8. Kết cấu của đề tài
1.4.5. Phântích khả năng thanh toán
Phân tích khả năng thanh toán là việc đánh giá khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền và khả năng tạo tiền của DN nhằm thực hiện nghĩa vụ đối với các chủ nợ khi đến hạn. Để phân tích khả năng thanh toán của DN, các nhà phân tích tiến hành phân tích theo hai khía cạnh sau:
* Phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn:
Nợ ngắn hạn là các khoản nợ mà DN có nghĩa vụ phải thanh toán trong vòng một năm kể từ thời điểm phát sinh khoản nợ. Một số chỉ tiêu để phân tích khả năng thanh toán nợ ngắn hạn:
- Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn:
Nợ ngắn hạn là những khoản nợ mà DN phải hoàn trả trong vòng một chu kỳ kinh doanh. Vậy chỉ tiêu “Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn” cho biết khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của DN là cao hay thấp, được tính toán bằng công thức:
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn
Tài sản ngắn hạn
Nợ ngắn hạn (1.33)
Về mặt lý thuyết, trị số của chỉ tiêu này lớn hơn hoặc bằng 1 cho thấy tình hình tài chính của DN bình thường, DN có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Ngược lại, khi trị số chỉ tiêu này nhỏ hơn 1 có nghĩa DN không đảm bảo chi trả được các khoản nợ ngắn hạn.
- Hệ số khả năng thanh toán nhanh:
Chỉ tiêu tiếp theo được sử dụng để đánh giá khái quát khả năng thanh toán của DN là “Hệ số khả năng thanh toán nhanh”, được xác định như sau:
Hệ sô khả năng _ Tài sản ngăn hạn - Hàng tôn kho ,
thanh toán nhanh Nợ ngăn hạn ' .
Chỉ tiêu này cho biết giá trị còn lại của tài sản sau khi loại trừ đi giá trị hàng tôn kho thì DN có đủ khả năng trang trải toàn bộ sô nợ ngăn hạn hay không. Sở dĩ giá trị hàng tôn kho bị loại bỏ ra ngoài bởi đây là bộ phận có khả năng chuyển đổi thành tiền chậm nhất trong sô các loại tài sản ngăn hạn của DN. về mặt lý thuyết, khi trị sô của chỉ tiêu này lớn hơn hoặc bằng 1 cho thấy DN có thể đảm bảo được khả năng thanh toán nhanh. Khi trị sô chỉ tiêu này nhỏ hơn 1 thì DN không đảm bảo được khả năng thanh toán nhanh.
- Hệ sô khả năng thanh toán tức thời:
Hệ sô khả năng _ Tiền và tương đương tiền thanh toán tức thời Nợ ngăn hạn
Chỉ tiêu “Hệ sô khả năng thanh toán tức thời” cho biết khả năng thanh toán tức thời của các khoản tiền và tương đương tiền đôi với các khoản nợ ngăn hạn tại bất kỳ thừi điểm nào. Trị sô chỉ tiêu này cao càng chứng tỏ DN có đủ thậm chí dư khả năng thanh toán các khoản nợ ngăn hạn. Tuy nhiên nếu trị sô chỉ tiêu này quá cao sẽ làm cho một lượng vôn bằng tiền của DN nhàn rỗi, hiệu quả sử dụng vôn thấp. Thông thường, chỉ tiêu này thường nằm trong khoảng sấp xỉ bằng 1.
- Hệ sô khả năng thanh toán nợ ngăn hạn:
Hệ sô khả năng thanh _ Tài sản ngăn hạn
toán nợ ngăn hạn Nợ ngăn hạn
Chỉ tiêu “Hệ sô khả năng thanh toán nợ ngăn hạn” cho biết khả năng đáp ứng các khoản nợ ngăn hạn của DN là cao hay thấp. Trị sô của chỉ tiêu này lớn hơn hoặc bằng 1 cho thấy DN có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngăn hạn. Ngược lại, khi trị sô chỉ tiêu này nhỏ hơn 1 có nghĩa DN không đảm bảo chi trả được các khoản nợ ngăn hạn.
(1.35)
(1.36)
* Phân tích khả năng thanh toán nợ dài hạn:
Nợ dài hạn là các khoản nợ có thời hạn thanh toán trên một năm kể từ ngày DN phát sinh nghĩa vụ hoàn trả khoản nợ ấy. Để phân tích khả năng thanh toán nợ
dài hạn, các nhà phân tích thường sử dụng chỉ tiêu “Hệ sô khả năng thanh toán nợ dài hạn”.
Hệ sô khả năng thanh toán nợ dài hạn Tài sản dài hạn
Nợ dài hạn * .
Chỉ tiêu “Hệ sô khả năng thanh toán nợ dài hạn” cho biết khả năng thanh toán các khoản nợ dài hạn đôi với toàn bộ giá trị thuần của TSDH. Trị sô của chỉ tiêu này càng cao thì khả năng thanh toán dài hạn trong tương lai của DN sẽ càng tôt.