CHƯƠNG 2 : CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU
2.3 CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC CÓ LIÊN QUAN
2.3.1 Các nghiên cứu nước ngoài
Trên thế giới đã có nhiều nghiên cứu xem xét tác động của đa dạng hóa thu nhập đến lợi nhuận và rủi ro của ngân hàng. Có thể kể đến các nghiên cứu tiêu biểu:
Baele và cộng sự (2007) cho rằng, thơng qua việc đa dạng hóa các hoạt động, bán chéo sản phẩm và phát triển các hoạt động khác hơn cho khách hàng nhờ vào việc các ngân hàng thu thập được nhiều thơng tin. Ngân hàng cũng có thể chia sẻ các yếu tố đầu vào như lao động và công nghệ cùng lúc cho nhiều hoạt động khác nhau ngồi việc chia
17
sẽ thơng tin nên được hưởng lợi ích về quy mơ bằng cách hạ thấp chi phí hoạt động và tận dụng các chi phí cố định trong ngân hàng (Baele và cộng sự 2007).
Chiorazzo và cộng sự (2008) nghiên cứu mối quan hệ giữa đa dạng hóa thu nhập và lợi nhuận của các ngân hàng ở Ý với mẫu nghiên cứu là 85 ngân hàng trong giai đoạn
1993-2003. Ket quả nghiên cứu thông qua hồi quy ước lượng với tác động cố định và ngẫu nhiên cho thấy đa dạng hóa thu nhập làm tăng lợi nhuận có điều chỉnh rủi ro. Nhóm
tác giả lý giải rằng các ngân hàng có quy mơ nhỏ sẽ có ưu thế hơn khi đa dạng hóa thu nhập. Do phần thu nhập ngồi lãi chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng thu nhập nên việc gia tăng thu nhập ngồi lãi làm tăng hiệu quả tài chính.
Sanya và Wolfe (2011) phân tích mẫu quan sát gồm các ngân hàng thương mại từ 11 nền kinh tế mới nổi trong giai đoạn 2000 - 2007 đã chỉ ra rằng đa dạng hóa giúp tăng
cường khả năng sinh lời và mức độ ổn định của các ngân hàng thương mại. Tiếp theo, nghiên cứu của Kohler (2014) về các ngân hàng thương mại ở Đức chỉ ra rằng các khả năng sinh lời và mức độ rủi ro của các ngân hàng theo xu hướng bán lẻ được cải thiện rõ nét khi các đơn vị này tăng cường cung cấp các sản phẩm, dịch vụ tài chính bên ngồi
hoạt động cho vay truyền thống.
Gurbuz và cộng sự (2013) nghiên cứu mối quan hệ giữa đa dạng hóa thu nhập và lợi nhuận có điều chỉnh rủi ro của các ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ. Nghiên cứu áp dụng phương pháp GMM trên dữ liệu bảng không cân bằng của 26 ngân hàng ở Thổ Nhĩ Kỳ trong thời gian 2005 - 2011. Kết quả cho thấy đa dạng hóa thu nhập làm tăng lợi nhuận điều chỉnh rủi ro cho các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu.
Lee và cộng sự (2014) dùng phương pháp GMM với dữ liệu từ 22 nước của Châu Á từ 1995 - 2009 để kiểm tra tác động của thu nhập ngoài lãi đến rủi ro và lợi nhuận của 967 ngân hàng. Trong mơ hình nghiên cứu này, biến phụ thuộc là lợi nhuận và rủi ro ngân hàng. Lợi nhuận ngân hàng được đo bằng tỷ lệ lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản trung bình (ROA) và lợi nhuận sau thuế trên tổng vốn chủ sở hữu trung bình (ROE),
rủi ro của ngân hàng được đo bằng độ lệch chuẩn của ROA và độ lệch chuẩn của ROE. Các biến độc lập gồm tỷ lệ thu nhập ngoài lãi trên tổng thu nhập hoạt động (biến này cũng thể hiện sự đa dạng hóa thu nhập ngân hàng), quy mơ ngân hàng, tốc độ tăng của
tổng tài sản, tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản, tỷ lệ an tồn vốn, tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng trên tổng tài sản. Ket quả nghiên cứu trên mơ hình động cho thấy các hoạt động phi lãi của ngân hàng Châu Á làm giảm rủi ro nhưng không
làm tăng lợi nhuận của ngân hàng.
Moudud-Ul-Huq và cộng sự (2018) áp dụng phương pháp GMM để phân tích tác động của đa dạng hóa thu nhập và đa dạng hóa tài sản đến hiệu quả và rủi ro của các ngân hàng ở các nước mới nổi ở Đông Nam Á gồm Indonesia, Malaysia, Thái Lan, Philippin và Việt Nam trong giai đoạn 2011 - 2015. Kết quả nghiên cứu cho thấy tất cả các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu đều hưởng lợi từ đa dạng hóa: đa dạng hóa trong ngân hàng làm tăng lợi nhuận và giảm rủi ro. Tuy nhiên đa dạng hóa khơng đem lại lợi ích một cách đồng nhất cho các ngân hàng. Đa dạng hóa thu nhập đem lại tác động tích cực mạnh mẽ đến hiệu quả và ổn định của các ngân hàng, cịn tác động của đa dạng hóa
tài sản thay đổi tùy quốc gia.
Như vậy, đa dạng hóa thu nhập sẽ làm tăng cơ hội tạo ra thu nhập cao hơn, từ đó có lợi nhuận cao hơn. Ngồi ra, từ các hoạt động truyền thống cho vay và huy động, đa dạng hóa thu nhập làm giảm sự phụ thuộc của ngân hàng vào nguồn thu nhập. Điều này sẽ làm nguồn thu của ngân hàng ít bị biến động hơn ngay cả khi hoạt động tín dụng gặp khó khăn.
Việc mở rộng kinh doanh sang mảng dịch vụ, đầu tư, kinh doanh phi truyền thống giúp ngân hàng mở rộng thị trường tăng khả năng tiếp xúc và phục vụ khách hàng đa dạng hơn. Theo nghiên cứu của Baele và cộng sự (2007) khi mở rộng hoạt động ở mảng
dịch vụ, đầu tư, kinh doanh... ngân hàng tiết kiệm được nguồn chi phí về nhân lực, cơng
nghệ và thông tin. Đồng thời ngân hàng cịn có thể tăng cường bán chéo sản phẩm hiện có với các khách hàng. Tận dụng được mối quan hệ với khách hàng để tiếp thị thêm sản
phẩm hiện có nhằm gia tăng thị phần.