOLT), bên khu vực tư nhân xây dựng và sở hữu cơ sở (thiết kế có thể là của bên công hoặc tư nhân), cho thuê cơ sở cho cơ quan cơng cộng trong một thời gian dài, sau đó tại kết thúc thời gian thuê, chuyển quyền sở hữu của cơ sở cho bên công cộng. Ưu điểm chính của mơ hình BOLT là nó loại bỏ gánh nặng nâng cao tài chính cho dự án từ cơ quan cơng cộng, và đặt nó vào bên tư nhân. Bằng cách này, nhà phát triển BOLT chịu mọi rủi ro; rủi ro tăng tài chính dự án và rủi ro trong thời gian xây dựng.
Các thỏa thuận BOLT thường được các chính phủ sử dụng để tài trợ và xây dựng các tòa nhà văn phòng mới và các cơ sở khác. Một trong những lợi thế của hợp đồng BOLT là nó giúp chính phủ giảm gánh nặng huy động tài chính cho dự án và chuyển các rủi ro xây dựng vượt mức và bắt buộc cho bên tư nhân.
(7) Xây dựng-Chuyển giao-Vận hành (Build-Transfer-Operate – BTO)
Hợp đồng BTO là một biến thể của BTO, đối tác tư nhân xây dựng cơ sở và chuyển giao cho đối tác cơng cộng. Đối tác cơng sau đó cho th hoạt động của cơ sở cho bên tư nhân theo hợp đồng thuê dài hạn.
(8) Nhượng quyền (Concession)
Nhượng quyền (Concession) là trao cho người được nhượng quyền quyền sử dụng lâu dài tất cả các tài sản tiện ích được trao cho người được nhượng quyền, bao gồm cả trách nhiệm đối với các hoạt động và một số khoản đầu tư. Quyền sở hữu tài sản vẫn thuộc về cơ quan có thẩm quyền và cơ quan có thẩm quyền thường chịu trách nhiệm thay thế các tài sản lớn hơn. Tài sản trở lại thẩm quyền vào cuối thời kỳ nhượng quyền, bao gồm cả tài sản được mua bởi người được nhượng quyền. Trong một nhượng quyền, nhân nhượng thường có được phần lớn doanh thu trực tiếp từ người tiêu dùng và do đó, nó có mối quan hệ trực tiếp với người tiêu dùng. Một nhượng quyền bao gồm toàn bộ hệ thống cơ sở hạ tầng (vì vậy có thể bao gồm cả nhân nhượng tiếp quản các tài sản hiện có cũng như xây dựng và vận hành các tài sản mới). Người được nhượng quyền sẽ trả một khoản phí nhượng bộ cho cơ quan có thẩm quyền thường sẽ được rào lại và đưa vào thay thế và mở rộng tài
sản. Một nhượng bộ là một thuật ngữ cụ thể trong các quốc gia luật dân sự, ở các quốc gia pháp luật phổ biến, các dự án được mô tả chặt chẽ hơn như các dự án BOT được gọi là nhượng quyền.
(9) Hợp đồng bổ sung và vận hành (Contract Add and Operate - CAO)
Hợp đồng bổ sung và vận hành (CAO): Một thỏa thuận hợp đồng, theo đó bên tư nhân mở rộng một cơ sở hạ tầng hiện có, được thuê từ đại lý. Các bên tư nhân vận hành dự án mở rộng và thu phí người dùng, để thu hồi vốn đầu tư trong một khoảng thời gian đã thỏa thuận. Có thể có hoặc khơng có sự sắp xếp chuyển nhượng liên quan đến cơ sở được thêm bởi bên tư nhân.
(10) Thiết kế - Xây dựng - Tài chính và vận hành (Design-Build-Finance-Operate – DBFO)
Một nhà thầu duy nhất ( doanh nghiệp dự án (SPV), với chuyên môn về thiết kế, xây dựng và quản lý cơ sở cũng như khả năng tài trợ) được chỉ định để thiết kế và xây dựng dự án và sau đó vận hành nó trong một khoảng thời gian. Nhà thầu tài trợ cho dự án và cho chính phủ thuê trong một khoảng thời gian đã thỏa thuận (có thể là 30 năm) sau đó sự phát triển hồn lại cho chính phủ. Quyền sở hữu vẫn thuộc của nhà nước.
