2. Theo loại tiền
2.2.3.4 Phân tích rủi ro tài chính
Rủi ro tài chính là các biến động thêm của tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE) và lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS) do doanh nghiệp sử dụng các khoản nợ vay. Việc phân tích rủi ro tài chính sẽ giúp các Ngân hàng chủ động trong việc đưa ra các quyết định cho vay và quản lý các khoản vay của doanh nghiệp.
Để lượng hóa rủi ro tài chính Ngân hàng sử dụng chỉ tiêu độ lớn đòn bẩy tài chính. Đòn bẩy tài chính ảnh hưởng tới lợi nhuận sau thuế và lãi vay, hay lợi nhuận ròng sẵn có để chia cho các chủ sở hữu và nó được tính như sau:
% Δ EAT % Δ EPS EBIT
DFL = = = (1.21)
% Δ EBIT % Δ EBIT EBIT - 1
(1 là chi phí lãi vay)
Khi doanh nghiệp càng sử dụng nhiều nợ vay thì độ lớn đòn bẩy tài chính càng cao và có nghĩa là mức độ rủi ro tài chính càng lớn. Khi xem xét cho vay, Ngân hàng sẽ cẩn trọng khi đưa ra các quyết định cho vay đối với doanh nghiệp có độ lớn đòn bẩy tài chính cao vì điều này đồng nghĩa với mức độ rủi ro tài chính của doanh nghiệp càng lớn.
Mặc dù chỉ tiêu trên có ý nghĩa rất lớn như vậy nhưng tại Chi nhánh Từ Liêm vẫn chưa được vận dụng vào thực tế để phân tích tài chính doanh
nghiệp phục vụ phê duyệt cho vay.
Tóm lại qua việc phân tích tình hình tài chính cũng như các chỉ tiêu về tài chính qua 2 năm 2009, 2010 cho thấy Công ty đang hoạt động bình thường, kinh doanh có lãi qua 2 năm liên tục, doanh thu năm sau giảm 0,06 lần doanh thu năm trước, lợi nhuận năm sau tăng gấp 27,02 lần lợi nhuận năm trước, các chỉ số về khả năng thanh toán qua 2 năm khá tốt. Tuy nhiên các chỉ số về cấu trúc tài chính của Công ty không tốt vì hệ số nợ và hệ số nợ nguồn vốn chủ sở hữu qua 2 năm cao, điều này cho thấy cho thấy khả năng tự chủ và mức độ độc lập về tài chính của Công ty trong hoạt động SXKD qua 2 năm thấp, khả năng thanh toán nợ bằng nguồn vốn chủ sở hữu chưa được đảm bảo.