8. Kết cấu của đề tài
1.4.7. Phântích lưu chuyển tiền tệ
DN được coi là có tình hình tài chính ổn định khi dòng tiền được tạo ra chủ yếu từ hoạt động sản xuất kinh doanh của DN. Lượng tiền này cần đủ lớn để quay vòng tài trợ cho các hoạt động đầu tư của DN, tránh phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn từ bên ngoài. Việc phân tích dòng tiền sẽ giúp cho các nhà quản trị DN đánh giá được khả năng tạo tiền của DN trong kỳ kinh doanh.
Phân tích LCTT được các nhà phân tích thực hiện trên cơ sở xác định tỷ trọng dòng tiền tạo ra của từng hoạt động trong tổng lượng tiền lưu chuyển trong kỳ của DN và được xác định bằng công thức:
Tỷ trọng dòng tiền tạo Tổng số tiền thuần lưu chuyển của từng
ra của từng hoạt động _ hoạt động , .
'■ , , ,∙λ = ---::--- x 100 (1.38) so với tổng lượng tiền ....____A4-A ʌ A... .A4_________...
, , ∖ f '^ . , Tổng số tiền thuần lưu chuyển trong kỳ
Báo cáo LCTT tệ gồm có ba hoạt động chính: hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính. Tỷ trọng này thể hiện khả năng tạo tiền của từng hoạt động. Các nhà phân tích sau khi tính toán sẽ tiến hành so sánh trị số của các chỉ tiêu kỳ này so với kỳ trước. Sau đó căn cứ vào sự biến động của các chỉ tiêu trên kết hợp với tình hình thực tế của từng hoạt động và xu hướng biến động của những hoạt động ấy để đưa ra kết luận phù hợp.
- Nếu tỷ trọng dòng tiền tạo ra từ hoạt động kinh doanh chiếm tỷ trọng cao cho thấy nguồn tiền của DN chủ yếu được tạo ra từ hoạt động sản xuất kinh doanh của DN. Đây là dấu hiệu tốt đối với tình hình tài chính của DN và là nguồn vốn an toàn đảm bảo cho khả năng thanh toán của DN.
- Nếu tỷ trọng dòng tiền tạo ra từ hoạt động đầu tư cao chứng tỏ nguồn tiền của DN thu được từ các khoản đầu tư về chứng khoán, lãi thu từ hoạt động đầu tư, nhượng bán TSCĐ,.. .Trong thực tế, tại các DN sản xuất thì nguồn tiền từ hoạt động
này không lớn. Neu thực sự do thu hồi tiền từ việc đầu tư và nhượng bán TSCĐ thì năng lực sản xuất và kinh doanh của DN sẽ bị giảm sút.
- Neu tỷ trọng dòng tiền tạo ra từ hoạt động tài chính cao thì chứng tỏ nguồn tiền ấy được tạo ra từ việc phát hành cổ phiếu hoặc đi vay các tổ chức bên ngoài. Điều này cho thấy tính tự chủ về tài chính của DN cũng bị giảm sút.
Tóm lại, qua việc phân tích các chỉ tiêu trên hoạt động tạo tiền của DN, nếu dòng tiền thuần lưu chuyển trong kỳ chủ yếu được tạo ra không phải từ hoạt động kinh doanh thì đó là nguồn không bình thường. Các nhà phân tích cần kiểm tra lại và tìm hiểu nguyên nhân, từ đó điều chỉnh việc sử dụng vốn trong kỳ kinh doanh tới.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 1
•
Toàn bộ chương 1 của bài luận văn đã tập trung phân tích, đưa ra những lý luận và làm rõ hơn một số vấn đề cơ bản về phân tích BCTC tại DN. Trên cơ sở các khái niệm, những lý luận cơ bản, luận văn đã tập trung tìm hiểu và làm rõ được 7 nội dung phân tích BCTC DN, 4 phương pháp nghiệp vụ và kỹ thuật chính thường được áp dụng và 4 BCTC được sử dụng trong phân tích BCTC của DN.
Trên đây là toàn bộ những cơ sở lý luận để bài luận văn đánh giá sát thực thực trạng phân tích BCTC tại Công ty Cổ phần Sản xuất và Kinh doanh Kim khí trong chương 2.
Chương 2
THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỎ PHẦN SẢN XUẤT VÀ KINH DOANH