Vì đây là mối quan hệ lâu dài, được đưa vào trước khi thực hiện bất kỳ công việc thiết kế nào, điều cực kỳ quan trọng là khách hàng xác định các yêu cầu của họ rất cẩn thận, đặc biệt là chất lượng. Rất nhiều rủi ro được đưa ra cho nhà thầu, tuy nhiên mức giá họ đưa ra sẽ phản ánh điều này. Biến thể bao gồm: thiết kế hoạt động xây dựng (DBO) và xây dựng, sở hữu, vận hành, chuyển giao (BOOT)
Hình 1.6: Cấu trúc hợp đồng dự án DBFO Trưởng đồn đàm phán Các cổ đơng Các cổ đơng Cơ quan chính phủ (Chủ lao động) Công ty DBFO Các ngân hàng
Đại diện cho
ngành/lĩnh vực Nhà thầu xây dựng
Công ty vận hành và bảo trì
Tư vấn thiết kế Nhà thầu phụ xây dựng Nhà thầu phụ bảo trì
Chuỗi cung ứng BDFO
(11) Thiết kế - Xây dựng- Vận hành (Design Build Operate - DBO)
Hợp đồng Thiết kế - Xây dựng - Vận hành (DBO) là một mơ hình phân phối dự án, trong đó một nhà thầu duy nhất được chỉ định để thiết kế và xây dựng dự án và sau đó vận hành nó trong một khoảng thời gian. Hình thức phổ biến của hợp đồng như vậy là hợp tác công tư (PPP), trong đó khách hàng cơng (ví dụ: chính phủ hoặc cơ quan công cộng) ký hợp đồng với nhà thầu tư nhân để thiết kế, xây dựng và sau đó vận hành dự án, trong khi khách hàng tài chính dự án và giữ quyền sở hữu.
Điều này khác với hợp đồng tài chính và vận hành thiết kế (DBFO) trong đó nhà thầu cũng tài trợ cho dự án và cho chính phủ thuê trong một thời gian đã thỏa thuận (có thể là 30 năm) sau đó sự phát triển hồn lại cho chính phủ. Nó cũng khác với hợp đồng thiết kế và xây dựng truyền thống ở chỗ nó bao gồm vận hành và bảo trì các cơng trình đã hồn thành, điều đó có nghĩa là nhiệm vụ và trách nhiệm của nhà thầu đối với khách hàng không kết thúc ở sự chấp nhận cuối cùng mà tiếp tục thông qua một điều khoản hoạt động xác định.
Về lý thuyết, điều này khuyến khích nhà thầu phát triển một dự án với hiệu quả lâu dài ngay từ đầu, thay vì chỉ xem xét hiệu quả thi cơng của nó, vì nhà thầu sẽ chịu trách nhiệm cho bất kỳ phát sinh vận hành, bảo trì hoặc sửa chữa cao nào. Tuy nhiên, nó ràng buộc cả chính phủ và nhà thầu vào một mối quan hệ rất dài hạn có thể khó định giá. Do đó, các nhà thầu có thể định giá rủi ro đáng kể cho các gói thầu của họ và vì vậy chính phủ khơng phải lúc nào cũng đạt được kết quả giá trị tốt nhất.
(12) Thiết kế - Xây dựng- Vận hành – Bảo trì (Design Build Operate Maintain - DBOM)
Hợp đồng Thiết kế - Xây dựng - Vận hành – Bảo trì (DBOM), cịn được gọi là ‘chìa khóa trao tay’ và ‘xây dựng-vận hành-chuyển giao’) là một biến thể của thiết kế cổ điển và phương thức xây dựng mua sắm trong đó nhà thầu chính được chỉ định để thiết kế và xây dựng cơng trình. Điều này trái ngược với lộ trình mua sắm truyền thống, nơi khách hàng trước tiên chỉ định các chuyên gia tư vấn để thiết kế phát triển và sau đó chỉ định một nhà thầu để xây dựng các cơng trình.
