Môi trƣờng vĩ mô liên quan đến sự biến động của nền kinh tế, hệ thống pháp lý và các hoạt động quản lý, kiểm soát của Chính phủ và NHNN đối với hệ thống NHTM. Chu kỳ của nền kinh tế có sự tác động đến rủi ro tín dụng tại ngân hàng. Theo nghiên cứu của Castro (2012), ở giai đoạn mở rộng của chu kỳ kinh tế, tỷ lệ nợ xấu ở mức tƣơng đối thấp vì khả năng trả nợ của khách hàng đƣợc đảm bảo. Tuy nhiên đến giai đoạn bùng nổ hay tăng trƣởng nóng, nhu cầu vốn của nền kinh tế tăng cao, các ngân hàng thƣờng đẩy mạnh tăng trƣởng tín dụng bằng cách hạ chuẩn cho vay đối với một số ngành nghề có cơ hội đạt lợi nhuận cao mà những ngành nghề này đi kèm với rủi ro cao. Và đến khi nền kinh tế suy thoái và mất ổn định, nợ xấu gia tăng tạo ra rủi ro tín dụng lớn cho các ngân hàng. Điều này đã đƣợc nhận thấy từ cuộc khủng hoảng kinh tế của Mỹ năm 2008 do sự bùng nổ của bong bóng bất động sản và từ sự suy thoái của nền kinh tế Việt Nam trong những năm vừa qua (Trần Kiên Nghị, 2017). Các quy định của pháp lý và chính sách điều hành quản lý của Chính phủ đƣợc ban hành nhằm điều chỉnh hành vi, đảm bảo lợi ích của toàn xã hội. Trong lĩnh vực tài chính ngân hàng, các quy định pháp lý và chính sách điều hành quản lý là rất cần thiết nhằm định hƣớng và đảm bảo an toàn cho hoạt động ngân hàng góp phần ổn định và phát triển nền kinh tế. Bên cạnh đó, hoạt động kinh doanh của ngân hàng còn chịu ảnh hƣởng và hỗ trợ từ các quy định pháp luật ở các lĩnh vực khác nhƣ luật đất đai, luật dân sự, luật doanh nghiệp.
Có thể nói, hoạt động thanh tra, quản lý, giám sát của NHNN đối với các NHTM trong việc đảm bảo thực thi chính sách tiền tệ, các quy định hoạt động ngành tài chính ngân hàng nhằm ổn định nền kinh tế và môi trƣờng hoạt động ngân hàng tránh bị đổ vỡ. Thực tế của Việt Nam trong giai đoạn 2008 – 2012 cho thấy trƣớc tình trạng lạm phát và lãi suất ngân hàng tăng cao, NHNN buộc phải thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt nhằm ổn định kinh tế vĩ mô. Với việc kiểm soát nghiêm ngặt của NHNN trong thời gian đó, hoạt động kinh tế trở về trạng thái ổn định, lạm phát giảm dần.