Trong DBOM, ngồi việc chịu trách nhiệm thiết kế và xây dựng các cơng trình theo u cầu của chính phủ, nhà thầu cịn chịu trách nhiệm vận hành và bảo trì cơ sở đã hồn thành. Thời gian vận hành và bảo trì có thể kéo dài từ 20 đến 30 năm, trong đó nhà thầu được cho là có sự nhượng bộ và chịu trách nhiệm cho hoạt động an tồn và thơng suốt của dự án, có thể hưởng lợi thu nhập từ hoạt động đó. Các cơ sở hạ tầng tuy nhiên vẫn là tài sản của chính phủ.
Trong trường hợp cơ sở hạ tầng không tạo ra thu nhập từ các hoạt động quản lý, chẳng hạn như đường cao tốc khơng thu phí, nhà thầu được chủ sử dụng trả phí theo hình thức thanh tốn sẵn có hoặc phí cầu đường. DBOM thường được sử dụng cho các dự án như trung tâm mua sắm và giải trí, đường sắt trên cao, đường cao tốc, đường hầm, cầu và các cơ sở hạ tầng khác. Hợp đồng DBOM thường được trao thông qua đấu thầu cạnh tranh
theo quy trình đấu thầu minh bạch. Các dự án được mua từ khu vực tư nhân trong một hợp đồng duy nhất trong khi các cơng trình thường được tài trợ bởi chính phủ (mặc dù người sử dụng lao động cũng có thể từ khu vực tư nhân).
(13) Thiết kế - Xây dựng - Tài chính - Vận hành - Duy trì (Design - Build - Finance - Operate - Maintain – (DBFOM)
Theo cách tiếp cận Thiết kế-Xây dựng-Tài chính-Vận hành-Duy trì (DBFOM), trách nhiệm thiết kế, xây dựng, tài trợ, vận hành và bảo trì tài sản được bó lại với nhau và chuyển cho nhà điều hành tư nhân. Có nhiều biến thể trong các thỏa thuận DBFOM, đặc biệt ở mức độ mà khu vực cơng chuyển giao trách nhiệm tài chính và kỹ thuật cho khu vực tư nhân. Tuy nhiên, tất cả các dự án DBFOM đều được tài trợ một phần hoặc toàn bộ bằng nợ; được bảo đảm bởi các đối tác tư nhân. Có rất nhiều sự chồng chéo trong danh pháp PPP và DBFOM có thể được cho là bao gồm các biến thể của phương thức Xây dựng - Vận hành - Chuyển giao (BOT).
Theo cấu trúc PPP, khái niệm sở hữu tài sản khác với khái niệm sở hữu truyền thống. Theo PPP, đối tác tư nhân được coi là chủ sở hữu của tài sản chỉ trong điều kiện kinh tế; bên tư nhân có thể sử dụng kinh tế tài sản, theo các điều khoản hợp đồng được chỉ định. Tuy nhiên, tài sản thường vẫn còn, về mặt pháp lý, thuộc sở hữu của chính phủ. Do đó, trong dự án đường cao tốc PPP, các nhà khai thác khu vực tư nhân có thể được cho là sở hữu tài sản, nhưng họ khơng sở hữu con đường này.
Hình 1.7: Sơ đồ cơ bản của cấu trúc DBFOM (người dùng trả tiền)
Quay trở lại Cấp có thẩm quyền (Đối tác công cộng) Nhà đầu tư cổ phần Các điều khoản của hiệp hội và cổ đông PPP Đối tác tư nhân Cung cấp dịch vụ DBFOM kèm theo Cấp quyền tính phí cho người dùng Hiệp định vay vốn Người cho vay